Прогноз: Эта обесцененная акция технологического сектора превзойдет S&P 500 к 2027 году.

Ключевые моменты

Не каждый микрочип был полностью спроектирован компанией, продающей этот кремний.

Разработчики каждого аспекта, компонента или части процессора получают компенсацию тем или иным образом.

Появление искусственного интеллекта требует энергоэффективных полупроводников, которые не всегда легко разработать самостоятельно.

На прошлой неделе генеральный директор Amazon Энди Джасси несколько удивил инвесторов. Расширяя технологическую работу, которую компания уже проделала для обслуживания своих клиентов в области облачных вычислений, в своем недавнем ежегодном письме акционерам Джасси предложил перспективу прямой продажи своих домашних процессорных чипов искусственного интеллекта (AI) третьим лицам, что потенциально ставит компанию в противостояние с ведущей в отрасли Nvidia.

Это всего лишь идея, конечно. Это еще не произошло. И, возможно, этого никогда не будет.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Если это все же произойдет, то существует косвенный и часто упускаемый из виду бенефициар новой возможности Amazon. Это Arm Holdings (NASDAQ: ARM), которая в значительной степени спроектировала несколько процессорных чипов Amazon.

Что такое Arm?

Часто ее классифицируют как компанию по производству полупроводников, и это вполне оправданно. Однако Arm не является производителем чипов (хотя, технически, сейчас она таковой является — подробнее об этом через минуту). Скорее, Arm Holdings разрабатывает архитектуру микрочипов, затем лицензирует эти знания сторонним разработчикам или пользователям и собирает лицензионные сборы и/или роялти за эту интеллектуальную собственность.

Amazon является одним из этих лицензиатов. Хотя ее чипы Trainium и Nitro были полностью спроектированы внутри компании дочерней компанией Annapurna Labs, процессоры Graviton от Amazon основаны на Arm. Amazon платит за использование этих знаний, и если она продаст этот кремний, она почти наверняка должна будет выплатить Arm часть этого дохода.

Это не только Amazon. Процессоры Axiom от Google, флагманского бренда Alphabet, также основаны на Arm, как и чипы Snapdragon от Qualcomm и другие, включая процессоры iPhone от Apple.

Все эти компании ищут одно и то же: много вычислительной мощности с минимальным потреблением энергии. Технология Arm предлагает именно это.

Огромный рост впереди

Это не единственная архитектура процессорных чипов, чтобы быть ясным. Впечатляющие чипы Trainium от Amazon, напомним, были спроектированы компанией Annapurna Labs. Процессоры Tensor от Google также в значительной степени разработаны с нуля внутри компании.

В широком смысле, спрос на лицензии на интеллектуальную собственность Arm значительно увеличивается, гораздо больше, чем это понимают большинство инвесторов. Аналитики ожидают, что выручка компании почти удвоится в течение следующих трех лет, а затем снова почти удвоится к 2030 году, что более чем утроит ее чистую прибыль, поскольку такие игроки, как Amazon, превращаются в продавцов оборудования.

Видите ли, маржи в бизнесе лицензирования интеллектуальной собственности очень высоки.

Конечно, так же, как Amazon и Alphabet пытаются уменьшить свою зависимость от архитектуры чипов Arm, всего месяц назад Arm Holdings подтвердила, что расширяет свой бизнес не только до лицензирования, но и до производства и прямой продажи собственного кремния. Хотя, вероятно, она еще не готова конкурировать с Nvidia на этом фронте, уже заключено соглашение с материнской компанией Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), в то время как несколько других перспектив проявляют интерес к этой новой опции обработки.

Еще есть время, чтобы войти

Похоже, что некоторые инвесторы начинают складывать факты воедино. То, что когда-то было более чем 40% падением с пиковой цены октября, с тех пор сократилось до всего лишь 16% отката.

Тем не менее, для этой акции все еще есть много места для роста. Даже если искусственный интеллект не совсем является тем панацеей, которой он должен был стать, очевидно, что миру все равно потребуется много энергоэффективных процессоров Arm в обозримом будущем.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Arm Holdings?

Прежде чем вы купите акции Arm Holdings, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Arm Holdings не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, вы бы имели 555,526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, вы бы имели 1,156,403 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает доходность в 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Джеймс Брамли имеет акции Alphabet. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Apple, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Nvidia и Qualcomm и короткие позиции по акциям Apple. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод