Прогноз на неделю: 06.03-10.03
Материал: FinamImarkets 06.03.2006 16:16
По иронии судьбы, восьмого марта заканчивается 213-летняя история нью-йоркской фондовой биржи (NYSE), как частной финансовой организации. С этого дня она появится на собственной площадке под тиккером NYX. Любой желающий сможет приобщиться к символу американского финансового могущества, купив себе немножко NYSE. Это происходит благодаря слиянию последней с компанией Archipelago (NYSE:AX), другим крупным игроком на поле организации биржевой торговли. Если учесть, что акции "Архипелага" на фоне оформления сделки по объединению, выросли в цене за последний год в четыре раза, то можно согласиться с мнением фондовых аналитиков в отношении NYX, которые предсказывают новой фишке мощный дебют.
На завершившейся неделе американский фондовый рынок в целом благополучно пережил попытки сбить его с подъёмной траектории "выстрелом" нефтяных цен и неудачным прогнозом от Intel (NASDAQ:INTC). Что касается стоимости "чёрного" золота, то наступившая неделя должна стать определяющей в развитии "иранского досье" и каким-то образом толкнуть процесс в ту или иную сторону. Наверняка нефтетрейдеры будут в понедельник очень внимательно следить за известиями, поступающими из австрийской столицы. По поводу прогноза чип-производителя можно сказать, что он не слишком напугал даже самого себя (акции Intel откатились в пятницу всего на 0,8%). "Я не думаю, что Intel сказал или намекнул о чём-то таком, чего мы не слышали или не знали ранее", - говорит Том Шрейдер (Tom Schrader), управляющий директор по биржевому трейдингу в Legg Mason. Более того, участники рынка на протяжении всей прошедшей недели сохраняли умеренный оптимизм относительно акций высокотехнологических компаний, в результате чего индекс NASDAQ сумел закрепиться в первые дни марта выше психологической отметки в 2 300 пунктов (2.302,60). Индекс NASDAQ сумел прибавить за неделю около 0,7%, в то время как два других показателя биржевой активности индексы Dow Jones Industrial Average (11.021,59) и S&P500 (1.287,23) незначительно понизились на 0,36% и 0,16% соответственно. Тем не менее, уже третью неделю подряд значения индекса Dow Jones превышают 11 000 пунктов и это, безусловно, хороший знак. Теперь слово за S&P500, который после почти пятилетнего отсутствия должен вернуться на высоту в 1 300 единиц.
Большинство участников и наблюдателей рынка уверены, что положительный настрой сохранится и в наступавшей неделе. Для этого есть несколько предпосылок. Во-первых, не стоит сбрасывать со счетов сезонный фактор, первая половина марта по статистике традиционно благоприятствует биржевому росту. Кроме того, инвесторы рассчитывают на впечатляющий подъём американского ВВП в I-м квартале 2006-го года, после более чем скромного роста на 1,6% в последней четверти прошлого года (экономические последствия ураганных катаклизмов в значительной степени затормозили динамику показателя в этот период). На укрепление корпоративных прибылей в текущем квартале косвенно указывают, и приличные данные о розничных продажах в начале года и самый сильный за последние пять лет рост занятости.
После того как подавляющее большинство компаний представили свои квартальные и годовые отчёты, внимание аналитиков в наступившей неделе будет фокусироваться на экономических новостях и ценах на нефть. "Ожидается, что макроэкономические показатели дадут новые свидетельства экономической экспансии", - считает Питер Кардилло (Peter Cardillo), главный рыночный аналитик в S.W. Bach & Co.
Основными новостями недели станут данные о числе новых рабочих мест, созданных в феврале и значение дефицита внешнеторгового баланса США в январе (последний показатель всегда оказывает воздействие на курс американской валюты). Данные о занятости выйдут в пятницу 10-го марта и ожидается, что количество рабочих мест в США увеличится в феврале на 190-200 тысяч после январского прироста на 193 тысячи. Правда, встречаются и слишком оптимистичные прогнозы, которые предсказывают увеличение трудовых ресурсов на 250 и даже 300 тысяч человек. Однако показатель роста занятости выше 200 тысяч будет воспринят экономистами скорее негативно, так как укажет на "перегрев" экономической машины, и может провоцировать дальнейший рост ставок. Нынешние сведения о занятости и уровне безработицы, станут последними новостями с рынка труда перед заседанием Федеральной Комиссии по Открытым Рынкам (FOMC), устанавливающей уровень учётной ставки. Её проведение запланировано на 27-28-го марта.
Январский дефицит внешнеторгового баланса будет опубликован в четверг и пока прогнозируется его расширение на $0,8-1,3 миллиарда, как последствие высоких нефтяных цен, наблюдавшихся в январе. Если фактические данные совпадут с прогнозом и разница между импортом и экспортом не превысит $67 миллиардов, то курс доллара вряд ли существенно ослабнет.
В понедельник появятся данные о промышленных заказах в январе. Предполагается снижение объёмов заказов на 5,2-5,5% после декабрьского роста, что впрочем, было ожидаемо. Это результат высокой волатильности показателя спроса на товары длительного пользования.
Во вторник будут обнародованы уточнённые данные об изменении производительности труда в IV-м квартале 2005-го года. Прогнозируется незначительное уменьшение показателя производительности на 0,1-0,2%, что, тем не менее, лучше предварительных цифр о снижении показателя на 0,6%, опубликованных месяцем ранее. О причинах слабости макроэкономических результатов IV-го квартала мы писали выше.
Также во вторник станет известно, насколько увеличился потребительский кредит в январе. Здесь диапазон мнения аналитиков сильно расходится, но все они предсказывают значительный рост январского кредита в результате большей, чем обычно активности покупателей. Одним из факторов роста покупательской активности в январе стала самая тёплая за последние сто с лишним лет погода.
Как обычно в среду и четверг соответственно выйдут данные о запасах углеводородов в США и числе первичных обращений за пособиями по безработице.
О прогнозах в движении конкретных бумаг и секторов рынка читайте в нашей рубрике "Статьи и идеи".