Прогноз: акция искусственного интеллекта (AI) удвоится тихо, пока рынок будет паниковать из-за TurboQuant.

Ключевые моменты

Увеличение инвестиций в инфраструктуру ИИ за последний год стало показателем для таких компаний, как Micron и Sandisk.

Запуск нового алгоритма сжатия от Google может представлять угрозу для действующих поставщиков DRAM и NAND.

Умные инвесторы ищут компании, которые связывают ускоренные вычисления и память.

Время от времени фондовый рынок создает кризисы. На этот раз это Alphabet's (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) Google TurboQuant — алгоритм сжатия, который, как сообщается, уменьшает требования к памяти для искусственного интеллекта (ИИ) в 6 раз.

Сюжет сам собой складывается: меньшее количество необходимой памяти представляет собой нокаутирующий удар для таких компаний, как Micron Technology (NASDAQ: MU), Sandisk (NASDAQ: SNDK), Western Digital и Seagate Technology. На первый взгляд, паника понятна.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о небольшой малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Но умные инвесторы понимают, что этот сюжет, скорее всего, неверен. Где-то в буре, которая тянет вниз акции чипов, скрывается возможность, которая может тихо удвоиться.

Сброс TurboQuant — это снова DeepSeek

По своей сути, TurboQuant сжимает кэш ключ-значение (KV) — краткосрочную рабочую память, которую модели ИИ используют во время вывода, преобразуя векторные данные в полярные координаты и затем квантизируя их до трех бит.

Однако TurboQuant не уменьшает требования к памяти при обучении моделей ИИ. Этап обучения потребляет не пропорционально большую долю высокоскоростной памяти (HBM). Более того, TurboQuant не решает проблему взрывного роста развертывания ИИ. Это говорит о том, что TurboQuant не заменяет растущее количество моделей, работающих на большем количестве устройств и обслуживающих растущее количество пользователей одновременно.

Подумайте об этом так: когда хранение стало дешевле в начале 2000-х, люди не стали хранить меньше — они начали хранить всё. Когда механизмы сжатия видео улучшились, Netflix не стал потреблять меньше пропускной способности. Вместо этого его библиотека контента стала еще более обширной.

Главная идея здесь в том, что эффективность в вычислениях не уменьшает спрос — она увеличивает спрос. Сброс акций памяти ИИ отзывается на подобный ложный сигнал, который DeepSeek вызвал в прошлом году. Обвал цен говорит о том, что рынок неверно интерпретировал истинный технический прогресс TurboQuant как экзистенциальную угрозу. На самом деле, это прорыв, который на самом деле является катализатором расширения спроса в маскировке.

Почему Marvell Technology остается вне внимания

Несмотря на шумиху вокруг TurboQuant, Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) тихо поглотила хаос и осталась стабильной.

В отличие от Micron или Sandisk, успех Marvell не зависит от относительно товарных решений DRAM и NAND, которые теоретически угрожает TurboQuant. Вместо этого Marvell производит индивидуальный кремний и инфраструктуру соединений, которые связывают память и вычисления. Все более сложные рабочие нагрузки вывода ИИ создают большее давление на трубопроводы, которые передают данные между чипами. На этом фоне ценностное предложение Marvell становится еще более явным благодаря TurboQuant.

Более того, Marvell извлекла выгоду из углубляющихся отношений с гиперскейлерами ИИ, разрабатывающими собственные чипы. Именно эти крупные технологические гиганты, вероятно, станут первыми крупными пользователями TurboQuant — следовательно, потребуется больше инфраструктуры соединений для поддержки новых развертываний.

Marvell занимает уникальную позицию, чтобы протянуть нитку, которую очень немногие полупроводниковые компании могут сопоставить. Компания участвует в суперцикле инфраструктуры ИИ, не подверженном коррекции, вызванной товарами на рынке акций памяти.

Акции Marvell сейчас имеют привлекательные перспективы

Акции, которые распродаются по неправильным причинам в секторах с реальными секулярными ветрами, не являются риском. Пациентные инвесторы, которые сохраняют спокойствие, пока все остальные паникуют и продают, как правило, оказываются теми, кто выглядит умным через несколько месяцев или лет.

Как и в случае с DeepSeek, рынок осознает, что распродажа акций полупроводников больше рефлексивна, чем легитимна. Поскольку алгоритмы сжатия способствуют принятию памяти, а не уменьшают её, Marvell поддерживается прочным основанием: ускоряющейся прибылью от настраиваемых ASIC от гиперскейлеров и быстрорастущим рынком сетевого оборудования для центров обработки данных.

Учитывая эти динамики, я полагаю, что акции Marvell имеют потенциал для значительного расширения стоимости в течение 2026 года и многолетнюю эру инфраструктуры ИИ.

Стоит ли сейчас покупать акции Marvell Technology?

Прежде чем вы купите акции Marvell Technology, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для покупки сейчас… и Marvell Technology не попала в этот список. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,087,496!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 5 апреля 2026 года.

Адам Спатаццо имеет позиции в Alphabet. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Marvell Technology, Micron Technology, Netflix и Western Digital. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, изложенные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод