Прогноз: 2 акции, которые будут стоить больше, чем Medical Properties Trust, через 3 года.

Инвесторы, ищущие привлекательные дивиденды, всегда могут найти что-то интересное в историях восстановления. Однако существуют высокорисковые и низкорисковые восстановительные истории. Medical Properties Trust (NYSE: MPW) является высокорисковой историей, в то время как Prologis (NYSE: PLD) и Rexford Industrial (NYSE: REXR) относятся к низкорисковым. Вот почему Medical Properties Trust, вероятно, стоит избегать, тогда как Prologis и Rexford заслуживают более детального изучения.

Что произошло с дивидендом Medical Properties Trust?

Medical Properties Trust — это инвестиционный траст в недвижимость (REIT), владеющий больницами. Его дивиденд снизился с $0.29 за акцию в квартал в середине 2023 года до $0.15 к концу того года. Он снова упал до всего лишь $0.08 за акцию в квартал во второй половине 2024 года. Он до сих пор на этом уровне, что представляет собой огромный 72% сокращение по сравнению с $0.29 за акцию всего несколько лет назад.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая группа только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнайте больше »

Большая проблема заключалась в том, что некоторые из крупнейших арендаторов Medical Properties Trust столкнулись с финансовыми трудностями. Это, в свою очередь, привело к тому, что арендаторы не смогли оплачивать свою аренду. Очевидный цепной эффект заключается в том, что снижение сборов за аренду сделало невозможным для Medical Properties Trust продолжать выплачивать свои дивиденды. У него не было выбора, кроме как сократить их.

История восстановления здесь заключается в том, что, похоже, плохие новости, наконец, могут закончиться. А это означает, что Medical Properties Trust может начать работать над восстановлением своего бизнеса и возвращением к росту дивидендов. Но больницы — это крупные и уникальные активы, поэтому возвращение на правильный путь, вероятно, будет медленным процессом. Маловероятно, что трех лет будет достаточно для управления, чтобы завершить то, что станет довольно большой задачей.

Prologis и Rexford лучше подготовлены к восстановлению

Таким образом, высокие 7.2% дивидендной доходности Medical Properties Trust, вероятно, не будут стоить того для большинства дивидендных инвесторов, которые, как правило, являются довольно консервативной группой. Гораздо лучшие варианты — это Prologis и Rexford, которые имеют доходности 3.8% и 4.7% соответственно. Это гораздо более низкие доходности, но они обе находятся на высоком уровне в пределах диапазона для каждого REIT за последнее десятилетие.

Большим препятствием в настоящее время является скорее эмоциональная проблема, чем связанная с бизнесом, для Prologis и Rexford. Каждый из этих промышленных REIT сосредоточен на владении складами в ключевых регионах доставки. С учетом геополитической напряженности и тарифных потрясений, происходящих сегодня, инвесторы сбросили акции, опасаясь худшего. Хотя это не является неразумной реакцией, это, вероятно, окажется недальновидным. Учитывая, насколько взаимосвязан мир сегодня, кажется вероятным, что компании найдут способ адаптироваться к любым изменениям тарифов. Таким образом, спрос на хорошо расположенное складское пространство останется сильным в долгосрочной перспективе.

Prologis является менее рискованным выбором, учитывая, что у него глобально диверсифицированный портфель. Он в основном владеет недвижимостью во всех ключевых транспортных узлах мира. Rexford немного рискованнее, поскольку полностью сосредоточен на рынке Южной Калифорнии. Но этот рынок ограничен в предложении и, следовательно, Rexford, как правило, имеет сильную ценовую власть в отношении арендных ставок, которые он устанавливает. Южная Калифорния также является основными воротами для азиатских товаров, поступающих на рынок США.

Примечательно, что в первом квартале 2025 года Prologis смог увеличить свои арендные ставки на более чем 30% на наличной основе, в то время как арендные ставки Rexford увеличились почти на 15%. Очевидно, что это все еще очень сильные компании, несмотря на то, что инвесторы избегают акций. И это предполагает, что, как только тарифные волнения утихнут, существует высокая вероятность того, что инвесторы оценят акции выше. Даже если тарифный вопрос затянется, обе компании продолжают действовать из позиции силы, в отличие от Medical Properties Trust, которая пытается восстановиться после глубоких фундаментальных бизнес-проблем.

Выбирайте свои риски мудро

Нет никаких сомнений в том, что высокая доходность очень привлекательна, но, как показывает Medical Properties Trust, иногда риски не стоят, собственно, риска. Но в другие времена Уолл-стрит предлагает убедительные возможности с хорошо управляемыми компаниями из-за эмоционально обоснованных решений. Похоже, что это именно тот случай с Prologis и Rexford, которые все еще являются хорошо работающими бизнесами, несмотря на их относительно привлекательные исторические доходности. В течение следующих трех лет, кажется, гораздо более вероятно, что инвесторы будут лучше обслужены с низкодоходными Prologis и Rexford, чем с высокорисковым сокращением дивидендов, таким как Medical Properties Trust.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Prologis прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Prologis, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Prologis не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут обеспечить огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,089!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $881,731!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 994% — это результат, который превосходит рынок по сравнению с 172% для S&P 500. Не упустите из виду последний список 10 лучших акций, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

Смотрите 10 акций »

*Доходность Stock Advisor на 9 июня 2025 года.

Рубен Грегг Брюэр не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Prologis и рекомендует его. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы на Prologis с истечением в январе 2026 года по $90. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрийе, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднерами, Motley Fool является многомедийной финансовой компанией, посвященной созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Достигнув миллионов людей каждый месяц через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиопередачу, телевизионные появления и подписные новостные службы, Motley Fool отстаивает ценности акционеров и неустанно выступает в защиту индивидуальных инвесторов. Название компании было взято у Шекспира, чьи мудрые дураки как учили, так и развлекали, и могли говорить правду королю — не рискуя потерять голову.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод