Привлекательность доллара увеличивается

Курс доллара стоит на пороге важного рубежа 150 иен

В пятницу утром индекс доллара торгуется на средних уровнях этой недели – в районе 106,3 п. Валютная пара EUR/USD также остается примерно там, где была накануне – 1,057. Курс доллара относительно иены вплотную подошел к важному рубежу 150,0, выше которого Банк Японии может показать активность. 

В четверг вечером во время выступления главы ФРС Джерома Пауэлла доходность 10-летних казначейских облигаций США почти достигла уровня 5%. С одной стороны, американский регулятор выбирает курс денежно-кредитной политики, исходя из совокупности поступающих данных, эволюционирующего прогноза и баланса рисков.  С другой стороны, Пауэлл заявил, что в настоящий момент ДКП в США не является слишком жесткой и, по его словам, инфляция все еще остается высокой и является риском. Если данные будут показывать, что рынок труда в Штатах больше не охлаждается и экономика США сохраняет силу – это может служить основанием для дальнейшего ужесточения ДКП. 

На этом фоне доходности 10-летних USTres вчера поднялась до 5%. Более высокая доходность казначейских облигаций увеличивает привлекательность долларов. Однако вчера вечером индекс доллара не сумел показать существенного подъема и остался в границах недельного ценового диапазона.

Другая тема, которая сейчас поддерживает спрос на безопасные валюты и защитные активы: 300-тысячная группировка армии Израиля готова войти для наземной операции в сектор Газа. Технически всё к этому готово, и остаётся только политическое решение. На этом фоне сохраняется высокий спрос на золото, которое на этой неделе поднялось уже более, чем на 2,5%.

Сегодня стало известно, что Народный Банк Китая (НБК) оставил без изменений ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на отметке 3,45% годовых (как и ожидалось). Без изменений оставлена пятилетняя ставка в 4,20% годовых.  На этой неделе НБК сохранил ставки по займам medium-term lending facility (MLF) на отметке 2.5%. Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке. Данные Минфина США показали, что китайские инвесторы в августе сократили объем американских активов на своем балансе на $21,1 млрд – максимальные темпы за четыре года. В том числе они продали US Treasuries на $15 млрд. Аналитики связывают такие продажи с мерами по поддержке курса юаня.

Из статистики, опубликованной накануне можно выделить: число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 13 тыс и составило 198 тыс (ожидалось повышение на 3 тыс). Продажи на вторичном рынке жилья в США в сентябре снизились на 2% относительно предыдущего месяца и составили 3,96 млн домов – минимальный уровень с октября 2010 г. (ожидалось снижение до 3,89 млн домов).

Статистика из Японии показала, что объем экспорта в сентябре вырос на 4,3% относительно того же месяца прошлого года - до рекордных 9,198 трлн иен ($61,4 млрд). При этом японский импорт в прошлом месяце рухнул на 16,3% - до 9,136 трлн иен. Снижение было зафиксировано шестой месяц подряд. Ожидалось увеличение экспорта на 3,1% после сокращения на 0,8% в августе и уменьшение импорта на 12,9% после спада на пересмотренные 17,7% месяцем ранее. Пятничные данные показали, что базовая инфляция в Японии в сентябре замедлилась ниже порога в 3% впервые более чем за год, но осталась выше целевого показателя центрального банка в 2%, хотя это мало повлияло на курс иены. Цены производителей в Германии , которые в сентябре упали на 14,7% г/г (ожидалось снижение на 14,2%) - самое сильное падение показателя за всю историю наблюдений.

Пара USD/JPY в конце недели вплотную поднялась к важному рубежу 150 иен. В предыдущие разы превышение этого уровня сопровождалось интервенциями Банка Японии.