Продолжит ли Linzess способствовать росту выручки IRWD в 2026 году после слабого IV квартала?

Продукт Ironwood Pharmaceuticals, IRWD, Linzess (линагаптид), одобрен для лечения синдрома раздраженного кишечника с запором (IBS-C) у взрослых и детей старше семи лет. Лекарство также одобрено для лечения функционального запора у детей и подростков в возрасте от шести до 17 лет.

Компания реализует Linzess в Соединенных Штатах в сотрудничестве с фармацевтическим гигантом AbbVie, ABBV. Основные доходы Ironwood в основном формируются из выручки, зафиксированной по совместным соглашениям с ABBV по разработке и коммерциализации Linzess в Соединенных Штатах.

IRWD и ABBV поровну делят прибыль и убытки от сотрудничества по бренду Linzess в стране.

Ironwood также имеет соглашения с Astellas Pharma и AstraZeneca, AZN, касающиеся разработки и коммерциализации Linzess в Японии и Китае соответственно. Обе компании, Astellas Pharma и AstraZeneca, выплачивают Royalty Ironwood на чистую выручку от Linzess, полученную в их регионах.

Эти сотрудничества являются одним из источников доходов в виде роялти для Ironwood.

Ironwood рассчитывает на Linzess для увеличения продаж в 2026 году

Ironwood недавно представила результаты за четвертый квартал 2025 года, которые отразили снижение продаж Linzess, что привело к уменьшению доли чистой прибыли компании. По словам руководства, снижение продаж Linzess в значительной степени было вызвано корректировками по возвратам и повышением ценового давления со стороны переработки Medicare Part D, а не изменением спроса.

Чистая прибыль Ironwood от продаж Linzess в Соединенных Штатах снизилась на 15% по сравнению с прошлым годом и составила 289,3 миллиона долларов в 2025 году.

Тем не менее, спрос на рецепты Linzess оставался высоким в этот период, что подтверждает оптимизм руководства в отношении устойчивого роста в 2026 году.

Также, начиная с 1 января 2026 года, рекомендованная цена на Linzess была снижена, чтобы поддержать доступ пациентов. Несмотря на снижение цены, руководство ожидает, что чистые продажи Linzess увеличатся по сравнению с предыдущим годом в 2026 году, так как более низкая рекомендованная цена снизит некоторые обязательные государственные возвраты. Меньшее количество возвратов должно привести к увеличению чистых доходов в 2026 году.

Ironwood ожидает сильного восстановления и улучшения продаж Linzess в 2026 году, а затем и своей доли чистой прибыли от продаж этого совместного препарата в Соединенных Штатах. Ожидается, что восстановление произойдет в основном благодаря улучшению чистых цен после снижения рекомендованной цены и продолжению роста рецептов. Ironwood также сосредоточена на усилиях по расширению применения Linzess для поддержки долгосрочного роста.

Ironwood ожидает общие доходы в диапазоне от 450 миллионов до 475 миллионов долларов в 2026 году. Прогноз доходов на 2026 год указывает на увеличение на 54% по сравнению с 2025 годом.

Ценовая динамика IRWD, оценка и прогнозы

За последние шесть месяцев акции Ironwood выросли на 220,3%, в то время как сектор показал снижение на 7,9%. Акции также превзошли сектор и S&P 500 за тот же период, что видно на графике ниже.

С точки зрения оценки Ironwood торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. По коэффициенту цена/выручка акции компании в настоящее время торгуются по цене 1,99, что ниже 2,31 по отрасли. Акции торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения в 4,05.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию на 2026 год оставался стабильным на уровне 76 центов за последние 30 дней. В тот же период прогнозы убытка на акцию на 2027 год также оставались стабильными на уровне 3 цента.

Рейтинг Zacks для IRWD

В настоящее время Ironwood имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Руководитель отдела исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте об нашей топовой акции и 4 других

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод