Прогноз на неделю: 10.04-13.04

Материал: FinamImarkets 10.04.2006 16:30

Завершившаяся неделя позволила большинству американских биржевых индексов достичь многолетних максимумов. В среду в ходе торгов S&P500 коснулся пятилетней вершины, на которой его не было с мая 2001-го года, а на следующий день Nasdaq Composite закрылся на пятилетнем максимуме, соответствующем уровню февраля 2001-го года. Одновременно индекс Russell2000, показатель активности бумаг небольших компаний, установил в среду свой исторический максимум.

Тем не менее, в первую неделю апреля рост индексов не получил существенного развития, так как инвесторов смутили слишком сильные по их мнению данные рынка труда, опубликованные в пятницу утром. На самом деле ничего пугающего в них не было и рынку просто требуется какое-то время, чтобы "переварить" и освоиться с достижениями I-го квартала года, лучшего за последние несколько лет (см. прогноз прошлой недели). "Биржевой тренд остаётся позитивным, но есть несколько вызовов, с которыми фондовому рынку придётся столкнуться, прежде чем индексы достигнут новых вершин", - говорит Арт Хоган (Art Hogan), главный рыночный аналитик в компании Jefferies & Co. Это, в первую очередь, заметный рост текущей доходности казначейских обязательств, подъём нефтяных цен и лихорадка на рынке драгоценных металлов. "Казначейские обязательства будут козырной картой в наступившей неделе", - считает Стив Голдман, рыночный стратег в Weeden & Co. "Если доходность по ним стабилизируется или повысится незначительно, акциям будет дан зелёный свет", - резюмирует свои соображения Голдман. Он отмечает, что в настоящее время имеется множество факторов поддерживающих рынок, включая очевидное укрепление американской экономики и рост котировок бумаг в большинстве секторов на протяжении первого квартала.

Нынешняя неделя будет короче обычной, в виду того, что американские биржи закрыты в пятницу по случаю начала пасхальных праздников. По обыкновению, у участников рынка в предпасхальную неделю царит умиротворённо-приподнятое настроение и если не случится чего-либо экстраординарного индексы должны завершить её на подъёме.

Выход макроэкономических новостей в понедельник и вторник не запланирован, зато последующие дни примут на себя основной поток.

В среду будет опубликован внешнеторговый баланс США в феврале и возможно он будет чуть менее дефицитным, чем в рекордном январе. Одновременно выйдет состояние федерального бюджета в марте. Оба этих значения имеют заметное влияние на курс американской валюты. По обыкновению в среду появятся данные о запасах углеводородов в США на конец прошлой недели.

В четверг основное внимание участников рынка будет сконцентрировано на динамике розничных продаж в марте. Прогнозируется их рост на 0,5-0,6% по сравнению с февралём. Немаловажное значение для определения инфляционных тенденций имеют данные об изменении импортных и экспортных цен в марте, которые появятся одновременно с розничными продажами.

Кроме того, в четверг выйдут сведения о торговых запасах в феврале, которые предположительно вырастут на 0,3% после январского роста на 0,4%.

По традиции в четверг обнародуется число первичных обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе.

Также в четверг будет опубликовано предварительное значение Мичиганского индекса доверия на потребительском рынке в апреле.

Несмотря на выходной день в пятницу появится динамика промышленного производства в марте и процент использования промышленных площадей. Эксперты предполагают рост промышленной активности на 0,5% после февральского подъёма на 0,7%. Однако эти данные будут интерпретированы инвесторами уже в следующий понедельник.

Наступающая неделя открывает сезон корпоративных отчётов за I-ый квартал 2006-го года.

Первым, и это тоже стало традицией, представит свои достижения алюминиевый гигант Alcoa (NYSE:AA), который опубликует квартальный баланс в понедельник после закрытия рынков. Прогнозируемая доходность в расчёте на акцию $0,51., что на десять центов больше чем годом ранее.

В среду отчитаются розничная сеть Circuit City (NYSE:CC). Аналитики ожидают рост доходности почти на 30% до $0,77 на акцию против $0,58 годом ранее.

Также в среду будут опубликованы финансовые результаты Advanced Micro Devices (NYSE:AMD), второй компании в мире по объёмам производства процессоров и флэш памяти для персональных компьютеров. Здесь рост доходности за год выглядит почти фантастически. Эксперты предполагают доход на акцию в $0,30 против убытка в $0,04 в аналогичный период прошлого года. Хотя рост доходности уже отразился на котировках бумаг, которые подорожали за год более чем в два раза, однако положительный отчёт может спровоцировать дальнейший рост стоимости акций.

Утром в четверг даст о себе знать один из столпов фондового рынка компания General Electric (NYSE:GE), входящая в расчёт индексов Dow Jones Industrial Average и S&P500. Пока аналитики прогнозируют её результат на уровне прошлогоднего в $0,39 на акцию, но любое превышение прогноза может катализировать рост котировок не только самого GE, но и оказать позитивное воздействие на рынок в целом. Крупнейшая промышленная корпорация в мире имеет столь значительный вес в биржевых индексах, что её результаты всегда влияют на настроение инвесторов, являясь барометром экономических тенденций.