Продолжится ли цикл обновления фаерволов Fortinet, способствуя росту выручки?

Fortinet FTNT находится на инфляционной точке, так как цикл обновления его межсетевых экранов, ключевой фактор расширения выставления счетов, достигает середины. Руководство недавно сообщило, что примерно 40-50% возможностей обновления уже завершены, в значительной степени благодаря тому, что клиенты заменяют устаревшие системы на межсетевые экраны нового поколения (NGFW), прежде чем истекут их сроки службы в 2026 году.

Во втором квартале 2025 года выставление счетов увеличилось на 15% по сравнению с прошлым годом и составило 1,78 миллиарда долларов, что подчеркивает устойчивый спрос на современные NGFW от Fortinet. Эти современные межсетевые экраны объединяют предотвращение угроз на основе ИИ, доступ с нулевым доверием и защищенный SD-WAN в одной платформе, позволяя клиентам модернизировать сетевую безопасность и закладывать основу для будущего принятия облачных услуг. Компания оценивает, что около 650 000 единиц межсетевых экранов достигнут конца срока службы к концу 2026 года, за которыми последуют еще 350 000 низкобюджетных единиц в 2027 году, что предоставляет стабильные возможности для получения дохода в ближайшей перспективе.

Руководство Fortinet остается уверенным, что цикл обновления продолжится как минимум в течение следующих четырех-шести кварталов, поддерживая стабильный спрос на продукцию. Однако по мере зрелости цикла компания сосредотачивает больше внимания на быстрорастущих областях, таких как Secure Access Service Edge (SASE) и Security Operations (SecOps). Отражая уверенность в этом диверсифицированном подходе, Fortinet повысила свои прогнозы по выставлению счетов на 2025 год на 100 миллионов долларов до 7,325-7,475 миллиарда долларов.

Согласно консенсус-прогнозу Zacks, общие доходы Fortinet ожидаются в росте на 13,29% в 2025 году и на 11,05% в 2026 году, что демонстрирует устойчивый двузначный рост. По мере зрелости цикла межсетевых экранов сосредоточение компании на ИИ, облачных и услугах нового поколения рассматривается как ключ к устойчивому росту выручки.

Как конкуренты сопоставляются с межсетевыми экранами FTNT

Palo Alto Networks PANW напрямую конкурирует с Fortinet в области межсетевых экранов нового поколения, выделяясь в корпоративных развертываниях с продвинутой интеграцией облака, управлением на основе идентификации и единым управлением. Strata Cloud Manager от Palo Alto, названный лидером Gartner 2025 года в области гибридных сетевых экранов, увеличивает видимость и упрощает управление. Используя движок Single-Pass Parallel Processing (SP3), Palo Alto обеспечивает более высокую производительность, надежность и масштабируемость, опережая Fortinet в крупных, сложных сетях. Однако FTNT сохраняет преимущество в эффективности затрат для средних предприятий.

Check Point Software Technologies CHKP тесно конкурирует с Fortinet на рынке межсетевых экранов нового поколения, подчеркивая подход к безопасности с акцентом на предотвращение и продвинутую разведку угроз. Их решения Quantum NGFW предлагают глубокую проверку пакетов и централизованное управление, что привлекает крупные предприятия. Однако интегрированная Security Fabric от Fortinet, превосходная производительность и более быстрая инновационная деятельность предоставляют ей конкурентное преимущество в масштабируемости и эффективности. В то время как Fortinet продолжает агрессивно расширяться, Check Point сохраняет свои позиции благодаря стабильности, зрелой архитектуре и постоянному фокусу на предотвращении угроз в реальном времени.

Производительность акций FTNT, оценка и прогнозы

Акции Fortinet упали на 10,4% с начала года, что хуже роста на 23,2% в отрасли безопасности по версии Zacks и роста на 23,8% в более широком секторе компьютеров и технологий.

С точки зрения оценки FTNT кажется переоцененной, торгуясь по коэффициенту цена-выручка за 12 месяцев в размере 8,84, что выше среднего по сектору, равного 6,94. У компании рейтинг Value Score D.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Fortinet составляет 2,52 доллара на акцию за 2025 год и 2,77 доллара на акцию за 2026 год, оба значения остаются стабильными в течение последних 30 дней. Эти прогнозы предполагают рост прибыли по сравнению с прошлым годом на 6,33% в 2025 году и на 9,83% в 2026 году.

Fortinet в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикально новая технология может предоставить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые полагали, что этой технологии потребуется еще несколько лет, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может быть "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод