Прошлое повышение НДС ускорило инфляцию на 0,55-0,70 п.п.
Во вторник на мировом рынке настроения ухудшились. Инвесторы негативно восприняли заявления главы ФРС – Джером Пауэлл не только вновь отметил все еще высокое ценовое давление, но также подчеркнул, что, по его мнению, цены акций сейчас видятся высокими. Российский рынок по итогам основной торговой сессии вырос, но вечером активы в РФ перешли к заметному падению на фоне заявлений президента США. Из вчерашних локальных событий отметить стоит вечернюю публикацию августовских данных по банковскому сектору, показавших не только оживление кредитования, но и резкое замедление роста средств населения в российских банках.
Инвесторы в мире сегодня могут обратить внимание на августовские данные по американскому рынку недвижимости и на заявления членов ФРС. Российский рынок в среду будет отыгрывать анонс Минфина о повышении налоговой нагрузки, подтвердивший, помимо прочего, повышение НДС на 2 п.п. до 22%. Прошлое повышение НДС таким же шагом, по оценкам ЦБ, ускорило инфляцию на 0,55-0,70 п.п., но на сентябрьском заседании глава Банка России подчеркнула, что регулятор сейчас смотрит на новые налоговые меры в контексте возможностей для сведения более сбалансированного бюджета. В дальнейшем инвесторы в РФ оценивать будут публикацию резюме обсуждения ключевой ставки с сентябрьского заседания ЦБ РФ и целого ряда статистики, в том числе полных данных по сентябрьскому опросу инФОМ.
Нефть и рубль
Нефтяные цены вчера заметно выросли. Поддержку котировкам оказали новости о проблемах в сделке по наращиванию экспорта из Ирака, а также о возможных дополнительных ограничениях в поставках сырья из РФ. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $67,8/барр. В целом черное золото пока может задержаться выше $67/барр., если Минэнерго США сегодня не отчитается о неожиданно сильном недельном росте запасов.
По итогам вторника рубль не показал ярко выраженную динамику. Впрочем, в моменте российская валюта укреплялась, что могло происходить на фоне разовых продаж валюты экспортерами в рамках налогового периода. Сегодня курс CNYRUB находится у 11,74 руб./юань. Другие валюты EM с утра двигаются разнонаправленно. С учетом последних геополитических новостей курс, вероятно, будет находиться ближе к верхней границе диапазона в 11,55-11,85 руб./юань.
Статистика по банковскому сектору России
Во вчерашнем обзоре за август Банк России показал, что рост портфеля займов физических лиц в банках РФ ускорился с 0,48% до 0,81% м/м, максимальных с сентября темпов. Кредитный портфель юридических лиц за месяц вырос на 1,62% м/м по сравнению с июльским ростом на 1,10% м/м. Такие темпы были рекордными с октября. При этом в августе рост средств населения в банках замедлился с 1,26% до лишь 0,11% м/м, минимальных с января темпов. Впрочем, Банк России подчеркивает, что такое поведение объясняется сезонными факторами, связанными с подготовкой к учебе и отпусками. В целом усиление кредитного импульса в августе (которое ЦБ РФ в своих данных видел раньше рынка) являлось, похоже, одним из основных аргументов в пользу столь консервативных решений на сентябрьском заседании.
