Прогноз доходов NIKE: Смогут ли акции продолжить рост?

Цикл отчетности за второй квартал скоро начнется с публикации результатов крупных банков, однако у нас есть несколько компаний, которые отчитаются о своих результатах в ближайшие дни, и мы учитываем их в общем итоговом отчете за второй квартал. В этом месяце на повестке дня популярная NIKE NKE, чьи результаты в 2025 году оставили у инвесторов горькое послевкусие. Акции упали на 18% в 2025 году, что значительно уступает S&P 500.

Первоначальные объявления о тарифах вызвали падение общего прогноза прибыльности компании, что помогает объяснить слабые результаты. Однако акции в целом стабилизировались после низкого уровня 2025 года, возможно, это отражение того, что худшее позади. Давайте более подробно рассмотрим, что ожидают аналитики в предстоящем отчете, и взглянем на одного из лучших конкурентов, Birkenstock BIRK.

NIKE Восстанавливается

Аналитики проявили умеренный оптимизм в отношении предстоящего отчета, с текущей оценкой EPS по консенсусу Zacks в $0.11, которая увеличилась на цент с начала апреля. Корректировки выручки рисуют ту же слегка положительную картину, с ожидаемыми продажами в $10.6 миллиарда, что на 0.3% выше по сравнению с тем же периодом.

Хотя корректировки не были существенно положительными, стабильность в трендах корректировок является важным выводом, особенно после испуга в начале года. Тем не менее, текущие ожидания подразумевают падение EPS на 89% при снижении продаж на 15%, частично отражая слабые тенденции спроса и проблемы с прибыльностью, с которыми сталкивается NKE.

Как показано ниже, выручка компании демонстрирует слабость, с минимальным ростом с 2022 года. Слабые тенденции спроса на продукцию, в первую очередь обувь, которая пользовалась высоким спросом в эпоху COVID, стали серьезной проблемой, заставляя NIKE искать внутренние решения и обновлять свой ассортимент.

Упомянутое сокращение прибыльности в основном было вызвано сжатием маржи из-за роста затрат, при этом валовая маржа NKE испытывает давление с высоких уровней 2022 года. На протяжении последнего периода ее валовая маржа снизилась на 330 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Обратите внимание, что график ниже отслеживает маржи на основе данных за последние двенадцать месяцев.

Акции NKE относительно дороги перед публикацией, с текущим мультипликатором прибыли впереди в 31.3X, что выше медианного значения за пять лет в 30.7X и значительно выше соответствующего среднего значения по отрасли Zacks Apparel. Текущий коэффициент PEG составляет 2.1X, что соответствует медианному значению за пять лет и по сравнению с 1.1X по среднему значению по отрасли Zacks Apparel. У акций стильный рейтинг «D» по оценке.

Birkenstock Публикует Прочный Отчет

В то время как общий прогноз EPS для NKE остается негативным, о чем свидетельствует его рейтинг Zacks #4 (Продажа), высокоранговый Birkenstock (BIRK) продемонстрировал противоположное, с положительными пересмотрами ожиданий EPS со стороны аналитиков в последние месяцы.

Важно отметить, что Birkenstock повысил свой прогноз выручки после последнего отчета благодаря высокому спросу на практически все продукты, что снова противоположно тому, с чем сталкивается NKE. Компания показала двузначный процентный рост продаж во всех своих сегментах в отчете, также наблюдая расширение своей валовой маржи с 56.3% до 57.7%.

Собрав Все Вместе

Акции NIKE NKE испытывают трудности в 2025 году из-за снижающегося спроса и проблем с прибыльностью, причем первое стало головной болью на протяжении нескольких лет. Слабые тенденции спроса на ранее успешные продукты остаются постоянными, и компания стремится обновить свои предложения, чтобы снова привлечь потребителей.

Хотя акции уже значительно упали с их максимумов нескольких лет назад, реальность такова, что они остаются довольно дорогими, а текущий рейтинг Zacks #4 (Продажа) намекает на дальнейшее краткосрочное давление. Тем не менее, NIKE может полностью изменить ситуацию, предоставив сильные результаты и комментарии о своих потребителях, но это еще не произошло. Конкурент, Birkenstock BIRK, наблюдает более здоровые тенденции спроса в сочетании с расширением маржи, и его текущий рейтинг Zacks #2 (Покупка) отражает вишенку на торте.

Всего $1, чтобы увидеть все покупки и продажи Zacks

Мы не шутим. Несколько лет назад мы удивили наших участников, предложив им 30-дневный доступ ко всем нашим рекомендациям за всего лишь $1. Никаких обязательств тратить еще хотя бы цент.

Тысячи воспользовались этой возможностью. Тысячи не сделали этого - они думали, что в этом есть подвох. Да, у нас есть причина. Мы хотим, чтобы вы познакомились с нашими портфельными услугами, такими как Surprise Trader, Stocks Under $10, Technology Innovators и многими другими, которые закрыли 256 позиций с двузначной и тройной прибылью только в 2024 году.

Смотрите акции сейчас >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет «7 лучших акций на следующие 30 дней». Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод