Private Banking в России: возрождение началось?

Сегмент Private Banking в России имеет будущее, - в этом были единодушны участники конференции Управление частным капиталом и Private Banking, проводимой Институтом Адама Смита. В ближайшие годы число состоятельных клиентов будет расти по меньшей мере на 5% в год, подсчитали аналитики Citigroup, несмотря на то, что в 2009 году число состоятельных клиентов (люди, чей размер инвестиционных активов составляет не менее 1 млн долларов) в России уменьшилось с 1,4 млн до 990 тыс. человек.

Долгосрочные прогнозы отличаются сильным оптимизмом. "В нынешнем сырьевом мега-цикле, который только начинается с этого кризиса, финансовые состояния будут концентрироваться в странах, которые обладают чистой водой, землёй для производства пищи и минеральными ресурсами, - прогнозирует Андрей Мовчан, гендиректор компании "Третий Рим". - Россия является одной из немногих стран, которые соответствуют этому определению, и поэтому можно ожидать концентрации капитала именно на этой территории".

Движение и накопление крупных частных состояний сильно зависит от текущей макроэкономической конъюнктуры, от того, каким образом мировая экономика будет выходить из кризиса. Согласно последним данным, ожидается рост глобальной экономики, которая, однако, проходит через структурное изменение, указывает главный экономист банка UBS Пол Донован. "Лично я не верю во вторую волну, но, вероятно, восстановление экономики не будет таким, каким мы его знаем по учебникам, мы увидим череду негативных встрясок, как последствий кризиса, эффект от которых ещё долгое время будет влиять на конъюнктуру", - предостерегает экономист. Кроме того, он указал на тот факт, что сейчас рынок акций выглядит гораздо лучше реальной экономики. Что касается России, то, по ожиданиям экономиста UBS, спрос на сырьё будет увеличиваться, поэтому на ближайшие 2-3 года он предполагает позитивный экономический сценарий.

Однако общий положительный прогноз лишь подчёркивает серьёзные текущие проблемы, стоящие перед сегментом управления крупными состояниями. "Сейчас мы наблюдаем тенденцию, при которой монетарные власти и другие регуляторы всё больше стремятся проникнуть в индустрию, и центры private banking могут перестать быть тем местом, где раньше можно было уйти от налогообложения, и мы всё больше движемся в сторону полностью регулируемого поля, что ставит под сомнение даже банковскую тайну, - указывает Наталья Солодовникова из банка HSBC Россия.

"Одна из проблем состоит в том, что в результате кризиса многие клиенты перестали доверять банкам, и сейчас банковский бизнес стал сложным и трудным, - анализирует Элько Бронхорст, партнёр компании Financial Access Capital Partners. - Общая тенденция, которую мы наблюдаем в мире, - клиенты стали гораздо чувствительнее относиться к стоимости финансовых инструментов, и их не так уж легко уговорить поддерживать тот портфель, который они держат. С другой стороны, налоговые власти всё успешнее обнаруживают богатства, хранящиеся в оффшорах". Но в любом случае Россия является перспективным рынком - ежегодное увеличение числа клиентов составляло 10-15% год, и мы верим, что клиенты вернутся в частные банки, так как экономика сможет обеспечить состояниям клиентов достаточно устойчивый рост, надеется г-н Бронхорст.

"Из-за кризиса доверия наблюдается тенденция перетока крупных частных финансов из больших банков в средние, более компактные и гибкие, которые могут предложить индивидуальный подход и которые не рисковали своими активами на рынках, - заметил директор по работе с состоятельными частными клиентами "Тройки Диалог" Алексей Голубых. - Те институты, которые вели агрессивную собственную игру, оказались наиболее пострадавшими". Вторая тенденция, по его наблюдениям, - движение капитала в Сингапур и Гонконг, причём мимо стран Персидского залива, которые, не успев стать финансовым центром, тут же перестали им быть. Но самая главная тенденция, замечает г-н Голубых, - это эволюция самой услуги и тех, кто её представляет, от менеджера по продажам услуги private banking к финансовому советнику, способному предоставлять комплексную услугу, верно оценивать все риски и давать правильные ориентиры тем клиентам, на которых он работает. И это уже не может быть массовым финансовым продуктом.

2010 год будет для сегмента Private Banking в России определяющим, - станет понятно, будет ли в России какой-то прорыв, полагает руководитель управления Private Banking ИК "ФИНАМ" Алексей Богданов. "Свои коррективы внёс кризис, - считает г-н Богданов. - Если раньше люди были готовы рисковать гораздо больше и старались реализовать максимальное количество инвестиционных идей, в том числе работающих бизнесов и портфелей ценных бумаг, то сейчас они занимаются оптимизацией того, что уже есть. Если есть возможность выгодно продать, то продают и размещают вырученные наличные средства на денежных счетах в банках, в большинстве своём, за рубежом".

Рейтинг событий, влияющих на российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	С
Макроэкономическая ситуация в CША	D
Макроэкономическая ситуация в России	B
ПОЛИТИКА
Д. Медведев принимает участие во втором саммите стран БРИК в Бразилии	D
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	C
Уровень мировых цен на металлы	С
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
"КАМАЗ" намерен к 2012 г. выйти на докризисный уровень производства	D
"Распадская" в 2010 году увеличит объемы продаж и производства на 15%	C
ОГК-5 может не выплатить дивиденды третий год подряд	C

ПРИМЕЧАНИЕ:

1. Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
2. В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
3. Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.

Инвестиционный фон - умеренно негативный