Прогноз: Учитывая свою историю, Chevron купит эти высокодоходные дивидендные Акции в следующем году
Chevron (NYSE: CVX) быстро отреагировала на мегаобъединение ExxonMobil с Pioneer Natural Resources, заключив собственную крупную сделку. Компания согласилась приобрести Hess (NYSE: HES) примерно за 60 миллиардов долларов. Эти сделки, вероятно, приведут к большей консолидации в секторе.
Я ожидаю, что Chevron продолжит заключать сделки. Ранее в этом году компания также купила PDC Energy примерно за 7,6 миллиарда долларов. Учитывая историю компании, ее следующим приобретением, скорее всего, станет Hess Midstream (NYSE: HESM). Вот почему эта сделка соответствовала бы недавней модели Chevron.
История как путеводитель
Компания Chevron имеет долгую историю заключения сделок. До Hess ее самой заметной сделкой было приобретение Texaco в 2001 году за 38,7 миллиарда долларов. Она также заключила несколько более мелких сделок, включая покупку Noble Energy за 13 миллиардов долларов в 2020 году.
Сделка с Noble Energy может послужить основой для следующего приобретения Chevron. Вскоре после закрытия сделки с Noble Energy компания Chevron предложила приобрести свою дочернюю компанию Noble Midstream Partners. Эта компания эксплуатировала специально построенные трубопроводы и другие промежуточные активы, поддерживающие деятельность своей материнской компании в бассейнах Диджея и Перми. Приобретя Noble Midstream, Chevron смогла интегрировать эти активы в свой бизнес. Это давало ему больше контроля и при этом экономило деньги.
Интеграция является ключевым аспектом операционной стратегии Chevron. Это интегрированная энергетическая компания с активами, охватывающими всю цепочку создания стоимости в нефтяной отрасли: восходящий поток (добыча и разведка нефти и газа), средний поток (трубопроводы и связанная с ними инфраструктура) и нисходящий поток (нефтеперерабатывающие заводы и химикаты). Chevron считает, что ее интегрированная бизнес-модель позволяет ей максимизировать стоимость каждого барреля добываемой нефти.
Оно сидит как влитое
Приобретение Hess Midstream имело бы большой стратегический смысл для Chevron. Оператор трубопровода поддерживает деятельность Hess в Баккене. Компания Hess владеет 465 000 чистых акров земли в регионе, поддерживаемых интегрированными активами Hess Midstream:
Как показано на этом слайде, Hess Midstream управляет важнейшими активами для поддержки бизнеса Hess по добыче полезных ископаемых в Баккене. Hess и сторонние заказчики платят Hess промежуточные сборы за сбор и переработку своей продукции в регионе. По мере роста объемов производства Hess выплачивает больше комиссионных своему партнеру по среднему потоку.
Hess Midstream возвращает значительную часть этих денег своим инвесторам в виде дивидендов. Недавно компания увеличила выплату дивидендов на 2,7%, увеличив дивидендную доходность более чем на 8%. Оператор midstream планирует увеличивать свои выплаты как минимум на 5% в год до 2025 года, чему будет способствовать рост сборов от Hess (an
Источник nasdaq.com, автоматический перевод