Продолжит ли сильный спрос на услуги в открытом море способствовать росту TechnipFMC?

TechnipFMC plc FTI продолжает привлекать внимание инвесторов, поскольку его подводный бизнес быстро расширяется, что поддерживает долгосрочные перспективы роста. Список подводных возможностей компании — представляющий потенциальные проекты, которые ожидается, будут удостоены контрактов в течение следующих 24 месяцев — достиг рекорда в 29 миллиардов долларов, что стало шестым подряд квартальным увеличением. Несмотря на значительное количество недавних награждений проектов, pipeline возможностей продолжает расти, что отражает устойчивую активность на шельфе и предоставляет большую видимость будущих потоков доходов FTI.

Руководство FTI повысило свои прогнозы по подводному сегменту, ожидая доходов в 2026 году в диапазоне от 9.2 до 9.6 миллиардов долларов с откорректированной маржей EBITDA в 21-22%. Это подразумевает примерно 16% рост EBITDA в подводном сегменте по сравнению с 2025 годом, что отражает уверенность в конвертации своего портфеля заказов в более сильные финансовые результаты.

Интегрированная модель iEPCI FTI отличает компанию, так как она охватывает как проектирование, так и строительство, позволяя более раннее взаимодействие с клиентами, улучшая экономику проектов и используя собственные технологии Subsea 2.0 для сложных офшорных разработок.

Растущий интерес отрасли к новым офшорным проектам и новым исследовательским фронтам — включая такие регионы, как экваториальный шельф Бразилии — дополнительно поддерживает долгосрочный прогноз для TechnipFMC. По мере ускорения офшорных инвестиций TechnipFMC хорошо позиционирована для захвата высокоценных подводных контрактов, укрепляя свои лидерские позиции в исполнении глубоководных проектов.

Сравнение FTI с конкурентами

Интегрированная подводная модель FTI выделяет ее на рынке, однако такие конкуренты, как Oceaneering International OII и SLB SLB, следуют альтернативным путям, подчеркивая разнообразие стратегий в подводной индустрии.

Фокус Oceaneering на ROV

Oceaneering работает в области подводной робототехники и услуг, управляя крупнейшим в мире парком из более чем 250 рабочих ROV для инспекций, вмешательств и поддержки оборудования. В отличие от FTI, которая занимается полными проектами, Oceaneering фокусируется на специализированных услугах, таких как операции на судах на базе ROV, умыкания и управление целостностью активов. Компания получила 2.8 миллиарда долларов дохода в 2025 году и ожидает EBITDA в диапазоне от 390 до 440 миллионов долларов в 2026 году. Этот целенаправленный подход обеспечивает стабильный спрос на обслуживание, но доходы могут колебаться в зависимости от активности проектов, как это было в четвертом квартале 2025 года, когда они снизились на 6.3% по сравнению с прошлым годом.

Широкая подводная стратегия SLB

SLB конкурирует на подводном рынке через свое совместное предприятие OneSubsea, предлагая стандартизированные производственные системы — такие как деревья, манифольды и управления — через свою модель iEPCI. Компания нацелена на более чем 10 миллиардов долларов многогодичных заказов. С доходами около 35.7 миллиарда долларов в 2025 году, SLB значительно больше, чем FTI, у которой около 9 миллиардов долларов дохода. Однако внимание SLB распределено между цифровыми, производственными и офшорными услугами, что снижает ее подверженность специфическим рискам подводного сегмента, но также означает, что она не доминирует в нише iEPCI так, как это делает FTI.

Сильный импульс FTI поддерживает оптимистичный взгляд

Сильный операционный импульс FTI также отражается в ее фондовом рынке. За последние шесть месяцев акции FTI подскочили на 68.1%, превзойдя Oceaneering, которая выросла на 44.4%, и SLB, которая увеличилась на 39.1% за тот же период. Акции также обошли более широкий подотраслевой индекс Zacks Oil and Gas Field Services, который увеличился на 40.5%.

Аналитики становятся все более оптимистичными в отношении прогнозов прибыли FTI. За последние 60 дней консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию вырос на 5.86% для 2026 года и на 7.21% для 2027 года, что указывает на растущую уверенность в траектории роста компании.

Финансовая сила компании дополнительно повышает ее инвестиционную привлекательность. Соотношение долга к капиталу компании составляет 12.63, что значительно ниже среднего показателя по отрасли в 44.62, что указывает на более сильный баланс и сниженный финансовый риск.

В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). С учетом сильных ожиданий по прибыли, улучшающегося мнения аналитиков и продолжающегося спроса на подводные услуги, позиция "превосходит" представляется обоснованной для акций FTI.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

#1 Полупроводниковая акция для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один из малоизвестных производителей чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят титаны, такие как NVIDIA. Он только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

SLB Limited (SLB): бесплатный аналитический отчет по акциям.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод