Прошлая неделя получилась сильной для металлов

Рынок нефти немного успокоился

Цена на нефть марки Brent закончила пятницу и всю прошлую неделю в зеленой зоне. За неделю рост составил свыше 1,5%. В настоящее время торги ведутся на отметке $64,9/б. Средняя цена на нефть марки Brent с начала текущего года составляет $73,3/б.

В понедельник цена поднялась на 1,4%. После абсолютно провальной недели с 31.03 по 04.04 этот рост выглядел как техническая коррекция. В понедельник появилась информация, что министр энергетики США Крис Райт планирует посетить Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ. Одной из возможных тем визита могут быть бесперебойные поставки нефти в условиях максимального санкционного давления на Иран.

Во вторник медвежий тренд в цене вновь возобновился. За торговую сессию Brent опустился на 4,2%. Причина – увеличение давления США на Китай.

В среду 09.04 были опубликованы цифры по коммерческим запасам нефти от EIA. Запасы оказались чуть выше ожиданий, прибавив 2,553 mb, при прогнозе +2,2 mb. Вместе с тем, ключевой новостью, конечно же стала приостановка Трампом действия тарифов на 90 дней. Меры не коснулись Китая. По итогу пошлины США в отношении Поднебесной увеличились до 145%, ответные пошлины составляют 125%. Ирония в том, что в пятницу появилась информация о том, что для ряда электронных устройств и их компонентов были сделаны исключения. В частности, исключения будут применяться к смартфонам, ноутбукам, жёстким дискам, процессорам и чипам. Трамп же прокомментировал, что исключений нет, продукты перемещаются в другую тарифную корзину. На фоне приостановки действия тарифов цена на нефть взмыла вверх, подскочив сразу на 6,6%.

В четверг 10.04 главной новостью стал отчет Минэнерго США. Ведомство скорректировало прогноз по средней цене на нефть марки Brent на текущий год до $68/б. Минэнерго также считает, что профицит на рынке нефти увеличится. По итогам четверга цена на нефть опустилась на 3,5%. Напомним, что OPEC представит свой ежемесячный отчёт уже сегодня 14.04.

В пятницу цена на Brent подскочила на 2%. Baker Hughes опубликовал свою еженедельную статистику по ситуации с количеством буровых установок в Северной Америке. За неделю количество буровых сократилось на 22 шт., преимущественно из-за Канады (-15 шт. за неделю).

В субботу США провели переговоры с Ираном. Переговоры прошли в непрямом формате (напомним, что ранее Рубио заявлял о прямом формате переговоров). The Wall Steet Journal написал, что Иран добивался смягчения санкций, в т.ч. сокращения давления на иранскую нефть. Bloomberg написал, что стороны договорились о продлении переговоров и что первая встреча прошла в конструктивной атмосфере и со взаимным уважением. Следующий этап назначен уже на эту субботу 19.04.

Вся конструктивная атмосфера и взаимное уважение тем временем подкрепляются новыми угрозами Трампа и команды в отношении исламской республики. Крис Райт заявил, что США могут остановить экспорт нефти из Ирана, т.к. Штаты могут отслеживать корабли и знают, куда именно они направляются. Министр обороны США Хегсет, тем временем, сообщил, что у США есть и другие варианты решения вопроса ядерного оружия в Иране, намекая на возможность нанесения ударов, если переговоры провалятся. Таким образом, по нашему мнению, геополитическая напряженность не снижается, что всё ещё может вылиться в рост цен на энергетических рынках.

Консолидация цены всё ещё сохраняется, но шансы для движения наверх всё также ещё присутствуют. В настоящее время цена продолжает тестировать недавно пробитую вниз границу ценового канала, а также Фибо-уровень коррекции 38,2% (отметка $65,3/б).

Цена на золото. Сильнейшая неделя позади

Цена на золото завершила прошлую неделю сильнейшим ростом на 6,6%. Таким образом, прошлая неделя получилась самой сильной в текущем году, и она превзошла по силе неделю роста в начале марта 2023 г. – тогда цена поднялась на 6,5%. При этом, что характерно, начало недели получилось достаточно пессимистичным.

В понедельник 07.04 цена на золото опустилась на 1,9%, закрывшись на отметке $2980,8 за тройскую унцию. Снижение цены на золото аналитики связывали с закрытием позиций в других активах и необходимостью покрытия margin calls.

Во вторник 08.04 цена практически не поменялась, продемонстрировав формальный роста на сотые доли процента. Рынок несколько переоценил вероятность снижения ставки. В дальнейшем неопределенность продолжила подталкивать цену наверх.

В среду 09.04 начался сильнейший рост цены на 3,3%. Среда вообще стала лидером прошлой недели. В середине недели вновь начались разговоры о возможности эскалации ситуации США-Иран. Между тем, тарифная война между Штатами и Китаем продолжила усиливаться. У отдельных экспертов появилось предположение, что Китай мог усилить покупки золота. В это же самое за понедельник-вторник существенно взлетели доходности по UST, что означает, что продажи со стороны держателей долга могли усилиться.

В четверг цена подросла ещё на 3%. Инфляция в США оказалась ниже прогнозов. В месячном выражении CPI составил -0,1%, в годовом выражении индекс подрос на 2,4%, при ожиданиях 2,5%.

В пятницу цена на золото сделала заключительный рывок наверх на 1,9%, закрыв неделю на $3236,7 за тройскую унцию.

Goldman Sachs, тем временем, повысил свой прогноз по цене на золото до $3700 на конец текущего года.

С точки зрения технического анализа появились вновь признаки возможной технической коррекции цены вниз. На дневном графике цена вновь тестирует верхнюю границу регрессионного ценового канала – уровень сопротивления. Локальной поддержкой может стать $3170 за тройскую унцию.

Цена на серебро. Движение наверх вслед за золотом

Вслед за ценой на золото, существенный рост продемонстрировала и цена на серебро, которая за прошлую неделю поднялась на 9,2%. Последний раз похожий по силе бычий тренд серебро демонстрировало только в сентябре прошлого года. Тогда за одну неделю цене удалось вырасти сразу на 9,9%.

Технически целью для цены вновь становится отметка $32,65 за унцию. Важно отметить, что для быков сейчас своеобразный момент истины – цена достигла уровня $32,1, где находится 61,8% коррекции по Фибоначчи. Следовательно, преодоление этого уровня будет означать, что весь рост, который мы наблюдали на прошлой неделе, больше не является коррекцией по отношению к падению цены с 28.03 по 04.04, а является уже новым полноценным трендом.

Это может открыть быкам перспективу на обновление своих годовых максимумов.