Прогноз: Бум Суверенного ИИ может создать следующую триллионную технологическую компанию.

Ключевые моменты

Многие облачные экосистемы Oracle разработаны с учетом суверенитета, который необходим государственным клиентам и другим заказчикам.

Рыночная капитализация компании почти достигла $1 триллиона в сентябре.

Компания, возможно, уже получает выгоду от своих масштабных капиталовложений.

"Суверенный ИИ" стал все более важным подмножеством технологического пространства, хотя большинство инвесторов могут не совсем его понимать. Это относится к способности национальных правительств разрабатывать и управлять системами искусственного интеллекта, находящимися под их контролем, с целью использования их для продвижения собственных интересов. Однако запуск этих систем обычно происходит с большой помощью ключевых компаний, являющихся инноваторами в этой области.

Неудивительно, что рынок суверенного ИИ стал фактором, способствующим повышению рыночных капитализаций таких компаний, как Nvidia и Amazon, далеко за пределы отметки в $1 триллион. Следующей такой компанией может стать Oracle (NYSE: ORCL).

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая Монополия", предоставляющей критические технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Oracle и суверенный ИИ

Компания управляет более 50 публичными облачными регионами в 28 странах, хотя не все из них являются суверенными. Хотя безопасность является приоритетом практически во всех облачных средах, большинство облаков имеют глобальный характер и работают в больших, общих регионах.

Тем не менее, правительства и многие организации предпочитают работать в закрытых средах, и Oracle отреагировала на эту потребность. По словам компании, она построила суверенный ИИ вокруг шести ключевых характеристик:

Локализация данных и инфраструктуры.

Ограниченный доступ к данным.

Местные операции и поддержка.

Местная регуляторная поддержка.

Изоляция сети.

Конфиденциальность данных и шифрование.

Облака Oracle, которые соответствуют этим характеристикам, включают облака в Германии и Испании, которые явно обозначены как суверенные. Также она управляет государственными облаками для США, Великобритании и Австралии. Этот бизнес служит источником безопасного, долгосрочного дохода от надежных клиентов.

Путь к $1 триллиону

В настоящее время рыночная капитализация Oracle составляет около $420 миллиардов. Как уже упоминалось, несколько более крупных компаний, поддерживающих суверенный ИИ, уже имеют рыночные капитализации значительно выше $1 триллиона, что, предположительно, ставит Oracle на путь к такому рубежу.

Хотя у Palantir рыночная капитализация составляет $355 миллиардов, его коэффициент P/E около 240 подразумевает, что он, вероятно, переоценен. Тем временем, Oracle торгуется примерно по 26 кратных прибыли, что немного ниже среднего значения S&P 500 в 28.

Инвесторы также должны помнить, что рыночная капитализация Oracle достигла пика в $935 миллиардов в сентябре, но проблемы, не связанные напрямую с суверенным ИИ, сбросили ее обратно примерно до уровня, на котором она была около 11 месяцев назад.

Инвесторы разочаровались в акциях, поскольку сомнения усилились в том, что доходы, обещанные в рамках масштабной сделки с OpenAI, полностью реализуются. Обязательства от OpenAI составляют $300 миллиардов из оставшихся $553 миллиардов обязательств по выполнению у Oracle, которые инвесторы могут считать либо золотой жилой, либо миражом.

Более того, Oracle должна более $134 миллиардов в общей задолженности. Поскольку она собирается потратить около $50 миллиардов на капитальные расходы в финансовом 2026 году, компания может ощутить финансовую боль, если OpenAI не выполнит свои обязательства.

Хотя такая неудача может замедлить путь Oracle к $1 триллиону, инвесторы должны помнить, что OpenAI не является компанией в сфере суверенного ИИ. Как бы это ни сложилось, сделка с OpenAI не повлияет на эту часть бизнеса Oracle.

Кроме того, Oracle продолжает расти, особенно в своем облачном бизнесе. В первые девять месяцев финансового 2026 года (период, который закончился 28 февраля) ее доход вырос на 16% в годовом исчислении до $48 миллиардов. Это включало рост доходов от облачных услуг на 35%, темп роста, который может смягчить беспокойство по поводу ее капиталовложений и долга.

Чистая прибыль выросла на 42% до почти $13 миллиардов, хотя $2,9 миллиарда в неоперационной прибыли стали причиной более быстрого роста прибыли по сравнению с доходом, так как расходы увеличивались более быстрыми темпами. Тем не менее, несмотря на эти расходы, рост облачного бизнеса указывает на то, что ее значительные капиталовложения уже начали приносить компании доход, что, вероятно, будет способствовать росту компании с течением времени.

Oracle в будущем

Верно, что высокая долговая нагрузка Oracle и неопределенность, окружающая ее партнерство с OpenAI, отразились на акциях. К счастью, ее позиция на рынке суверенного ИИ предлагает значительно большую определенность для потока доходов компании.

Учитывая оценку Oracle, ее стабильный финансовый рост и позиции в облачном и суверенном ИИ, эти акции облачного бизнеса вероятно достигнут рыночной капитализации в $1 триллион раньше, чем ее меньшие конкуренты.

Стоит ли сейчас купить акции Oracle?

Прежде чем покупать акции Oracle, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Oracle не входит в их число. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $536,003!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,116,248!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превышает 190% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 9 апреля 2026 года.

Уилл Хили не имеет доли в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amazon, Nvidia, Oracle и Palantir Technologies. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод