Прогноз: Target (TGT) будет стоить $120 к концу 2026 года.

Ключевые моменты

Акции Target выглядят дешевыми и выплачивают высокий дивиденд.

Но им требуется оценка со скидкой, если бизнес не изменится к лучшему.

Target (NYSE: TGT), один из ведущих ритейлеров Америки с почти 2000 магазинами, увидел, как его акции упали более чем на 30% за последние пять лет. При цене $120 они выглядят дешевыми при 15-кратной оценке доходов этого года, но могут оставаться на одном уровне до конца 2026 года по трем простым причинам.

1. Рост выручки замедляется

Сравнимые продажи магазинов Target выросли всего на 2,2% в фискальном 2022 году (который закончился в феврале 2022 года), упали на 3,7% в фискальном 2023 году, выросли всего на 0,1% в фискальном 2024 году и упали на 2,6% в фискальном 2025 году. В фискальном 2026 году ожидается "небольшой рост сравнимых продаж".

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Аналитики ожидают, что общая выручка Target вырастет на 2% до $106,75 миллиардов в фискальном 2026 году, но это все еще ниже $107,41 миллиардов, которые она сгенерировала в фискальном 2023 году. Это замедление было вызвано инфляционными трудностями для потребительских расходов, интенсивной конкуренцией со стороны Walmart (NASDAQ: WMT) и Amazon (NASDAQ: AMZN), вялой продажей более крупных товаров (включая бытовую технику, телевизоры и уличную мебель), сбоями в цепочке поставок и ростом "коэффициента потерь" от краж. Также компания столкнулась с политически мотивированными бойкотами из-за устранения инициатив по разнообразию, равенству и инклюзии (DEI), продажи товаров на тему ЛГБТ и своей реакции на недавние рейды ICE.

2. Его маржа сжимается

Поскольку рост выручки Target замедлялся, компания стремилась снизить запасы, активно снижая цены на товары. Эта стратегия снизила ее валовую маржу с 28,3% в фискальном 2021 году до 23,6% в фискальном 2022 году, но она восстановилась до 28,2% в фискальном 2024 году после оптимизации запасов. К сожалению, ее валовая маржа снова упала до 27,9% в фискальном 2025 году из-за увеличения скидок, продажи товаров с более низкой маржой и роста затрат на отмену заказов. Непредсказуемые тарифы усугубили это давление.

Ожидается, что ее скорректированная операционная маржа — которая уменьшилась на 60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 4,6% в 2025 году — вырастет всего на 20 базисных пунктов в 2026 году, поскольку компания продолжает сокращать расходы.

3. Новый CEO - бывший COO

Новый CEO Target, Майкл Фидделке, взял на себя должность 2 февраля. С тех пор он уже изменил состав руководства, сократил 500 корпоративных должностей и увеличил штат в некоторых магазинах для улучшения общего клиентского опыта. Фидделке также считает, что Target должна более тщательно отбирать свои продукты, чтобы отличаться от Walmart и Amazon.

Эти шаги могут дополнить планы по восстановлению Target под руководством предыдущего CEO, Брайана Корнелла, которые включали расширение ее электронной коммерции, модернизацию инструментов на основе ИИ, "переосмысление" своих категорий товаров с высоким ростом и предложение большего количества привилегий для подписчиков Circle 360. Однако Фидделке не удалось стабилизировать рост Target, когда он был COO, поэтому ему может быть трудно реализовать эти стратегии в будущем.

Почему акции Target останутся на одном уровне?

Низкая оценка Target и 3,8% прогнозируемая доходность должны ограничить ее падение, но она не вырастет, пока не начнет стабильно улучшать свои сравнительные показатели и маржи. Вот почему я полагаю, что акции будут торговаться в боковом тренде до конца года.

Стоит ли сейчас покупать акции Target?

Прежде чем покупать акции Target, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Target не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $530,233!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,119,682!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 955% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 10 марта 2026 года.

Лео Сан имеет акции Amazon. Motley Fool имеет акции и рекомендует Amazon, Target и Walmart. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод