Противоположная точка зрения: этот дивидендный акционер с доходностью 6,9% является выгодной покупкой на 23-летнем минимуме.

Ключевые моменты

Campbell's снизила свои прогнозы на полный год, поскольку продажи упали по нескольким ключевым брендам. 157-летняя продуктовая компания также приостановила выкуп акций и увеличение дивидендов. Тем не менее, у Campbell's есть портфель продуктов, необходимый для восстановления. Акции Campbell's (NASDAQ: CPB) упали до 23-летнего минимума 11 марта в ответ на ужасные квартальные результаты и снижение прогноза. При таком количестве проблем может показаться противоречивым покупать акции. Но Campbell's выглядит как привлекательная акция с высоким дивидендным доходом для инвесторов с ультра-долгосрочной перспективой. Вот почему.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "Незаменимая Монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

От плохого к худшему

Когда Campbell's объявила результаты первого квартала 2026 финансового года в декабре за три месяца, завершившиеся 2 ноября 2025 года, компания прогнозировала рост органических чистых продаж на уровне от -1% до +1% и скорректированную прибыль на акцию (EPS) вниз на 12% до 18%. Но в последних квартальных результатах Campbell's за период, завершившийся 1 февраля 2026 года, компания обновила свой прогноз, предсказывая снижение чистых продаж на 1%-2% и снижение скорректированной EPS на 23%-26% до нового диапазона от $2.15 до $2.25.

Сжатие потребительских расходов сильно влияет на результаты Campbell's. Но давление на потребителей может быть еще хуже, учитывая, что последние квартальные результаты Campbell's не отражают инфляционных последствий резкого роста цен на нефть с начала февраля.

На конференц-звонке по итогам квартала 11 марта руководство обвинило новые линии продукции выпечки и соленых закусок в слабых результатах сегмента закусок, несмотря на силу Goldfish. Но, помимо акций и корректировок цен, нет особой надежды на то, что сегмент вскоре восстановится.

Хорошая новость заключается в том, что сегмент готовых блюд и напитков держится довольно хорошо, с хорошими маржами, обеспечиваемыми ростом продаж соуса Rao's и аспектами сегмента супов, которые сосредоточены на ингредиентах для готовки, а не на готовых заменителях блюд.

Campbell's является хорошей ценностью и может позволить себе свои дивиденды

Помимо снижения своих прогнозов, Campbell's сократила свои капитальные расходы на полный год на $50 миллионов и приостановила программу выкупа акций, чтобы улучшить денежный поток и справиться с долговой нагрузкой. Она также сообщила, что не будет увеличивать свои дивиденды в ближайшее время, хотя и остается приверженной выплатам.

Campbell's не снижала свои дивиденды с 2001 года. Прогноз на полный год в диапазоне от $2.15 до $2.25 по скорректированной EPS все еще вполне достаточен для покрытия ежегодных дивидендов Campbell's в размере $1.56, хотя маржа для ошибок сокращается. Но с учетом того, что доходность Campbell's составляет колоссальные 6.9%, она все равно останется в зоне высоких дивидендов, даже если снизит свои дивиденды на треть или вдвое.

Исходя из цены акций на момент написания и средней точки пересмотренного прогноза прибыли в $2.20 за акцию, акции Campbell's торгуются всего по 10.5 кратных к прибыли, что крайне дешево. Разумеется, стоимость Campbell's может еще больше упасть, если ее финансовые показатели продолжат ухудшаться.

Акции глубокой ценности для терпеливых инвесторов

Campbell's является акцией для покупки, потому что она все еще может позволить себе свои дивиденды, акции дешевые, а ее портфель брендов лучше, чем рынок считает сегодня.

Некоторые инвесторы могут предпочесть подождать с покупкой акций Campbell's, пока не появятся признаки того, что худшее из ее замедления прошло. Но инвесторы, готовые к риску, могут захотеть войти и купить акции с дивидендами сейчас, учитывая привлекательную оценку и возможность пассивного дохода.

Стоит ли сейчас покупать акции Campbell's?

Перед тем как купить акции Campbell's, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Campbell's не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могли бы принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $513,407!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,123,237!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 938% — это превосходство над рынком по сравнению с 188% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 17 марта 2026 года.

Даниэль Фоелбер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Campbell's. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод