Прогноз - Нефть останется выше $90 до 2026 года, и эти 2 акции получат наибольшую выгоду.

Ключевые моменты

Дисфункция в Ормузском проливе может удерживать цены на нефть на высоком уровне дольше, чем типичный шок в поставках, из-за ограничений по доставке/страхованию, ограниченной гибкости SPR и уже сжимающихся фундаментальных факторов.

ExxonMobil и Devon Energy могут преобразовать рост цен на нефть в значительный свободный денежный поток, включая преимущества производства Exxon и увеличение поставок СПГ, а также синергии от слияния Devon с Coterra и потенциальное увеличение дивидендов.

ExxonMobil (NYSE: XOM) и Devon Energy (NYSE: DVN) готовы генерировать значительно больший свободный денежный поток до конца 2026 года. Аналитики, отслеживающие дисфункцию в Ормузе, прогнозируют, что WTI останется на высоких уровнях в течение года. Barclays ожидает $85 за баррель, Goldman повысил свою оценку до $71, а Macquarie Group даже предсказывает $150.

Учитывая, что Корпус стражей исламской революции Ирана пообещал, что ни одна нефть не пройдет через Ормузский пролив, водный путь, который обрабатывает примерно 20% мировых поставок нефти, вполне возможно, что нефть за $90 и более останется на этом уровне до 2026 года.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel.

На сегодняшний день нефть торгуется по $99 за баррель, и нет признаков того, что ИРГЦ собирается ослабить контроль над Ормузом. Это их наибольшее глобальное влияние, и, вероятно, одна из областей, за которую они будут бороться больше всего.

Если этот сценарий "высокие цены надолго" реализуется, обе компании, ExxonMobil и Devon Energy, будут очень успешны для инвесторов, и именно это, похоже, происходит.

Не так временно, как нам хотелось бы

Это не скачок, который вернется за две недели. Три структурные силы удерживают цену на нефть на высоком уровне. Во-первых, закрытие Ормуза — это не отключение трубопровода, которое можно устранить за несколько дней. Коммерческие грузовые и страховые рынки уходят из региона, что означает, что даже частичное открытие требует месяцев для нормализации маршрутов танкеров и премий.

Во-вторых, мощность Стратегического нефтяного резерву ограничена, что сдерживает политическую реакцию, которая сгладила предыдущие скачки.

В-третьих, цена уже резко восстанавливалась до эскалации в Ормузе: Brent вырос с $62.18 2 января до $85.28 6 марта, что составило $23.10 за девять недель, вызванное сжимающимися фундаментальными факторами, а не заголовками.

ExxonMobil: механизм с высокой зависимостью от нефти

Exxon торгуется по $156.12, что уже на 30% выше по сравнению с началом года. Движущая сила прибыли за этим ростом реальна. Свободный денежный поток за весь 2025 год составил $23.6 миллиарда при средней цене на нефть значительно ниже $90.

Компания произвела рекордные 4.7 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день в 2025 году, при этом преимущества активов в Перми, Гайане и СПГ составили 59% от общего объема. Первые грузовые поставки Golden Pass LNG ожидаются в первом квартале 2026 года, что добавит новый высокомаржинальный источник дохода как раз в нужный момент. Дивиденд составляет $1.03 на акцию в квартал, что стало 43-м годом подряд роста. При текущей цене доходность составляет 2.64%.

Devon Energy: катализатор слияния и поддержка со стороны нефти

DVN торгуется по $46.25, что на 30% выше по сравнению с началом года, и находится на уровне P/E 11x с целевой ценой аналитиков $51.50.

Закрытие слияния с Coterra во втором квартале 2026 года является ближайшим катализатором: акционеры Devon сохраняют примерно 54% объединенной компании, сделка нацелена на $1 миллиард в годовых предналоговых синергиях, а дивиденд после слияния ожидается на уровне $0.315 на акцию в квартал, что составит увеличение на 31%. Свободный денежный поток Devon в 2025 году составил $3.12 миллиарда, увеличившись на 465% по сравнению с прошлым годом, достигнутый при средней цене на нефть значительно ниже $90.

Если нефть упадет ниже $90 и останется там, обе акции столкнутся с давлением на прибыль, и этот сценарий не реализуется. Но с учетом того, что дисфункция в Ормузе структурно ограничивает поток танкеров, мощность SPR ограничена, а два оператора уже генерируют рекордный денежный поток при более низких ценах, обе компании входят во вторую половину 2026 года с значительными положительными факторами прибыли, если нефть останется на высоком уровне.

Стоит ли сейчас покупать акции Devon Energy?

Перед тем как покупать акции Devon Energy, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Devon Energy не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $508,877!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,115,328!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 936% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 189% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 18 марта 2026 года.

Остин Смит не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод