Прогноз на неделю: 21.02-24.02.
Материал: FinamImarkets 20.02.2006 17:37
В прошлую пятницу на нью-йоркской фондовой бирже свершилось знаменательное событие, впервые после почти пятилетнего перерыва старейший биржевой индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) завершил неделю выше 11 000 пунктов. Точное значение DJIA составило 11 115,32 пункта, что на 1,8% выше показателя недельной давности. Nasdaq Composite, скорректированный пессимистичными прогнозами Dell, прибавил за неделю 0,9% (2 282,36), а сбалансированный S&P500 поднялся на 1,6% (1 287,24). С начала года, вышеупомянутые индексы выросли на 3,7%, 3,5% и 3,1% соответственно. Примечательно, что такой уверенный рост показателей деловой активности происходит именно в феврале, исторически самом слабом месяце полугодия роста (ноябрь-апрель). "Я думаю, что подобно тому, как Dow вошёл в новый цикл, S&P500 достигнет высоты в 1 300 пунктов уже на следующей неделе", - считает Джим Паульсен (Jim Paulsen), глава инвестиционного департамента Wells Capital Management.
Важную моральную поддержку инвесторам оказало первое публичное выступление Бена Бернанке в роли главы Федерального Резерва (FED). "Впервые за последние 18 лет мы можем слушать полугодовой доклад председателя FEDа перед конгрессменами без флакона болеутоляющего в одной руке и толкователя слов в другой", - говорит в интервью Financial Times Дэвид Розенберг (David Rosenberg), экономист из Merrill Lynch. "Данный документ хорошо выстроен и обоснован для лёгкого и быстрого чтения и одновременно внутренне сбалансирован", - подчёркивает Розенберг. Алан Рускин (Alan Ruskin), главный международный стратег в RBS Greenwich Capital отмечает: "По всему чувствуется, что монетарная политика США находится в надёжных руках и это само по себе полезно для доллара и долларовых активов". Основной вывод, который можно сделать из выступления Бернанке гласит, что все последующие решения Федерального Резерва будут строиться исключительно на объективных макроэкономических показателях развития американской экономики. Похоже, рынок уже воспринял как неизбежность, повышение учётной ставки на очередные 0,25% на ближайшем заседании комиссии по открытым рынкам (FOMC) 28-го марта. Что касается дальнейшего ужесточения кредитной политики, то, как следует из доклада Бернанке, всё будет зависеть от инфляционных рисков для американской экономики.
На этой неделе торги на американских биржевых площадках начнутся со вторника, так как в понедельник жители США отмечают President’s Day.
В пятницу наблюдателей рынка насторожил январский всплеск стержневого показателя индекса цен производителей (PPI) на 0,4% и на этой неделе внимание аналитиков будет приковано к январскому индексу цен на потребительском рынке (CPI), выходящем в среду. По значениям последнего можно будет определённо судить, в какой степени инфляционная змея, замаячившая в оптовых ценах, сумела просочиться в розницу. Пока эксперты предсказывают рост цен в стержневом показателе на 0,2%, но можно быть уверенным, что изменение значения в ту или иную сторону скажется на настроениях инвесторов.
В целом наступившая неделя не слишком богата макроэкономическими новостями.
Во вторник будут опубликовано изменение индекса опережающих индикаторов в январе. Ожидается уверенный рост показателя на 0,6% после скромного роста на 0,1% в декабре.
В четверг, как обычно, станет известно количество первичных обращений за пособиями по безработице на конец прошлой недели. Предполагается умеренное уменьшение числа новых безработных и рост числа объявлений о приёме на работу.
В пятницу появятся данные об изменении объёма заказов на товары длительного пользования в январе. Эксперты прогнозируют их снижение после бурного роста в декабре.
Ещё одной злободневной темой для участников рынка остаются цены на нефть. Тревожным симптомом стало то, что котировкам нефтяных фьючерсов не удалось закрепиться ниже психологической отметки в $60 за баррель. Нигерийские повстанцы, иранские ядерные потуги, атаки иракских моджахедов на магистральные нефтепроводы не позволяет нефтяным ценам остыть даже на фоне неуклонного роста запасов углеводородов в США и Европе. Начало недели ознаменовалось новым подъёмом нефтяных цен и есть основания предполагать, что не за горами очередной виток нефтяного ралли, спровоцированный геополитическими факторами. Разумеется, это способно добавить волатильности и нервозности на фондовый рынок. "В наступившей неделе можно совершить кувырок и даже вылететь из штанов", - образно замечает Хью Джонсон (Hugh Johnson), главный инвестиционный специалист в Johnson Illington Advisors.
На текущей неделе ещё 28 компаний из списка S&P500 и два компонента индекса Dow Jones представят свои корпоративные отчёты. Наиболее известные из них это два крупнейших ритейлера Wal-Mart (NYSE:WMT) и Home Depot (NYSE:HD), и строительный Гулливер, компания Toll Brothers (NYSE:TOL). Ожидается, что во вторник Home Depot и Wal-Mart предоставят данные роста корпоративной прибыли за год. Home Depot с 47 до 56 центов в пересчёте на акцию, а Wal-Mart с 75 до 83 центов соответственно.
В четверг Toll Brothers продемонстрирует свои достижения и по оценкам экспертов предъявит 40% рост прибыли за год с 67 до 92 центов. Превышение этих ориентиров может оказать поддержку строительному сектору.