Признаки слабости на рынке труда США давят на акции
Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня упал на -0.19%, индекс Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) упал на -0.15%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) упал на -0.45%. Фьючерсы на декабрьский E-mini S&P (ESZ25) упали на -0.20%, а фьючерсы на декабрьский E-mini Nasdaq (NQZ25) упали на -0.43%.
Американские фондовые индексы сегодня движутся вниз на фоне убедительных доказательств охлаждения рынка труда в США. Сегодняшний отчет компании Challenger, Gray & Christmas показал, что американские компании объявили о наибольшем количестве сокращений рабочих мест за любой октябрь более чем за 20 лет.
Присоединяйтесь к 200K+ подписчикам: узнайте, почему информационный бюллетень Barchart Brief в середине дня обязателен для чтения для тысяч ежедневно.
Тем не менее, снижение доходности облигаций ограничивает падение акций. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на -5 б.п. до 4.11% в надежде, что ФРС продолжит снижать процентные ставки после сегодняшнего слабого отчета о занятости от Challenger. Кроме того, сильные корпоративные отчеты о доходах поддерживают акции, так как 81% компаний из S&P 500, представивших отчетность за III квартал, превысили ожидания.
Сокращения рабочих мест в США в октябре выросли на +175.3% в годовом выражении до 153,074, что является наибольшим увеличением за 7 месяцев и наибольшим для октября за 22 года. С начала года количество сокращений рабочих мест превысило 1 миллион, что является максимальным с момента пандемии, и работодатели в США объявили о наименьшем количестве планов по найму с 2011 года.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Аустин Гулсби заявил, что отсутствие данных по инфляции во время правительственного закрытия вызывает у него большее беспокойство по поводу продолжения снижения процентных ставок ФРС.
Рынки учитывают 69% вероятность еще одного снижения ставки на -25 б.п. на следующем заседании FOMC 9-10 декабря.
Верховный Суд США в среду проявил скептицизм относительно законности взаимных тарифов президента Трампа. Главный судья Робертс и судьи Горсуч и Кони задавали вопросы о применении президентом Трампом закона о чрезвычайных полномочиях для взимания тарифов, при этом Робертс заявил, что тарифы представляют собой "введение налогов на американцев, и это всегда было основной властью Конгресса". Ожидается, что Верховный Суд вынесет свое решение к концу этого года или в начале 2026 года. Нижестоящие суды уже вынесли решение о том, что взаимные тарифы мистера Трампа являются незаконными, установив, что они основаны на неубедительном утверждении о чрезвычайных полномочиях в соответствии с Законом о международных экономических чрезвычайных полномочиях 1977 года. Если Верховный Суд США подтвердит эти решения и отменит тарифы, то правительство США может быть вынуждено вернуть взаимные и связанные с фентанилом тарифы, которые уже были собраны, на общую сумму более 80 миллиардов долларов, и полномочия мистера Трампа по введению тарифов могут быть ограничены обоснованными разделами американского торгового законодательства, такими как разделы 232, 301 и 201.
Сезон корпоративных доходов за III квартал продолжается с высоким темпом на этой неделе, когда 136 компаний из S&P 500 отчитываются о доходах на этой неделе. Согласно данным Bloomberg Intelligence, 81% компаний из S&P 500, которые уже отчитались, превысили прогнозы и находятся на пути к лучшему кварталу с 2021 года. Однако ожидается, что прибыли за III квартал вырастут на +7.2% в годовом выражении, что является наименьшим увеличением за два года. Также ожидается, что рост продаж за III квартал замедлится до +5.9% в годовом выражении с +6.4% во II квартале.
Правительственное закрытие в США, которое сейчас длится шестую неделю, является самым продолжительным в истории, что негативно сказывается на рыночных настроениях и экономике США. Закрытие правительства задерживает множество правительственных отчетов и негативно сказывается на экономике США.
Зарубежные фондовые рынки сегодня демонстрируют смешанную динамику. Euro Stoxx 50 упал на -0.40%. Шанхайский композит в Китае закрылся с ростом на +0.97%. Японский индекс Nikkei 225 вырос на +1.34%.
Процентные ставки
Декабрьские 10-летние казначейские облигации (ZNZ5) сегодня выросли на +13 тиков. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на -5.5 б.п. до 4.105%. Декабрьские T-notes сегодня растут после слабых данных по занятости от Challenger, которые показали, что работодатели в США сократили наибольшее количество рабочих мест в октябре за последние 22 года, что усилило оптимизм в отношении того, что ФРС сможет продолжать снижать процентные ставки. Цены на T-notes также получают поддержку от продолжающегося закрытия правительства США, которое сейчас является самым длительным в истории и может привести к дополнительным потерям рабочих мест, снижению потребительских расходов и ослаблению экономики США, что потенциально позволит ФРС продолжать снижать процентные ставки.
Доходности государственных облигаций Европы сегодня снижаются. Доходность 10-летних немецких бундов упала на -0.7 б.п. до 2.666%. Доходность 10-летних британских гильтий упала на -2.5 б.п. до 4.437%.
Розничные продажи в еврозоне в сентябре неожиданно упали на -0.1% в месяц, в то время как ожидался рост на +0.2% в месяц.
Промышленное производство в Германии в сентябре выросло на +1.3% в месяц, что слабее, чем ожидалось (+3.0% в месяц).
Заместитель председателя ЕЦБ Гуиндос заявил: "Европейская экономика демонстрирует небольшую устойчивость, и рост лучше, чем многие прогнозировали всего несколько кварталов назад". Он также отметил, что новости об инфляции позитивные, с улучшением цен на услуги.
Как и ожидалось, Банк Англии оставил свою официальную процентную ставку на уровне 4.00%. Глава Банка Англии Бейли заявил: "Мы по-прежнему считаем, что ставки находятся на постепенном пути к снижению, но нам нужно быть уверенными, что инфляция на пути к достижению нашей цели в 2% перед тем, как мы снова их снизим".
Свопы учитывают 4% вероятность снижения ставки на -25 б.п. со стороны ЕЦБ на следующем заседании по денежной политике 18 декабря.
Движение акций в США
Elf Beauty (ELF) упала более чем на -29% после прогноза скорректированной EPS на 2026 год в диапазоне от $2.80 до $2.85, что значительно ниже консенсуса в $3.53.
Duolingo (DUOL) упала более чем на -26% после прогноза бронирований за IV квартал в диапазоне от $329.5 миллионов до $335.5 миллионов, что значительно ниже консенсуса в $344.1 миллиона.
DoorDash (DASH) упала более чем на -15%, возглавив снижение в S&P 500 и Nasdaq 100 после прогноза скорректированного Ebitda за IV квартал в диапазоне от $710 миллионов до $810 миллионов, что ниже консенсуса в $802.7 миллиона.
CarMax (KMX) упала более чем на -13% после отчета о предварительной EPS за III квартал в диапазоне от 18 до 26 центов, что значительно ниже консенсуса в 69 центов, и увольнения CEO Нэша, вступающего в силу с 1 декабря.
Paycom Software (PAYC) упала более чем на -11% после отчета о скорректированной EPS за III квартал в размере $1.94, ниже консенсуса в $1.96.
Fortinet (FTNT) упала более чем на -7% после прогноза выручки от услуг за полный год в диапазоне от $4.58 миллиардов до $4.60 миллиардов, что ниже консенсуса в $4.61 миллиарда.
Becton Dickinson & Co. (BDX) упала более чем на -2% после прогноза скорректированной EPS на 2026 год в диапазоне от $14.75 до $15.05, что ниже консенсуса в $14.92.
Datadog (DDOG) выросла более чем на +20%, возглавив рост в S&P 500 и Nasdaq 100 после повышения прогноза скорректированной EPS на полный год до $2.00-$2.02 с предыдущей оценки $1.80-$1.83, что выше консенсуса в $1.84.
Coherent (COHR) выросла более чем на +16% после отчета о выручке за I квартал в размере $1.58 миллиарда, что выше консенсуса в $1.54 миллиарда, и прогноза выручки за II квартал в диапазоне от $156 миллиарда до $1.70 миллиарда, что также выше консенсуса в $1.56 миллиарда.
Air Products and Chemicals (APD) выросла более чем на +9% после прогноза скорректированной EPS на 2026 год в диапазоне от $12.85 до $13.15, что выше консенсуса в $12.89.
Lyft Inc (LYFT) выросла более чем на +8% после отчета о валовых бронированиях за III квартал в размере $4.78 миллиарда, что выше консенсуса в $4.76 миллиарда, и прогноза валовых бронирований за IV квартал в диапазоне от $5.01 миллиарда до $5.13 миллиарда, что лучше консенсуса в $5.01 миллиарда.
Cummins (CMI) выросла более чем на +6% после отчета о чистых продажах за III квартал в размере $8.32 миллиарда, что выше консенсуса в $8.00 миллиарда.
Rockwell Automation (ROK) выросла более чем на +5% после отчета о продажах за IV квартал в размере $2.32 миллиарда, что выше консенсуса в $2.20 миллиарда.
Marvell Technology (MRVL) выросла более чем на +4% после сообщения о том, что SoftBank Group рассматривала возможное приобретение компании ранее в этом году.
AppLovin (APP) выросла более чем на +3% после отчета о выручке за III квартал в размере $1.41 миллиарда, что выше консенсуса в $1.34 миллиарда, и прогноза выручки за IV квартал в диапазоне от $1.57 миллиарда до $1.60 миллиарда, что также выше консенсуса в $1.54 миллиарда.
Отчеты о доходах (06.11.2025)
Air Products and Chemicals Inc (APD), Airbnb Inc (ABNB), Akamai Technologies Inc (AKAM), Alliant Energy Corp (LNT), AstraZeneca PLC (AZN), Becton Dickinson & Co (BDX), Block Inc (XYZ), Camden Property Trust (CPT), ConocoPhillips (COP), Consolidated Edison Inc (ED), Cummins Inc (CMI), Datadog Inc (DDOG), DuPont de Nemours Inc (DD), EOG Resources Inc (EOG), EPAM Systems Inc (EPAM), Evergy Inc (EVRG), Expedia Group Inc (EXPE), Gen Digital Inc (GEN), Insulet Corp (PODD), Mettler-Toledo International I (MTD), Microchip Technology Inc (MCHP), Moderna Inc (MRNA), Monster Beverage Corp (MNST), News Corp (NWSA), NRG Energy Inc (NRG), Parker-Hannifin Corp (PH), Ralph Lauren Corp (RL), Rockwell Automation Inc (ROK), Solstice Advanced Materials In (SOLS), Solventum Corp (SOLV), Take-Two Interactive Software (TTWO), Tapestry Inc (TPR), Trade Desk Inc/The (TTD), Viatris Inc (VTRS), Vistra Corp (VST), Warner Bros Discovery Inc (WBD), Wynn Resorts Ltd (WYNN).
На дату публикации Рич Асплунд не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предоставлены исключительно в информационных целях. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с Политикой раскрытия информации Barchart здесь.
Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод