Прогноз: 2 акции, которые будут стоить больше, чем CoreWeave, через 5 лет.

Ключевые моменты

CoreWeave быстро растет, но имеет ужасные маржи и тратит много наличных.

Акции Coupang выглядят дешевле сегодня после скандала с утечкой данных, и у компании все еще есть отличные перспективы на долгосрочную перспективу.

Adyen - это платежная компания, которая последовательно увеличивает свою долю на рынке.

Одним из самых горячих первичных публичных предложений акций (IPO) в области искусственного интеллекта (AI) за последние несколько лет стала CoreWeave (NASDAQ: CRWV). Компания появилась из ниоткуда как новый поставщик облачной инфраструктуры, специально ориентированный на рынок AI, вырастая с нуля до миллиардов долларов выручки, казалось бы, за одну ночь.

Однако не все было так радужно. CoreWeave сжигает огромные суммы наличных по мере роста, имеет узкие прибыльные маржи, а ее баланс загружен долгами. По этим причинам я считаю, что владение акциями при текущей рыночной капитализации в 50 миллиардов долларов невероятно рискованно.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о небольшой, но малоизвестной компании, которую называют "незаменимым монополистом", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel.

Вот два технологически ориентированных актива, которые должны стать более крупными, чем CoreWeave через пять лет, что делает их более привлекательными для вашего портфеля сегодня.

Скандал с утечкой данных Coupang

Coupang (NYSE: CPNG) - это южнокорейская платформа электронной коммерции, которая за последнее десятилетие продемонстрировала впечатляющий рост доли рынка в своей родной стране. Однако в настоящее время она вовлечена в сложный скандал с утечкой данных, который стал политическим штормом в Южной Корее.

Сначала сотрудник из Китая утек данные о клиентах компании. Затем Coupang попыталась успокоить клиентов, предложив купоны, игнорируя слушания по утечке, проводимые южнокорейскими политиками, что разозлило правительство.

Недавно правительство стало еще более недовольным, когда Coupang проявила лояльность к США как к американской компании (ее штаб-квартира технически находится в США) и столкнулась с последствиями текущего тарифного спора между двумя странами.

Хотя утечка данных - это серьезная проблема, я верю, что подавляющее большинство клиентов забудет о ней через несколько лет и останется с этим провайдером электронной коммерции. Coupang построила впечатляющую бизнес-империю в Южной Корее, внедрив экосистему электронной коммерции, похожую на Amazon, с быстрой доставкой, огромным выбором и объединенной подпиской, которая включает доставку продуктов и скидки.

В прошлом квартале выручка Coupang выросла на 20% по сравнению с прошлым годом с учетом постоянной валюты, в то время как валовая прибыль выросла на 22%. Компания лишь немного прибыльна, но генерирует положительный свободный денежный поток и имеет консервативный баланс с более чем 7 миллиардами долларов наличных, что позволяет ей инвестировать в расширение.

Компания планирует выйти на новые рынки, такие как Тайвань, и предложить новые товарные категории, такие как мода. Эти шаги предполагают, что Coupang хорошо позиционирована для продолжения роста на двузначные числа, генерируя здоровую прибыль.

Через пять лет инвесторы, вероятно, полностью забудут об этой утечке данных. Учитывая, что акции упали на 44,6% с пика прошлого года из-за этой проблемы, я считаю, что сейчас отличное время для покупки Coupang и удержания акций на долгий срок.

Сниженная цена Adyen

Еще одна акция, находящаяся в процессе временного снижения, - это Adyen (OTC: ADYE.Y), которая упала почти на 31% от своего 52-недельного максимума.

Компания является глобальным процессором платежей, ориентированным на корпоративных клиентов и онлайн-возможности. Например, она работает с такими компаниями, как Uber Technologies, у которых есть обширные и сложные потребности в платежах.

Сейчас акции платежных компаний находятся в упадке, предоставляя инвесторам возможность купить Adyen по более низкой цене.

Компания захватила значительную долю рынка в обработке платежей, в основном благодаря более низким коэффициентам неудач транзакций, удобным системам, созданным с нуля, и широкому спектру возможностей. В прошлом квартале выручка выросла на 23% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте, с прогнозом как минимум на 20% роста выручки до 2026 года.

В долгосрочной перспективе Adyen ожидает достижения маржи более 50% по показателю EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения), что делает ее одним из самых прибыльных бизнесов в мире. При выручке, близкой к 3 миллиардам долларов, это приведет к как минимум 1,5 миллиарда долларов чистой прибыли для бизнеса, значительная часть из которой конвертируется в денежный поток.

Сегодня рыночная капитализация Adyen составляет 42 миллиарда долларов, или коэффициент прибыли 28, основанный на этой оценке EBITDA. Это может не казаться очень дешевым, но для бизнеса, который продолжает увеличивать выручку на впечатляющие 20% и более, инвесторы должны неплохо себя чувствовать, покупая сегодня и удерживая в течение следующих пяти лет.

Как и Coupang, Adyen последовательно прибыльна и имеет консервативный баланс. Сравните это с отрицательным свободным денежным потоком CoreWeave в 8 миллиардов долларов и более чем 10 миллиардами долларов долга, и становится очевидно, какие акции являются более безопасными ставками для инвесторов в течение следующих пяти лет.

Стоит ли сейчас покупать акции Adyen?

Перед тем как купить акции Adyen, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит покупать сейчас… и Adyen не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 429 385 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 165 045 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 913% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 12 февраля 2026 года.

Бретт Шафер имеет позиции в Coupang. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Adyen, Amazon и Uber Technologies. Motley Fool рекомендует Coupang. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод