Прогноз: Самым крупным победителем от агентного ИИ не будет Nvidia. Им станет другой производитель чипов, о котором никто не говорит.

Ключевые моменты

Чипы Blackwell и Vera Rubin от Nvidia занимают доминирующую долю на стремительно растущем рынке GPU.

Однако агентные рабочие процессы требуют более сложной обработки и энергетических возможностей, чем те, что предоставляет GPU.

Устройства, использующие процессоры от Arm Holdings, могут значительно увеличиться в количестве, как только агентный ИИ станет коммерчески доступным.

В мире искусственного интеллекта (ИИ) происходит сейсмический сдвиг. Хотя Nvidia остается образцом текущего бума, я считаю, что Arm Holdings (NASDAQ: ARM) готова стать крупнейшим победителем волны агентного ИИ.

Агентный ИИ не зависит от того, какая компания сегодня продает больше всего чипов. Эта технология касается того, где интеллект будет фактически существовать и работать завтра. Инфраструктура Arm предоставляет компании структурное преимущество, которое рынок еще не оценил.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Восхождение агентного ИИ: от чат-ботов до автономных операторов

Агентный ИИ представляет собой переход от пассивных чат-ботов к системам, которые проактивно выполняют задачи. Генеративные модели просты: они отвечают на запросы, введенные в их движки. Агентные системы способны планировать, рассуждать на несколько шагов вперед и, в дальнейшем, использовать инструменты для адаптации к новым входным данным и выполнения задач без постоянного контроля со стороны конечного пользователя.

Агентные рабочие процессы переводят ИИ от случайных взаимодействий к постоянному сотрудничеству. Знания работников, бизнес-процессы и потребительские устройства получают цифрового собрата, работающего круглосуточно. Возможности для увеличения производительности огромны, поскольку агенты создают и внедряют новые поведения и эффективности.

Что инвесторы упускают из виду, так это то, что революция агентного ИИ требует больше, чем просто облачной мощности. Она требует распределенного интеллекта на миллиардах низколатентных конечных устройств — именно там, где централизованные вычисления достигают своих пределов.

GPU от Nvidia обеспечивают тяжелую работу по обучению ИИ моделей

GPU от Nvidia не имеют равных для параллельной обработки, необходимой для обучения ИИ моделей. В дополнение к высокоскоростным решениям для вывода, таким как Groq, чипсеты Nvidia обеспечивают сложное рассуждение в центрах обработки данных на молниеносных скоростях.

Тем не менее, рутинные решения, обращения к памяти и шаги выполнения, которые составляют большинство агентных рабочих процессов, требуют низколатентной, экономически эффективной, всегда активной вычислительной обработки. Централизованные кластеры GPU здесь испытывают нагрузку — увеличивая затраты на энергию и проблемы с конфиденциальностью, поскольку тривиальные задачи передаются в облако.

Конкурентное преимущество Arm заключается в привязке клиентов и эффективности продуктов

Наибольшая ценность агентного ИИ заключается в его способности работать на устройствах, на краю сети или в инфраструктуре, которая уже принадлежит людям и бизнесу. Дизайны процессоров Arm питают большую и растущую долю потребительской электроники, сетевого оборудования и устройств Интернета вещей (IoT). Поскольку агентный ИИ переходит от нишевых пилотных проектов к повсеместному развертыванию на смартфонах, планшетах, автономных автомобилях и роботизированных сенсорах, объем конечных устройств на базе Arm готов взорваться.

Что наиболее прибыльно в бизнес-модели Arm, так это то, что компания наслаждается десятилетиями привязки клиентов в вычислительном стеке. Это делает затраты на переключение практически немыслимыми для партнеров Arm. Эта структура позволяет Arm зарабатывать роялти на поставленных агентных устройствах в большом масштабе. Эта модель создает добродетельный цикл, который бизнес на аппаратном обеспечении Nvidia в центрах обработки данных не сможет воспроизвести по мере роста популярности конкурирующих ускорителей и ASIC.

Уолл-стрит не говорит об этом парадигмальном сдвиге, потому что нарратив остается одержим ростом заголовков Nvidia и закупкой GPU у гиперскейлеров. Умные инвесторы понимают, что рынки часто следуют видимым тенденциям — в конечном итоге недооценяя невидимых партнеров, находящихся вне поля зрения.

Но когда агентный ИИ станет повседневной реальностью, крупнейшими победителями не будут компании, конкурирующие за выполнение этих задач. Это будет бизнес, архитектура которого уже находится внутри устройств, где агенты будут жить, работать и масштабироваться. Arm не гонится за агентной волной; она является панорамой, захватывающей пляж и линию моря, насколько хватает глаз.

Стоит ли сейчас покупать акции Arm Holdings?

Прежде чем покупать акции Arm Holdings, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Arm Holdings не оказалась в их числе. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас бы было $556,335!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас бы было $1,160,572!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 975% — это результат, значительно превосходящий рынок по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Адам Спатаццо имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в Nvidia и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод