Прогноз дивиденда МТС за 2024 и 2025 года остается на уровне 35 рублей на акцию
ПАО «МТС» планирует выплату дивидендов в 2025 году в размере не менее 35 руб. на акцию, сообщила гендиректор и предправления компании Инесса Галактионова.
Информация соответствует рыночным ожиданиям и нашим прогнозам. На фоне ужесточения внутренних кредитных условий чистая прибыль МТС-банка по МСФО за 2024 год сократилась на 1%, составив 12,4 млрд руб. Менеджмент банка в марте не стал озвучивать прогнозы по финансовым результатам на 2025 год.
Оценка стоимости долга группы МТС на 2025 г., с учетом роста стоимости заимствований, была нами в декабре повышена до 17,8%. Это оказало негативное влияние на средне- и долгосрочные оценки справедливой стоимости эмитента, рассчитанные методом дисконтирования денежных потоков.
Позитивным фактором, улучшившим наши средне - и долгосрочные оценки динамики чистого денежного потока компании, стало изменение корпоративной структуры, о котором МТС объявила в конце прошлого года. Новое юрлицо — «Экосистема МТС» — консолидировало непрофильные активы группы: MTS Adtech, «МТС Юрент», финтех, «МТС Медиа» и MWS. Мы считаем текущие оценки финансовых показателей эмитента носят базово-консервативный характер, обладают потенциалом улучшения.
МТС рассчитывает на благоприятные рыночные условия для проведения IPO в 2025 г., планируя разместить два актива из непрофильного портфеля — в сфере рекламных технологий и кикшеринга. Это подтвердил менеджмент в ходе телеконференции для инвесторов и аналитиков, по итогам 2024 года.
В то же время, в текущем году компании необходимо погасить значительный долг в размере 402,3 млрд руб., что негативно отразилось на наших среднесрочных оценках справедливой стоимости эмитента.
Прогноз чистой прибыли группы МТС на 2025 г. сохраняется на уровне 47,9 млрд руб.
МТС ожидает в 2025 году роста выручки группы на уровне 14%, а OIBDA — на 6%, сообщил вице-президент по финансам Алексей Катунин в рамках мероприятия для инвесторов.. Также озвучена долгосрочная цель по достижению 1 трлн руб. выручки в 2027 году. Наши оценки предполагают рост выручки и OIBDA в текущем году на 13% и 5% соответственно. Прогноз выручки эмитента по итогам 2027 г. также составляет 1 трлн руб.
Прогноз дивидендных выплат ПАО «МТС» по итогам 2024 и 2025 гг. сохраняется на уровне 35 руб. на акцию согласно принятой в прошлом году дивидендной политике.
Расчетное среднесрочное значение справедливой стоимости акций ПАО «МТС» после мартовского пересмотра было снижено с 282,18 руб./ао до 256,09 руб./ао. С учетом динамики рыночных цен, оно на данный момент предполагает 26%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Дисконт–поправка на риски вложений в бумаги эмитента остаётся на уровне 25%.