Продолжит ли Keytruda поддерживать выручку Merck в отчетности за первый квартал?

Значительная доля доходов Merck (MRK) поступает от онкологического портфеля, возглавляемого его блокбастером, ингибитором PD-L1, Keytruda. Препарат составляет более половины фармацевтических продаж компании. Keytruda был ключевым фактором постоянного роста доходов Merck в последние годы, генерируя $31.7 миллиарда продаж в 2025 году, увеличившись на 7% по сравнению с предыдущим годом.

Опираясь на этот растущий импульс, мы ожидаем, что инвесторы будут внимательно следить за продажами Keytruda, когда Merck опубликует свои результаты за первый квартал 2026 года 30 апреля.

Продажи Keytruda, вероятно, выросли благодаря быстрому внедрению в более ранние стадии показаний. Продолжительный сильный импульс в метастатических показаниях также, вероятно, будет способствовать росту продаж в первом квартале. Компания ожидает продолжения роста от Keytruda, особенно в показании раннего рака легкого.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Keytruda за первый квартал составляет $7.72 миллиарда.

В 2026 году Merck ожидает, что Keytruda будет расти и расширяться на новые показания и рынки по всему миру. Кроме того, недавнее одобрение FDA Keytruda и Keytruda Qlex (подкожная форма препарата) для показания рака яичников должно способствовать росту продаж в 2026 году. Ранее у препарата не было одобренного использования в этом показании.

Важно отметить, что компания ожидает, что сильный рост Keytruda продолжится до тех пор, пока препарат не потеряет патентную эксклюзивность в 2028 году. Руководство ожидает, что препарат достигнет пиковых продаж в $35 миллиардов к 2028 году, прежде чем потеряет эксклюзивность.

Merck также разрабатывает несколько стратегий для поддержки долгосрочного роста Keytruda, включая инновационные комбинации иммуноонкологии, такие как сочетание Keytruda с ингибиторами LAG-3 и CTLA-4. Эти усилия, вероятно, поддержат интерес инвесторов, когда компания приближается к следующему отчету о доходах.

Ингибиторы PD-L1, конкурирующие с Keytruda от MRK

Keytruda сталкивается с конкуренцией со стороны других ингибиторов PD-L1, включая Opdivo от Bristol Myers (BMY), Tecentriq от Roche (RHHBY) и Imfinzi от AstraZeneca (AZN).

Opdivo от BMY, как и Keytruda, одобрен для применения при различных типах рака, включая рак легких, меланому и рак почек. Bristol Myers зафиксировала $10.05 миллиарда продаж Opdivo в 2025 году, увеличившись на 8% по сравнению с предыдущим годом.

Tecentriq является ведущим иммуноонкологическим препаратом Roche, одобренным для нескольких показаний рака. Roche зафиксировала CHF 3.56 миллиарда продаж Tecentriq в 2025 году, увеличившись на 3% по сравнению с предыдущим годом.

Imfinzi от AstraZeneca сгенерировал $6.06 миллиарда продаж в 2025 году, увеличившись на 28%, благодаря росту спроса на показания рака мочевого пузыря и печени. Imfinzi стратегически расширил свое применение на несколько показаний рака, укрепляя онкологический портфель AstraZeneca.

Цена акций MRK, оценка и прогнозы

С начала года акции Merck выросли на 13.9% против снижения отрасли на 2.8%. Акции также превзошли сектор и S&P 500 за тот же период, как видно из приведенного ниже графика.

С точки зрения оценки, Merck торгуется с премией по сравнению с отраслью. Исходя из коэффициента цена/прибыль, акции компании в настоящее время торгуются по 18.18 к будущим earnings, что выше 17.08 для отрасли и 5-летнего среднего значения в 12.66.

Прогноз консенсуса Zacks для прибыли на акцию в 2026 году снизился с $5.54 до $5.26, тогда как аналогичный прогноз для 2027 года снизился с $9.98 до $9.90 за последние 60 дней.

Ранг Zacks для MRK

В настоящее время Merck имеет ранг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1, чтобы заработать +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации взлетели на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных удач >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод