Прогноз: Эта акция с доходностью 7% может увеличить свои дивиденды в 2026 году.

Инвесторы, ориентированные на дивиденды, не любят сокращения выплат, но иногда они необходимы для корпорации, сталкивающейся с серьезными трудностями, чтобы вернуться на правильный путь. Возьмем, к примеру, Medical Properties Trust (NYSE: MPW), инвестиционный траст в недвижимость, ориентированный на здравоохранение. Компания испытывает трудности в последние два года из-за проблем с арендаторами. В результате ей пришлось дважды сократить дивиденды. Тем не менее, MPT добилась значительного прогресса в правильном направлении, и компания, возможно, скоро возобновит увеличение дивидендов. Вот основные моменты.

MPT начала исправлять ситуацию

Бизнес REIT кажется относительно стабильным. Эти компании управляют недвижимостью, которую сдают в аренду бизнесу, получая регулярный и стабильный доход от аренды. Все довольно просто. REIT в секторе здравоохранения могут казаться еще более надежными, поскольку медицинская помощь остается востребованной независимо от экономических условий. Тем не менее, даже бизнес, ориентированный на здоровье, может столкнуться с проблемами и обанкротиться. Именно это произошло с двумя бывшими арендаторами MPT, в том числе с одним, который на какое-то время был ее крупнейшим клиентом. Финансовые результаты компании сильно пострадали. Она еще не восстановилась. Выручка MPT все еще движется в неправильном направлении.

Но возвращение уже началось. MPT нашла нескольких новых арендаторов для большинства объектов, ранее арендованных ее крупнейшим клиентом, который обанкротился. Среди прочего, это означает, что портфель компании теперь более диверсифицирован. Один или два арендатора, которые обанкротятся, вряд ли повлияют на MPT так же, как это было в прошлый раз. Новые контракты, которые она подписала с новыми арендаторами, имеют средний срок аренды в 18 лет. Регулярный доход от аренды почти на два десятилетия обеспечивает MPT некоторую стабильность, при условии, конечно, что эти новые арендаторы тоже не обанкротятся. Хотя это вполне может произойти, такие шаги делают компанию гораздо более стабильной, чем она была в начале своих проблем.

Почему дивиденды могут вырасти

Квартальный дивиденд MPT на акцию снизился с $0.29 до $0.15, а затем до $0.08 менее чем за два года. Компания сталкивалась не только с резко падающей выручкой, но и с неотложными финансовыми обязательствами, которые требовали решения.

MPT работала над тем, чтобы решить обе проблемы. Новый арендаторы компании пока не платят полную арендную сумму — по крайней мере, не пока. Они начали это делать только в первом квартале, и сейчас они платят лишь часть суммы.

Они постепенно увеличат арендные платежи до 100% от суммы, подлежащей уплате, к четвертому кварталу 2026 года. К тому времени, как MPT начнет собирать полную сумму, ее выручка должна пойти в правильном направлении, так как она ожидает около $160 миллионов дохода от аренды этих объектов.

В первом квартале выручка компании сократилась на 17.5% по сравнению с прошлым годом, составив $223.8 миллиона; $160 миллионов составляет более половины ее выручки за первый квартал. Даже если предположить, что $223.8 миллиона включали 50% от полной арендной платы, которую она получит от этих новых арендаторов к четвертому кварталу 2026 года (это не так, платежи достигнут 50% к концу этого года), это все равно означало бы, что MPT добавит $80 миллионов к выручке к концу следующего года.

Добавление этой суммы к выручке за первый квартал привело бы к росту выручки на 12% по сравнению с первым кварталом 2024 года. MPT ожидает неплохого роста выручки, что позволит ей улучшить свои показатели. Более того, компания улучшила свой баланс. MPT продала некоторые объекты, чтобы привлечь деньги и погасить долг, общая сумма которого составила $2.2 миллиарда с начала 2023 года до конца 2024 года.

Компании труднее повышать дивиденды, когда ей необходимо беспокоиться о предстоящих обязательствах. Тем не менее, недавние шаги, предпринятые MPT, включая рефинансирование существующего долга, предоставили ей гораздо больше финансовой гибкости. Ситуация готова для того, чтобы MPT снова начала увеличивать свои дивиденды. Не стоит ожидать значительного роста, но с стабильной программой выплат, которая может начать расти снова в следующем году, и доходностью в 7.3%, компания выглядит гораздо более привлекательной как акция с доходом, чем два года назад. Тем не менее, акции все еще упали на 51% за этот период.

На мой взгляд, сейчас самое время купить акции. Акции MPT должны двигаться в правильном направлении по мере продолжения ее восстановления.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Medical Properties Trust прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Medical Properties Trust, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Medical Properties Trust не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $676,023!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $883,692!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 793% — это значительно превышает 173% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 23 июня 2025 года.

Prosper Junior Bakiny не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Компания Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод