Проявят ли ETF Доу-Джонса эффект Хэллоуина?
По иронии судьбы, период, связанный с упырями и привидениями, часто совпадает с благоприятным временем для Уолл-стрит, благодаря эффекту Хэллоуина, который обычно придает позитивный оттенок финансовым рынкам.
В любом случае, октябрь выдался немного пугающим для инвесторов: три ключевых индекса упали в диапазоне от 1,5% до 3,9% за последний месяц (по состоянию на 30 октября 2023 года) из-за геополитического кризиса и опасений по поводу роста процентных ставок. Примечательно, что индекс Доу-Джонса потерял меньше всего.
Но когда вы начинаете резать тыкву, считается, что мрачные настроения на Уолл-стрит рассеиваются.Исторически сложилось так, что инвестирование в акции в канун Дня Всех Святых — 31 октября – приносит инвесторам солидную долгосрочную прибыль. По крайней мере, исследования показывают это.
Что такое эффект Хэллоуина?
Эффект Хэллоуина - это исторически наблюдаемый рост цен на акции с ноября по конец апреля. Это прямо противоположно популярной пословице "продай в мае, а потом уходи”, которая относится к шести месяцам с 1 мая по 31 октября.
Это сезонная аномалия, которая отличается от стратегии "покупай и держи", при которой инвестору приходится переживать месяцы спада. Каникулы, сезон праздничных покупок (как рождественских, так и весенних) и сезонный оптимизм, вероятно, способствуют этому оптимизму.
Готов ли Dow Jones испытать на себе эффект Хэллоуина?
Фондовые индексы США выросли в понедельник после масштабных распродаж на прошлой неделе. В то время как все три ключевых индекса США выросли, рост индекса Доу-Джонса был наиболее заметным. Старейший индекс Уолл-стрит вырос примерно на 1,6% 30 октября, а также прибавил 0,01% в нерабочее время.
Похоже, что отсюда индекс Доу-Джонса может вырасти еще больше. Давайте выясним причины такого превосходства.
Растущая доходность облигаций: попутный ветер для Dow Jones
Последний всплеск доходности долгосрочных казначейских облигаций США помог ориентированному на стоимость индексу Dow Jones получить преимущество над ориентированным на рост Nasdaq. Базовая доходность казначейских облигаций США составила 4,88% на 30 октября 2023 года, что на 4,69% больше, чем в начале месяца.
Поскольку ценные бумаги демонстрируют лучшие результаты в условиях растущих ставок, чем акции развивающихся компаний, у Dow Jones были все основания для дальнейшего восстановления. Скачок предпочтительного показателя инфляции ФРС повысил ожидания того, что политики будут придерживаться своей позиции "выше и дольше".
Крутизна кривой доходности карт?
Поскольку опасения по поводу рецессии ослабевают, а ФРС, вероятно, останется на прежнем уровне в ноябре, как видно из инструмента CME Fed Watch, в будущем ожидается повышение кривой доходности. Потребители проявили стойкость в преддверии важнейших праздничных покупок
Источник nasdaq.com, автоматический перевод