Прогноз на неделю: 20.11-24.11.06.

Материал: FinamImarkets 20.11.2006 18:30

Вторая неделя ноября отметилась на скрижалях "Альманаха Биржевого Трейдера" четырьмя новыми историческими рекордами индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA) и поступательным восхождением к 6-ти летним максимумам двух других индикаторов биржевой активности. Более чем умеренные октябрьские инфляционные показатели PPI (Producer Price Index) и CPI (Consumer Price Index) в сочетании с растущими индексами регионального промышленного развития (Нью-йоркский и Филадельфийский) на фоне обвала стоимости нефтяных фьючерсов обеспечили взлёт биржевых котировок большинства эмитентов. В результате все три основных биржевых индекса повысили свои значения на прошедшей неделе. DJIA потолстел на 234,13 пункта (+ 1,9%), зафиксировав восемнадцатый по счёту с начала октября исторический максимум на закрытии торгов на отметке 12 342,56 пункта (+ 15,2% с начала года). Широкоохватный индекс S&P500 вырос на 20,3 единицы (+ 1,5%) и остановился в пятницу на отметке 1 401,2 пункта, преодолев тем самым 6-ти летний максимум (+ 12,3% с начала года). Технологически ориентированный Nasdaq Composite взмыл на 56,14 пункта (+ 2,3%), достигнув отметки 2 445,86 пункта (+ 10,9% с начала года), лучшего значения с февраля 2001-го года.

Текущая неделя на фондовом рынке США будет короткой. В четверг отмечается общенациональный выходной "День Благодарения" и все финансовые рынки в этот день закрыты, а в пятницу рабочий день на фондовых биржах продлится лишь до часа дня и объёмы торгов в этот день по обыкновению незначительны. "Наступившая неделя, скорее всего, будет довольно вялой, если не произойдут какие-либо неожиданные геополитические события", говорит Джо Салузи (Joe Saluzzi), соуправляющий менеджер в инвестиционной компании Themis Trading из штата Нью-Джерси. "Однако, если нечто подобное случится, поведение рынка будет отличаться высокой волатильностью, что характерно для низких объёмов торгов", - резюмирует Джо. Другой участник рынка Пол Мендельсон (Paul Mendelsohn), главный инвестиционный стратег в Windham Financial Services, считает что дополнительные выходные дадут игрокам время для оценки и осмысления последнего биржевого ралли. "Фондовый рынок сейчас невероятно перекуплен, вдобавок бычьи настроения взмыли в последнее время до небес, что не может не настораживать. Я участвую в ралли, но моя антенна начеку", - признаётся Мендельсон.

Главное на что обратят внимание инвесторы на нынешней неделе, безусловно, будут объёмы продаж в так называемую "чёрную пятницу". Пятница после Дня Благодарения, когда сезон рождественских продаж выходит на финишную прямую, считается мерилом потребительской активности на ближайший месяц. Если учесть, что в среднем обороты розничной торговли в рождественский сезон достигают 40% от всего годового товарооборота, значение "чёрной пятницы" для анализа состояния потребительского рынка трудно переоценить. Тем не менее, результаты пятничной и субботней торговли окажут влияние на фондовый рынок уже следующей недели.

Кроме данных с передовой розничной торговли, в понедельник выйдет октябрьская динамика опережающих индикаторов экономического развития. Они включают в себя текущие производственные показатели и объём новых заказов, состояние трудовых ресурсов, изменение количества разрешений на новое строительство, а также стоимость акций ведущих компаний и уровень потребительских ожиданий. Эксперты прогнозируют совокупный рост индикаторов в диапазоне 0,2%-0,3% после повышения на 0,1% в сентябре. Последним важным макроэкономическим показателем недели станет Мичиганский индекс настроений на потребительском рынке по состоянию на середину ноября. Он свидетельствует о соотношении текущих оценок своего финансового положения и ожидания их изменения в следующие шесть месяцев у примерно 500-от опрошенных налогоплательщиков в разных регионах страны. Значение Мичиганского индекса настроений выйдет в среду, одновременно с данными по запасам нефтепродуктов в США и количеством первичных обращений за пособием по безработице на конец прошедшей недели.

Количество квартальных отчётов в наступившей короткой неделе будет минимально. Из более-менее известных компаний квартальные отчёты предоставят вторая по величине в США сеть магазинов хозяйственных принадлежностей Lowe’s (NYSE:LOW), старейшая из ныне существующих в Северной Америке сетей по продаже предметов одежды Nordstrom (NYSE:JWN), одна из крупнейших компаний в мире по производству медицинской техники и оборудования Medtronic (NYSE:MDT) и лидер в мировой розничной продаже книг, музыкальных записей и кинофильмов Borders Group (NYSE:BGP). Предпочтительные шансы к восходящему движению, на мой взгляд, имеют Lowe’s и Borders Group. Рекомендации предыдущей недели принесли бы инвестору 2,61% дохода при равномерном распределении средств (AMAT + 2,84%; DELL + 0,52%; HD + 4,48%).

С большой долей вероятности до появления показателей "чёрной пятницы" быки и медведи возьмут таймаут и настроятся на праздничную индейку (традиционное блюдо в американских семьях на День Благодарения).

Сергей Коробков
Аналитический Обозреватель
Американского Фондового Рынка
Международный отдел
Korobkov@finam.ru