ProAssurance отчет по прибыли за третий квартал не оправдал ожиданий из-за слабых показателей специализированного сектора P&C.

Акции ProAssurance Corporation PRA незначительно снизились после того, как 4 ноября компания опубликовала результаты за третий квартал 2025 года. Квартальные результаты пострадали от слабой деятельности в области андеррайтинга, снижения валовых страховых премий и высокого уровня расходов. Совокупное соотношение ухудшилось в ключевых сегментах, таких как Specialty P&C и страхование от несчастных случаев на производстве. Тем не менее, негативные факторы были частично компенсированы ростом доходов от инвестиций и хорошими результатами сегмента перестрахования в рамках выделенных портфельных ячеек.

PRA сообщил о скорректированном операционном доходе за третий квартал 2025 года в размере 15 центов на акцию, что на 46,4% ниже консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль упала на 53,1% по сравнению с прошлым годом.

Операционные доходы составили 274 миллиона долларов, что на 1,4% ниже по сравнению с прошлым годом. Выручка не дотянула до консенсус-прогноза на 0,7%.

Цена акций ProAssurance Corporation, консенсус и сюрприз EPS

Операционный отчет PRA за Q3

Валовые страховые премии составили 290,4 миллиона долларов, снизившись на 5,7% по сравнению с прошлым годом, что оказалось ниже нашей оценки в 301,9 миллиона долларов. Чистые премии составили 233,4 миллиона долларов, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, данный показатель превысил консенсус-оценку Zacks в 225 миллионов долларов, но не дотянул до нашей оценки в 236,3 миллиона долларов.

Чистый инвестиционный доход вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом и составил 40,4 миллиона долларов в рассматриваемом квартале благодаря улучшению средних доходностей по активам. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в 39,2 миллиона долларов и нашу оценку в 39,3 миллиона долларов.

Общие расходы составили 275,2 миллиона долларов, что на 4,2% больше по сравнению с прошлым годом и превысило нашу оценку в 261,5 миллиона долларов. Годовой рост расходов был вызван увеличением чистых убытков и расходов на их урегулирование, а также затратами на андеррайтинг, приобретение полисов и операционные затраты.

Чистая прибыль ProAssurance упала на 91,2% по сравнению с прошлым годом и составила 1,4 миллиона долларов. Совокупное соотношение составило 114,7%, что ухудшилось на 910 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Обновление сегментов ProAssurance

Сегмент Specialty P&C

Сегмент зафиксировал выручку в размере 181,8 миллиона долларов в третьем квартале, что на 4,4% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель немного не дотянул до консенсус-оценки Zacks в 183 миллиона долларов и нашей оценки в 184,6 миллиона долларов. Чистые премии составили 180,8 миллиона долларов, что на 4,2% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже консенсус-прогноза в 182 миллиона долларов.

Общие расходы составили 200,3 миллиона долларов, что на 6,4% больше по сравнению с прошлым годом. Сегмент понес убыток в размере 18,5 миллиона долларов по сравнению с прибылью в 1,9 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Совокупное соотношение ухудшилось на 910 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 109,1%.

Сегмент страхования от несчастных случаев на производстве

Выручка в сегменте упала на 2,3% по сравнению с прошлым годом и составила 41,4 миллиона долларов в рассматриваемом квартале. Этот показатель немного не дотянул до консенсус-оценки Zacks в 42,5 миллиона долларов и нашей оценки в 42,8 миллиона долларов. Чистые премии составили 41 миллион долларов, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже консенсус-прогноза в 42 миллиона долларов.

Общие расходы снизились на 0,1% по сравнению с прошлым годом и составили 46,5 миллиона долларов. Сегмент понес убыток в размере 5,1 миллиона долларов, что больше, чем убыток в 4,2 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Совокупное соотношение ухудшилось на 210 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 113,5%.

Сегмент перестрахования в рамках выделенных портфельных ячеек

В сегменте валовые страховые премии составили 14,2 миллиона долларов, что на 4,2% больше по сравнению с прошлым годом и превысило нашу оценку в 12,9 миллиона долларов. Тем не менее, чистые премии упали на 7,8% по сравнению с прошлым годом и составили 11,7 миллиона долларов, что превысило консенсус-оценку Zacks в 11,2 миллиона долларов и нашу оценку в 11,5 миллиона долларов.

Расходы на андеррайтинг, приобретение полисов и операционные расходы составили 4,2 миллиона долларов в третьем квартале, увеличившись на 0,3% по сравнению с прошлым годом. Сегмент зафиксировал квартальную прибыль в размере 924 миллиона долларов, что на 66,5% больше по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение улучшилось на 630 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 88,3%.

Корпоративный сегмент

Чистый инвестиционный доход этого сегмента вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом и составил 39,3 миллиона долларов, превысив нашу оценку в 38,4 миллиона долларов.

Операционные расходы составили 7,8 миллиона долларов, что на 23,9% меньше по сравнению с прошлым годом. Прибыль сегмента увеличилась на 49,1% по сравнению с прошлым годом и составила 27,1 миллиона долларов. Расходы по процентам упали на 8,1% по сравнению с прошлым годом и составили 5,2 миллиона долларов.

Финансовое положение PRA (на 30 сентября 2025 года)

ProAssurance завершила третий квартал с наличными и их эквивалентами в размере 54,5 миллиона долларов, что на 0,8% ниже уровня на конец 2024 года. Общие инвестиции составили 4,4 миллиарда долларов, увеличившись на 1,6% по сравнению с показателем на конец 2024 года.

Общие активы составили 5,6 миллиарда долларов, снизившись на 0,4% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Долг за вычетом амортизированных затрат на выпуск долговых обязательств составил 421,5 миллиона долларов, что на 0,8% ниже показателя на 31 декабря 2024 года.

Общий акционерный капитал составил 1,3 миллиарда долларов, увеличившись на 8,5% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 12,4 миллиона долларов за первые девять месяцев 2025 года, в то время как компания использовала 10,5 миллиона долларов чистых денежных средств в операциях за аналогичный период прошлого года.

Балансовая стоимость на акцию составила 25,37 долларов на 30 сентября 2025 года, увеличившись на 8% по сравнению с показателем на конец 2024 года. Скорректированная операционная рентабельность капитала ухудшилась на 320 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 2,4% в рассматриваемом квартале.

Обновление о выкупе акций ProAssurance

ProAssurance не выкупила ни одной обыкновенной акции в третьем квартале 2025 года. На 30 сентября 2025 года оставшаяся возможность составила 55,9 миллиона долларов, которую можно использовать для выкупа обыкновенных акций или погашения непогашенного долга.

Рейтинг PRA по версии Zacks

В настоящее время ProAssurance имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете ознакомиться с полным списком акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков

Из игроков страховой отрасли, которые уже отчитались за третий квартал 2025 года, результаты Aflac Incorporated AFL, Assurant, Inc. AIZ и The Allstate Corporation ALL превысили соответствующие консенсус-оценки Zacks.

Aflac сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере 2,49 доллара, что на 38,3% выше консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 15,3% по сравнению с прошлым годом. Скорректированные доходы составили 4,7 миллиарда долларов, увеличившись на 60,7% по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз на 5,6%. Скорректированный чистый инвестиционный доход увеличился на 7,7% по сравнению с прошлым годом и составил 1 миллиард долларов. Прибыль до налогообложения увеличилась почти в 22 раза по сравнению с прошлым годом и составила 2 миллиарда долларов.

В сегменте Aflac Japan скорректированные доходы снизились на 1,8% по сравнению с прошлым годом и составили 2,3 миллиарда долларов в третьем квартале. Чистые премии составили 1,66 миллиарда долларов, снизившись на 2,7% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный чистый инвестиционный доход увеличился на 0,5% по сравнению с прошлым годом и составил 665 миллионов долларов. Новые ежегодные продажи премий увеличились на 11,8% по сравнению с прошлым годом и составили 133 миллиона долларов. Скорректированные доходы Aflac U.S. составили 1,73 миллиарда долларов, увеличившись на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Прибыль до налогообложения сегмента увеличилась на 7,1% по сравнению с прошлым годом и составила 375 миллионов долларов.

Чистый операционный доход Assurant за третий квартал 2025 года составил 5,73 доллара на акцию, что на 35,4% выше консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 91% по сравнению с прошлым годом. Общая выручка увеличилась на 8,6% по сравнению с прошлым годом и составила почти 3,2 миллиарда долларов. Выручка превысила консенсус-прогноз на 2,6%. Чистые премии, сборы и другие доходы увеличились на 8,9% по сравнению с прошлым годом и составили 3,1 миллиарда долларов. Чистый инвестиционный доход увеличился на 2,9% по сравнению с прошлым годом и составил 133,5 миллиона долларов.

Скорректированный EBITDA, исключая отчетные катастрофы, увеличился на 13% и составил 433,5 миллиона долларов. Выручка сегмента Global Housing увеличилась на 16,2% по сравнению с прошлым годом и составила 738,9 миллиона долларов. Чистые премии, сборы и другие доходы увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом и составили 702,9 миллиона долларов. Выручка сегмента Global Lifestyle увеличилась на 6,8% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5 миллиарда долларов. Скорректированный EBITDA составил 206,8 миллиона долларов, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом.

Allstate сообщила о скорректированной чистой прибыли за третий квартал 2025 года в размере 11,17 доллара на акцию, что на 36,2% выше консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль значительно увеличилась по сравнению с 3,91 доллара год назад. Операционные доходы увеличились на 3,8% по сравнению с прошлым годом и составили 17 миллиардов долларов, но не дотянули до консенсус-прогноза на 2%. Премии по страхованию имущества и несчастных случаев увеличились на 6,4% по сравнению с прошлым годом и составили 15,3 миллиарда долларов. Чистый инвестиционный доход составил 949 миллионов долларов, что на 21,2% больше по сравнению с прошлым годом.

Прибыль до налогообложения Allstate составила 4,8 миллиарда долларов в третьем квартале, значительно увеличившись по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года в 1,4 миллиарда долларов. По состоянию на 30 сентября 2025 года общее количество действующих полисов составило 209,5 миллиона, увеличившись на 3,8% по сравнению с прошлым годом. Премии, заработанные в сегменте страхования имущества и ответственности, увеличились на 6,1% по сравнению с прошлым годом и составили 14,5 миллиарда долларов. Доход от андеррайтинга в сегменте составил 2,9 миллиарда долларов по сравнению с показателем 495 миллионов долларов за аналогичный период прошлого года. Основное совокупное соотношение улучшилось на 450 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 78,7%.

Руководитель исследований Zacks выбрал акцию, которая, по его мнению, "по крайней мере удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения вложений – и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации окажутся успешными, но эта акция может значительно превысить предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод