Прогноз: акции этой компании в области кибербезопасности удвоятся после того, как страхи по поводу disruptions в ИИ утихнут.

Ключевые моменты

Рост использования ИИ увеличивает киберугрозы для организаций, что приносит выгоду Zscaler.

Компания адаптируется к новой среде, предлагая инструменты, специфичные для новых типов угроз, с которыми сталкиваются ее клиенты.

Хотя цена акций упала, финансовые показатели Zscaler улучшаются.

Zscaler (NASDAQ: ZS) является одной из самых недооцененных акций в области кибербезопасности. Несмотря на то что она сохраняет консенсусную рекомендацию "покупать" от аналитиков Уолл-стрит, акции упали более чем на 36% с начала 2026 года. Медианная целевая цена акций, установленная аналитиками, составляет $220, что подразумевает потенциал роста более чем на 52% от уровня, на котором они торговались в среду утром. Самая оптимистичная целевая цена на 12 месяцев составляет $335, что предполагает рост почти на 133%.

Хотя эти оценки роста могут показаться агрессивными, они не требуют экстраординарных предположений. Смена нарратива может оказаться достаточной. В настоящее время влияние на акции оказывает страх, что инструменты искусственного интеллекта (ИИ) нарушат бизнес Zscaler. Но я подозреваю, что эти страхи исчезнут и будут заменены осознанием спроса на услуги, основанные на ИИ, и по мере этого сочетание продолжительного роста прибыли и расширения оценки может подтолкнуть акции даже к самым оптимистичным целевым показателям аналитиков.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Спрос, основанный на ИИ, ускоряется

Страхи о том, что ИИ может автоматизировать ключевые функции безопасности и снизить потребность в таких платформах, как Zscaler, сильно давили на акции. Однако недавние данные компании показывают другую картину.

ИИ расширяет поверхность атак, то есть сумму всех цифровых точек, через которые злоумышленник может попытаться проникнуть в компьютерные системы организации. Поскольку компании внедряют ИИ-агентов и интегрируют большие языковые модели в свои рабочие процессы, они также создают новые уязвимости, подвергая свои операции новым угрозам, таким как атаки с внедрением команд, утечка данных и "теневой ИИ", то есть использование несанкционированных и неизвестных инструментов ИИ.

Для Zscaler эти новые типы рисков равнозначны возможностям, и компания нацелена на них с помощью своего пакета AI Protect, который защищает ИИ-приложения, инспектирует команды и ответы в реальном времени и предотвращает утечку конфиденциальных данных.

Zscaler меняет подход к использованию и монетизации услуг кибербезопасности. Решения компании обеспечивают соблюдение политик для взаимодействий, основанных на ИИ, между пользователями, приложениями и ИИ-агентами. Благодаря своему Zero Trust Exchange каждое взаимодействие инспектируется и контролируется в реальном времени. Этот сдвиг критически важен, так как кибербезопасность развивается от защиты пользователей к защите взаимодействий. С увеличением использования агентного ИИ предприятиям потребуется безопасность в реальном времени для взаимодействий "машина-машина" и "агент-агент".

Финансовые показатели компании уже отражают ее бизнес-моментум. Во втором квартале 2026 финансового года, который завершился 31 января, выручка увеличилась на 26% по сравнению с прошлым годом и составила $816 миллионов. Годовая повторяющаяся выручка увеличилась на 25% по сравнению с прошлым годом и составила $3.4 миллиарда. Более 25% нового бизнеса пришло из предложений на основе потребления, а годовая повторяющаяся выручка, связанная с этими предложениями, выросла более чем на 100%.

Потенциал роста

Zscaler в настоящее время торгуется по цене примерно 7.3 раза выше выручки, что значительно ниже его исторического пятилетнего среднего коэффициента цена/выручка, равного 17.9. Хотя акции ранее оценивались как лидер в области безопасности с нулевыми доверительными отношениями, сегодня они оцениваются так, как будто ИИ значительно уменьшит их актуальность.

Тем не менее, компания хорошо позиционирована для получения выгоды от расширения использования ИИ. Она управляет крупнейшей в мире облачной платформой безопасности, которая ежедневно инспектирует более 500 миллиардов транзакций в реальном времени и предоставляет услуги безопасности через 160 центров обработки данных с надежностью 99.999%. Эта платформа уже встроена в устройства, рабочие нагрузки и облачные среды и теперь расширяется на взаимодействия, основанные на ИИ. Этот масштаб дает компании устойчивое конкурентное преимущество в своей области.

Поскольку Zscaler обслуживает примерно 4,400 из более чем 20,000 крупных предприятий по всему миру, у компании также есть значительное пространство для расширения своей клиентской базы. Существующие клиенты также увеличивают свои расходы в 2-3 раза по мере внедрения большего количества модулей на платформе.

Таким образом, учитывая сочетание стабильного роста и спроса, основанного на ИИ, Zscaler может увидеть, как ее коэффициенты оценки вернутся к уровням предыдущих лет. В совокупности эти факторы могут оживить цену ее акций.

Стоит ли сейчас покупать акции Zscaler?

Прежде чем покупать акции Zscaler, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Zscaler не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время, когда мы сделали рекомендацию, у вас было бы $490,325!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время, когда мы сделали рекомендацию, у вас было бы $1,074,070!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 900% — это значительно превышает 184% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Manali Pradhan, CFA не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в Zscaler и рекомендует ее. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Здесь выраженные взгляды и мнения являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод