Прогноз на неделю: 03.04-07.04
Материал: FinamImarkets 03.04.2006 16:59
Завершившийся в прошлую пятницу первый квартал 2006-го года оказался лучшим для американских биржевых индексов за последние несколько лет. Dow Jones Industrial Average (DJIA) вырос в I-ом квартале на 3,6% и это самый значительный рост с 2002-го года. Nasdaq composite подпрыгнул за первые три месяца на 6% и показал лучший результат с 2000-го года. S&P500 отметил I-ый квартал подъёмом на 3,8%, продемонстрировав динамику не фиксировавшуюся с 1999-го года. По мнению экспертов рынка, в то время как разговоры о дальнейшем поведении учётной ставки отодвинулись на несколько недель, акции могут получить импульс к продолжению росту, войдя в полосу типичного для апреля сезонного укрепления. В соответствии с данными Альманаха Сток-трейдера апрель считается лучшим месяцем в году для DJIA, начиная с 1950-го года.
Кроме сезонных и технических причин, бычий настрой фондового рынка должны поддержать деньги, выведенные с рынка недвижимости после существенного снижения его оборотов. "Указанные факторы, по всей вероятности, помогут акциям в апреле. Начало II-го квартала зачастую имеет позитивную тенденцию ещё и потому, что до середины апреля американцы имеют возможность положить деньги на пенсионные счета и избежать, таким образом, части налогов", - говорит Пол Левин (Paul Levine), президент Lifetime Financial Services. Рост объёмов пенсионных счетом оказывают заметное влияние на поведение фондового рынка.
Не стоит забывать, что с середины апреля на инвесторов хлынет лавина корпоративных отчётов за I-квартал, которые в основной массе обещают принести хорошие показатели. Аналитики считают, что рост ВВП США в первом квартале может превысить 4% в годовом выражении после всплеска потребительского спроса в январе и предположительно в марте. Тем не менее, лидерами корпоративного роста, как и в прошлом году, останутся нефтедобывающие компании, ожидается, что энергетический сектор покажет рост квартальной прибыли в среднем на 48% по сравнению с данными годичной давности. Кроме нефтяных бегемотов, вроде ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) или ConocoPhillips (NYSE:COP), эксперты обращают внимание на компании, занятые добычей руд и производством металлов, подорожавших в первом квартале до многолетних максимумов. Доходы последних могут оказаться сопоставимы с прибылями нефтяных компаний. Прогноз роста доходности на 20% дают аналитики для компаний занятых в сфере ухода за здоровьем человека. Следующими в этом списке идут производственный и технологический сектора с ориентировочным ростом на 15% и 12% соответственно. Средний рост корпоративной прибыли в I-м квартале для компаний из списка S&P500 предсказывается пока на уровне 11,3% и, как полагают аналитики, завершившийся квартал станет одиннадцатым подряд, когда положительная динамика ведущих компаний измеряется двухзначным числом.
"Мы спокойны за первое полугодие, рынок достаточно твёрдо стоит на нынешних уровнях", - констатирует Чарльз Ротблат (Charles Rotblut), старший аналитик в Zacks.com. "Мы продолжим наблюдать рост фондового рынка в ближайшей перспективе", - выражает уверенность Ротблат. С ним соглашается Линн Рейзер (Lynn Reaser), главный инвестиционный стратег в Bank of America (NYSE:BAC). "Мы думаем, что сейчас акции дадут лучший результат, чем облигации", - дипломатично высказывается Рейзер.
Наступившая неделя в США достаточно насыщена макроэкономическими новостями. Их условно можно разделить на три группы. Наиболее важная часть касается рынка занятости в марте. Сюда относятся данные о числе новых рабочих мест, созданных в прошлом месяце, мартовский уровень безработицы и изменение средней часовой стоимости оплаты труда американского работника. Выход этих сведений запланирован на пятницу 7-го апреля. Ожидается, что уровень безработицы в 4,8% от трудоспособного населения не изменится по сравнению с февралём, а число новых рабочих мест будет в диапазоне 186-196 тысяч после февральского роста на 243 тысячи. Совпадение реальных значений с прогнозом будет положительно воспринято инвесторами, как свидетельство устойчивого и спокойного развития экономики.
Следующими по значимости должны стать мартовские индексы ISM (промышленный и в сфере обслуживания), отражающие текущие тенденции в различных областях экономики США. Производственный индекс выйдет в понедельник 3-го апреля и прогнозируется его рост до 58 пунктов после 56,7 месяцем ранее. Индекс ISM в разделе услуг появится в среду 5-го апреля и, по мнению аналитиков, незначительно снизится до 59 пунктов после 60,1 в феврале. Всё это укладывается в канву сбалансированной бизнес экспансии.
Дополнит картину рынка недвижимости, публикуемые в понедельник данные о динамике расходов на строительство в феврале. Эксперты ожидают увеличения этого показателя на 0,4% после появления сведений о рекордном количестве домов, строительство которых началось в январе, что соответственно катализирует рост февральских строительных расходов.