Пробуждение Casual Dining: рост продаж в сопоставимых магазинах Chili's на 8,6% прокладывает путь

Ключевые моменты

Texas Roadhouse произвела впечатление в своем последнем квартале, показав 6,1% рост продаж в сопоставимых ресторанах (comps).

В декабре Darden Restaurants сообщила о росте на 4,3% в comps, что было обусловлено успехом её бренда Olive Garden.

Brinker International повысила прогноз на год после того, как сеть Chili’s продемонстрировала ведущий в отрасли рост comps на 8,6% в своем последнем отчете.

Ресторанная индустрия наблюдает серьезную ротацию трафика, поскольку домохозяйства пересматривают свои привычки расходов. Похоже, что некоторые сети быстрого питания и фаст-кафе настолько повысили цены, что утратили свои традиционные ценовые преимущества, что делает выбор в пользу обеда в ресторане легким.

Хотя сегмент повседневного питания увеличивает свою долю на рынке, стейкхаусы все еще сталкиваются с давлением со стороны высоких цен на говядину. Однако ожидается, что рост цен на говядину замедлится ко второй половине года и потенциально станет благоприятным фактором для маржи во второй половине 2027 года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Трафик Texas Roadhouse опережает конкурентов

Texas Roadhouse (NASDAQ: TXRH) управляет более 600 ресторанами под собственным именем наряду с концепциями Bubba's 33 и Jaggers. В то время как Darden Restaurants (NYSE: DRI) использует свои масштабы, Texas Roadhouse побеждает за счет стабильного трафика.

В своем последнем квартале продажи в сопоставимых ресторанах (comps) выросли на 6,1%, а количество гостей увеличилось на 4,3%. Стейкхаус поддерживает эту стабильную производительность благодаря дисциплинированной стратегии, которая избегает агрессивного краткосрочного снижения цен, распространенного среди его конкурентов.

Маржа на уровне ресторана снизилась почти на 170 базисных пунктов в квартале из-за высоких цен на говядину и инфляции затрат на рабочую силу. Учитывая зависимость цепочки от говядины, компрессия маржи трудноизбежна, но ожидается, что давление ослабнет по мере снижения инфляционных давлений во второй половине года. Руководство завершило переход на цифровые кухни по всей системе, что направлено на максимизацию пропускной способности и улучшение точности заказов в своих высокообъемных местах.

А ее план расширения остается активным с намерением открыть 35 ресторанов в собственности компании в 2026 году. Оценка в настоящее время отражает некоторую восстановление маржи, торгуясь по коэффициенту 28 к будущим доходам, по сравнению с типичным множителем в низких 20-х.

Darden использует масштаб для поддержания конкурентоспособных цен

Darden Restaurants управляет портфелем из более чем 2,100 мест, включая известные имена, такие как Olive Garden, LongHorn Steakhouse и Chuy's Tex-Mex. Акции выросли примерно на 11% с момента отчета о росте comps на 4,3% во втором квартале 2026 года, при этом каждый концепт продемонстрировал положительные результаты. В то время как отрасль испытывала трудности с падением количества гостей, ее ключевой бренд Olive Garden остался устойчивым, продемонстрировав comps на уровне 4,7%.

Производительность LongHorn была еще сильнее, с ростом comps на 5,9%, поскольку бренд захватил долю рынка у более дорогих конкурентов-стейкхаусов. В то время как клиенты ищут ценность, масштабы и эффективность Darden позволяют ему делать скидки, как это было во втором квартале, удерживая цены примерно на 320 базисных пунктов ниже инфляции в LongHorn Steakhouse, что является конкурентным преимуществом по сравнению с менее крупными соперниками. С дивидендной доходностью 2,8% и коэффициентом цена-прибыль на уровне 20, текущая оценка чуть выше ее исторического среднего значения около 18.

Chili's продолжает увеличивать свою долю на рынке

Brinker International (NYSE: EAT) владеет или франшизирует более 1,600 ресторанов, в основном под брендами Chili's Grill & Bar и Maggiano's Little Italy. Акции значительно выросли, увеличившись на 60% с ноября.

Chili's сообщила о росте comps на 8,6% во втором квартале в январе, чему способствовал рост трафика. Этот период стал 19-м подряд кварталом роста comps для бренда, что подтверждает историю восстановления.

Рост обеспечивается благодаря платформе 3 for Me, которая привлекает экономных посетителей с напитком, чипсами и сальсой, а также основным блюдом с картофелем фри, начиная с $10.99. Меню Triple Dipper также привлекает молодых гостей с выбором из трех закусок и соусов для обмакивания.

В отличие от конкурентов, которые сокращают расходы на маркетинг, Brinker увеличивает свою рекламу, чтобы подчеркнуть свое преимущество в ценности по сравнению с конкурентами в сфере быстрого питания. Несмотря на недавнюю силу акций, они все еще торгуются по коэффициенту около 15 к оценкам прибыли этого года, что делает их лучшей ценностью среди этих трех цепей.

Стоит ли покупать акции Texas Roadhouse прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Texas Roadhouse, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас... и Texas Roadhouse не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $420,595!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,152,356!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 899% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 20 февраля 2026 года.

Брайан Уайт не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Texas Roadhouse и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод