Про бюджетную дыру, пробоину в банковской системе и открытость экономики
Вне основного фокуса оказались другие не менее значимые для экономики России факты. Минфин объявил о том, что дефицит бюджета на следующий год составит порядка 7,5%, АСВ предупредило о возможности второй волны кризиса и отзыве лицензий у 60 банков, а ВЭФ опубликовал результаты рейтинга открытости мировых экономик, отрядив России лишь 109 место. Об этом и пойдет речь в настоящем обзоре.
Дыра величиной в 7,5%
При планировании бюджета на 2010 год Минфин сделал выбор между тремя вариантами развития экономики. Двумя "инвестиционными" - оптимистичным и пессимистичным, а также одним "нефтяным". И выбор Кудрина пал на "оптимистичный" сценарий. Причем дался он главе финансового ведомства, судя по всему, нелегко. Ибо оптимизм этот предполагает довольно активные госинвестиции, которые в итоге должны вылиться в экономический рост порядка 1%. Бюджету же подобная постановка вопроса ничего оптимистичного как раз и не сулит - в нем образуется дыра, причем немаленькая. По оценке Кудрина, дефицит бюджета в 2010 году составит порядка 6,5-7,5% ВВП. И один дополнительный процент в этой "вилке" может дать взнос России в Антикризисный фонд ЕврАзЭС и докапитализация банковской системы через ОФЗ.
Делать трагедию из образовавшейся "дыры" в 1/13 ВВП вряд ли стоит. В ситуации кризиса наращивание бюджетного дефицита - объективная необходимость. Этим путем в своей финансовой политике идет большинство развитых стран. Вопрос в том, чем затыкать эту прореху?
Накопленной за "тучные" годы "подушки безопасности" явно не хватит. По оценкам экономистов, Резервный фонд в будущем году будет исчерпан, но при этом сможет покрыть лишь от половины до двух третей образовавшегося дефицита. Порядка же триллиона рублей надо будет изыскать путем заимствований - на внутреннем или внешнем рынках.
И второй вариант выглядит предпочтительнее. Дело в том, что увеличение объемов внутренних госзаймов автоматически усложнит доступ к кредитным ресурсам для национального бизнеса, который остро нуждается как в перекредитовании старых долгов, так и в новых кредитах на модернизацию и развитие. Выход же на рынок внутренних заимствований Минфина неизбежно поставит жирный крест на всех надеждах отечественного производителя на доступные кредиты: этот финансовый тяжеловес способен скушать все лакомые кусочки, оставив остальным лишь обглоданные косточки.
С рынка же внешних займов Россия в последние годы фактически удалилась, сократив до 3% ВВП свой внешний государственный долг (со 147% в 1999 г.). И больше не прибегала к заимствованиям. Да и какая была в них нужда, если бюджет распухал на нефтяных деньгах, как на дрожжах? Однако, похоже, пришла пора вернуться. И бояться этого не стоит. Рынок международных займов - не кабала и не "долговая яма". А обычный сектор мировой экономики, где участвуют все страны - и сильные и слабые, и богатые и бедные.
В российской банковской системе ожидается крупная пробоина
Агентство по страхованию вкладов обнародовало свои тревожные ожидания обострения ситуации в российском банковском секторе в четвертом квартале текущего года. Причиной этого может стать существенный рост неплатежей по корпоративным кредитам. В итоге к концу года, по оценке АСВ, лицензии могут лишиться порядка 60 банков. Речь идет преимущественно о мелких кредитных организациях, однако могут пострадать и крупные игроки финансового рынка. Таким образом, по словам гендиректора АСВ Александра Турбанова, "возникновение второй волны (кризиса) вполне вероятно, хотя и не является неизбежным".
Помимо нарастающей проблемы с неплатежами, Турбанов отметил и другую причину ухудшения финансового положения российских банков - несбалансированность между активами и пассивами. По его словам, некоторые банки проводят довольно агрессивную политику на рынке депозитов. Однако обеспечить высокие процентные ставки может лишь хороший доход при размещении привлеченных средств. А это в сегодняшней ситуации могут дать только очень рискованные вложения.
Обеспокоенность возникающей проблемой чуть ранее высказывал и Центробанк. Регулятор порекомендовал российским банкам не увлекаться "гонкой ставок по вкладам", а последовать примеру Сбербанка и начать снижение ставок по депозитам. Причем, как в интересах собственной безопасности, так и в интересах устойчивости всей банковской системы.
Впрочем, в зоне риска пребывают преимущественно небольшие кредитные организации. Вряд ли Турбанов, заявляя об отзыве до конца года еще 30 лицензий (напомню, 30 уже были отозваны за первое полугодие), имел в виду кого-то из первых двух сотен банков, на которые приходится 95% активов российского финансового сектора. А отзыв лицензии у "малышей" вряд ли способен оказать серьезное влияние на всю банковскую сферу.
Да и средств федерального бюджета, в случае возникновения второй волны банковского кризиса, должно хватить, чтобы успешно погасить пожар. По словам Турбанова, АСВ уже зарезервировало 300 млрд рублей на санацию, которая может потребоваться 15-20 банкам. Впрочем, это не отменяет необходимости правительству и ЦБ озаботиться предложением банкам эффективного механизма увеличения капитала, пока еще не возник дополнительный спрос на ликвидность.
Между Сирией и Непалом
В начале недели Всемирный экономический форум обнародовал очередной рейтинг стран по их вовлеченности в международную торговлю в 2009 году. Согласно опубликованным данным, российская экономика остается одной из самых закрытых в мире. Более того - она продолжает возводить всевозможные барьеры, препятствующие ее широкому участию в мировой торговле.
России в этом рейтинге, состоящем из 121 страны, эксперты ВЭФ отвели лишь 109 место. Между Сирией и Непалом. Хуже, чем у нас, дела с вовлеченностью в мировую торговлю обстоят лишь у таких стран, как уже упомянутый Непал, а также Бангладеш, Алжир, Монголия, Таджикистан, Гайана, Бурунди, Нигерия, Зимбабве, Венесуэла, Кот-д'Ивуар и Чад. Причем исследователей не смутило даже то, что Россия по объему экономики занимает 8-е место в мире - то есть, казалось бы, ну никак не могла попасть в такую "компанию".
Согласно опубликованному докладу, главной проблемой, мешающей России полноценно интегрироваться в мировую торговлю, является "чрезвычайно ограниченный доступ к рынку", то есть торговые тарифные ограничения. По этому показателю стране присвоено вообще лишь 113 место. Также на открытость страны негативно влияют такие факторы, как непрозрачность таможенных процедур и сложность структуры тарифов; время, которое необходимо затратить на импорт товаров в Россию; стоимость импорта; количество необходимых документов; качество условий для ведения бизнеса; уровень бюрократической нагрузки на бизнес; а также закрытость российской деловой среды, не расположенной к международному сотрудничеству.
Сказать, что опубликованный рейтинг вызвал бурю эмоций, значит - ничего не сказать. Все тут же принялись обсуждать эти результаты - от рядовых блогеров до маститых экспертов и политиков. Тональность большинства комментариев была практически однозначна. И, в общем-то, вполне предсказуема. Основной лейтмотив - обида, что Россию в очередной раз "задвинули" в самые подвалы рейтинга, чего мы, по нашим собственным ощущениям, ну никак не заслуживаем. В итоге, по сложившейся в последнее время традиции, доклад ВЭФа был объявлен "политической заказухой", на которую в лучшем случае стоит "наплевать и забыть".
Вообще, обижаться сегодня в России прямо-таки вошло в моду. Обижаются все и на всех. Даже две головы одного тандема периодически обижаются на своих коллег и "партнеров", как из ближнего, так и дальнего зарубежья. И тогда начинается... то "молочные реки" пересыхают, то газовый огонек судорожно задрожит... И почему-то никто не хочет вспомнить старую народную мудрость. Про то, что делают с обиженными.
Проблема в том, что любой рейтинг в российском общественном сознании воспринимается практически исключительно, как оценка нас самих. То есть буквально точно так же, как, скажем, итоги чемпионатов мира по хоккею или футболу. Заняли первое место или вошли в тройку, значит мы - молодцы, есть повод для гордости. Заняли низкие места, значит... Правильно - судьи виноваты!
Нам как будто невдомек, что рейтинг, собственно, оценкой как таковой и не является. Рейтинг - это руководство к действию. Инструмент, показывающий проблемные точки, которые надо изменить для достижения цели. Возвращаясь к рейтингу ВЭФ, это проблема открытости экономики. Поэтому сначала надо дать себе четкий ответ на вопрос - а нужна ли она нам, эта открытость? Если ответ отрицательный, тогда вообще непонятно, чего "пылить" по поводу результатов рейтинга? Если нам эта открытость - "по барабану", то на опубликованные данные не стоит и внимания-то обращать.
А вот если открытость нас все-таки интересует, тогда ситуация иная. Тогда не "обижаться" надо, а, засучив рукава, приниматься исправлять ситуацию. Тем более что болевые точки исследователи нам принесли, как на блюдечке. Да, результаты - неприятные, что уж говорить. Действительно, для России должно быть очень неуютно оказаться на 109 месте в одной компании с Сирией, Непалом и Бангладеш. Но, положа руку на сердце, если бы мы очутились не на 109, а, скажем, на 79 месте - от этого легче стало бы? Ведь и сами же прекрасно знаем, что ситуация - неудовлетворительная.
В общем, не обижаться надо, а работать над ошибками. Тем более что обиды, как впрочем, и любые другие эмоции - далеко не лучшие союзники в бизнесе.