Продукт оральных никотиновых пакетов Altria выходит на национальный рынок. Стоит ли покупать акции в 2026 году?

Ключевые моменты

Табачный гигант Altria продолжает развиваться, поскольку его бизнес по производству сигарет движется к своему неизбежному завершению.

Никотиновые пакеты представляют собой умную альтернативу, и компания теперь расширяет их доступность.

В этой инициативе может не быть значительного потенциала для чистого роста. Однако это не меняет ничего для определенного типа инвесторов.

Поздравления табачному гиганту Altria Group (NYSE: MO). Признавая, что традиционные сигареты — это умирающий бизнес (на самом деле она приняла манеру "двигаться дальше курения"), компания переключается на более безопасные альтернативы. Одной из этих альтернатив являются никотиновые пакеты, производимые дочерней компанией Helix Innovations и продаваемые под маркой "on!".

Теперь компания расширяет этот бренд и его охват. После недавних авторизаций FDA новых пакетов "on! PLUS" с более высоким содержанием никотина и изготовленных из более комфортного материала, Altria теперь расширяет доступность этого продукта в розничной торговле с трех штатов на всю страну.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Вопрос, конечно, заключается в том, является ли акция Altria достойной покупки в 2026 году.

Ответ можно считать утвердительным, но не по этой причине.

Умный переход

Altria разумно переключается с курения, которое — из-за проблем со здоровьем и эффективных усилий по прекращению — неуклонно уменьшается на протяжении десятилетий. Действительно, данные Gallup показывают, что распространенность курения среди потребителей, проживающих в Соединенных Штатах, снизилась с пика в 54% в 1954 году до рекордного минимума в 11% в 2024 году. Рост населения не смог компенсировать этот спад.

Но массовое прекращение курения не обязательно привело всех бывших курильщиков к альтернативным порокам, таким как вейп-продукты Altria — продаваемые под маркой NJOY — или упомянутые выше никотиновые пакеты "on!".

И цифры это подтверждают. Несмотря на заметное снижение общих объёмов продаж сигарет почти на 10% в прошлом году, доходы от оральных табачных продуктов этой компании увеличились всего на менее чем 1%, замедлившись по сравнению с ростом в более чем 4% в 2024 году. Более того, из одной трети выручки Altria, которая поступает от оральных/бездымных продуктов, фактические бездымные табачные продукты, такие как Copenhagen и Skoal, по-прежнему составляют большую часть доходов этого меньшего сегмента.

Суть в том, что никотиновые пакеты не оказывают значительного влияния на Altria.

Не полезно, но и не обязательно для инвесторов по доходу

Это не значит, что они не могут. Как было отмечено, это расширение в розничной торговле увеличивает доступ к товарам "on!" с трех штатов до всех штатов США. Это не незначительно. Более того, эти товары от Helix уже показывали некоторый измеримый рост поставок в 2025 году. Безусловно, есть некоторый импульс для развития, в соответствии с растущей долей всей категории никотиновых пакетов в общем бизнесе орального табака США.

Основная проблема здесь, скорее, в неопределенной долговечности всего бизнеса Altria. Компания на самом деле не компенсирует ухудшение своих доходов от курения альтернативами. Оральные никотиновые пакеты в основном просто вытесняют использование орального табака, без чистого добавления новых постоянных пользователей.

Также имейте в виду, что хотя это расширение в розничной торговле, вероятно, поможет добавить доход, который ранее был недоступен, большинство продуктов "on!" и "on! PLUS" уже были доступны для онлайн-покупки в большинстве штатов в течение некоторого времени. Остается увидеть, окажет ли доступность на месте значительное влияние на бизнес Altria в области оральных/бездымных товаров, поскольку многие из ее целевых потребителей могут уже покупать эти товары онлайн.

Тем не менее, если вашей основной целью является получение дохода, ожидаемая доходность дивидендов акций MO в 6,7% действительно привлекает внимание, предлагая более надежный доход, чем аналогичные рискованные активы. И да, даже если не навсегда, Altria может поддерживать эти выплаты в течение долгого времени. Она блестяще управляет медленным сворачиванием курения сигарет, обеспечивая свою финансовую долговечность. Просто не рассчитывайте на значительный рост помимо умеренных увеличений дивидендов, продолжая 56-летнюю историю компании по увеличению ежегодных выплат на акцию.

Стоит ли сейчас покупать акции Altria Group?

Перед тем как купить акции Altria Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что идентифицировала, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас… и Altria Group не была среди них. 10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $503,861!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,026,987!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это значительно превышает рынок по сравнению с 179% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 30 марта 2026 года.

Джеймс Брамли не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод