Просто потому, что это ETF, это не значит, что он диверсифицирован - знайте, чем вы владеете
Индексные фонды существуют уже долгое время. Самым последним крупным шагом в их развитии стало появление биржевых фондов (ETF). Есть очень веские причины любить ETF, в том числе возможность диверсифицировать свои активы, купив всего один пакет акций. Но вы должны понимать, что вы покупаете - просто потому, что вы покупаете индексный фонд, это не обязательно означает, что вы покупаете диверсифицированный портфель.
Вот несколько примеров, иллюстрирующих риск концентрации, на который вы можете непреднамеренно пойти, если не будете вникать в методологию индексирования ETF, которые вы покупаете.
ETF являются структурно надежными, но...
Биржевые фонды - это довольно сложные объединенные инвестиционные инструменты. Вам не нужно знать все нюансы, чтобы воспользоваться ими, но вы не можете просто посмотреть на название фонда и его цель и покончить с этим. Это потому, что здесь замешаны оттенки серого.
Например, фонд SPDR S&P 500 Index Trust (NYSEMKT: SPY) является одним из старейших ETF, и он отслеживает индекс S&P 500. Это не так уж сложно. Индекс S & P 500 хорошо известен и понятен, так что на самом деле вам не нужно слишком много дополнительных исследований по этому вопросу.
Но в настоящее время существуют активно управляемые ETF, такие как Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (NYSEMKT: DIVO). Если вы не проведете гораздо больше исследований, одного этого названия будет недостаточно, чтобы рассказать вам, что делает этот ETF. Для справки, этот ETF покупает акции, приносящие дивиденды, и стратегически размещает покрытые заявки на часть портфеля.
Между двумя крайними примерами, упомянутыми выше, есть много нюансов.
Но очень важно, чтобы вы не предполагали, что ETF диверсифицирован только потому, что он основан на индексе. Диверсификация важна, поскольку она помогает распределить риски по всему вашему портфелю. Привлекательность мгновенной диверсификации является одним из ключевых преимуществ ETF. Например, ETF Amplify CWP Enhanced Dividend Income владеет 27 активами, четыре из которых являются covered calls. Крупнейшая позиция по акциям Microsoft составляет около 5,5% активов. Самым маленьким акционерным холдингом является Verizon, на долю которого приходится примерно 1,8% активов. Фонд, находящийся под активным управлением, на самом деле не должен быть таким уж диверсифицированным.
Фонд SPDR S&P 500 Index Trust, тем временем, насчитывает около 500 активов, и самая крупная позиция принадлежит Apple, на которую приходится примерно 7% портфеля. Прямо сейчас небольшое количество технологических названий составляет довольно большой процент от индекса S&P 500, но в целом существует достаточная степень диверсификации, учитывая огромное количество холдингов. Причина необычайно тяжелого
Источник nasdaq.com, автоматический перевод