Прогноз: Эти 3 компании с высоким доходом от нефти только что тайно предприняли шаги для обеспечения своих дивидендов.

Не секрет, что рынок потерял интерес к акциям нефтяных компаний за последний год. Действительно, все три акции, рассмотренные здесь, а именно Devon Energy (NYSE: DVN), Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) и Vitesse Energy (NYSE: VTS), снизились за последний год. Таким образом, сейчас они торгуются с отличной доходностью по дивидендам или привлекательными мультипликаторами цены к свободному денежному потоку (FCF). Более того, я думаю, что есть высокая вероятность того, что все три компании недавно предприняли шаги для снижения рисков и обеспечения своих дивидендов. Вот почему.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

Ценовая ситуация на рынке нефти в первой половине

Атака Израиля на Иран привела к резкому росту цен на нефть, так как инвесторы учли риск продолжающейся нестабильности в критически важном нефтедобывающем регионе. Однако, прежде чем рассматривать, как нефтяные компании отреагировали на это, стоит поставить этот шаг в контекст. Резкий рост произошел после нескольких месяцев торгов нефтью в диапазоне низких и средних $60 за баррель. Кроме того, настроения по отношению к нефти стали негативными после замедления экономического роста (из-за эскалации тарифов и продолжающихся геополитических напряжений) и решения ОПЕК увеличить производство.

Нет никаких сомнений в том, что настроения стали негативными после событий весной. Например, Vitesse реализовала сокращение своих запланированных капитальных расходов на 32% и отложила завершение нескольких скважин "в ответ на текущую волатильность цен на сырьевые товары для сохранения доходности и поддержания финансовой гибкости". Diamondback уменьшила свои запланированные капитальные расходы на 2025 год с диапазона $3.8 миллиардов до $4.2 миллиардов до $3.4 миллиардов до $3.8 миллиардов.

Хотя Devon не сделала никаких корректировок в связи с ценовой ситуацией на сырьевые товары, руководство отметило: "С учетом текущей волатильности на рынке и цен, Devon продолжит мониторить макроэкономическую среду и имеет значительную гибкость для корректировки своей деятельности и капитальных программ" в своем отчете о доходах в начале мая.

Что произошло после недавнего скачка цен на нефть

Согласно многочисленным отчетам, атака на Иран 13 июня вызвала рекордный объем хеджирования через Aegis Hedging Solutions. Эта компания помогает сырьевым компаниям в их стратегиях хеджирования. Хотя часть из этого, возможно, была связана с нефтяными компаниями, стремящимися получить выгоду от потенциально более высоких цен, скорее всего, это были независимые нефтяные компании, использующие скачок для хеджирования своего краткосрочного производства.

Как мы уже увидели, все три компании либо сократили свои планы капитальных расходов, либо мониторят события с возможностью сделать это. Кроме того, все они используют хеджирование как неотъемлемую часть своей стратегии распределения капитала, обеспечивая доходность для инвесторов через дивиденды и обратный выкуп акций.

Стратегии хеджирования и дивиденды

Хотя мы не узнаем этого точно, пока они не опубликуют свои отчеты за второй квартал, все три являются сильными кандидатами, которые, вероятно, участвовали в стремлении хеджировать свое нефтяное производство. Хеджирование является неотъемлемой частью стратегии Vitesse, что позволяет ей поддерживать свои дивиденды в размере $2.25 на акцию (текущая доходность: 10%). На конец марта у Vitesse было застраховано 61% оставшегося нефтяного производства по средней цене $70.75 за баррель. Ожидайте, что эта цифра увеличится, или, по крайней мере, увеличатся объемы хеджирования на 2026 год.

Diamondback является консервативно управляемой нефтяной компанией, которая использует хеджирование для обеспечения своей базовой дивиденды в размере $4 за акцию (в настоящее время эквивалентно доходности 2.9%). На май у нее была защита от падения цен до $55 за баррель. Другими словами, при любой цене на нефть выше $55, Diamondback имеет возможность получения выгоды от роста цен на нефть.

Стратегия заключается в том, чтобы обеспечить денежный поток для возврата инвесторам через переменные дивиденды или обратный выкуп акций, помимо базовой дивиденды. Снова ожидайте, что Diamondback увеличит свою деятельность по хеджированию в этом квартале.

На первый квартал Devon Energy было застраховано более 25% ожидаемого производства нефти в 2025 году. С таким хеджированием руководство оценивает, что она сгенерирует $1.9 миллиарда в FCF при цене нефти $50 за баррель, $2.6 миллиарда при $60 за баррель и $3.3 миллиарда при $70 за баррель. Эти цифры легко покрывают ее фиксированную дивиденду в размере $0.96 на акцию (около $650 миллионов наличными). С увеличением хеджирования фиксированная дивиденда (в настоящее время с доходностью почти 3%) будет еще более надежной.

Акции для покупки для инвесторов, ищущих пассивный доход

В частности, дивиденды Diamondback и Devon выглядят очень надежными, и обе компании имеют потенциал увеличить свои дискреционные дивиденды, осуществить больше обратных выкупов акций или погасить долг. Если я прав, и они, а также Vitesse, воспользовались скачком цен на нефть, то инвесторы, ищущие пассивный доход, могут спать еще спокойнее, зная, что их дивидендный доход в безопасности.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Devon Energy прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Devon Energy, учтите следующее: команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас... и Devon Energy не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $713,547!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $966,931!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,062% — это значительно превышает 177% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком топ-10, доступным при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 23 июня 2025 года

Lee Samaha не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Vitesse Energy. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод