Пришло время для банковских ETF?
Ориентированные на банки биржевые фонды (ETF), в том числе Invesco KBW Bank ETF KBWB, SPDR S&P Bank ETF KBE, First Trust Nasdaq Bank ETF FTXO и Themes Global Systemically Important Banks ETF GSIB, в этом году были в отличной форме, вернувшись к диапазону от 8% до 10%. выгоды. Это контрастирует с ростом на 2,8%, отмеченным в отчете S&P 500 ETF Trust SPY. Давайте выясним, что привело к росту банковских и финансовых ETF в этом году.
Высокие доходы банков
Отчет о доходах банков в четвертом квартале оказался позитивным, и крупнейшие банки превзошли ожидания Уолл-стрит. Акции таких компаний, как JPMorgan Chase JPM, Goldman Sachs GS, Wells Fargo WFC и Citigroup C, получили положительный отклик сразу после публикации данных о доходах (читайте: ETF, которые играют на перемирии в Газе, снижении инфляции и солидных доходах банков).
Повышение кривой доходности
Кривая доходности казначейских облигаций США в последнее время стала еще более высокой из-за снижения ставки ФРС. Спред между доходностью 10-летних и 2-летних казначейских облигаций США на 13 января 2025 года достигал 39 б.п. по сравнению с отрицательным спредом в 38 б.п., наблюдавшимся в начале 2024 года. Несмотря на то, что тарифная напряженность Трампа в последнее время повлияла на отношение к риску в торговле и доходность долгосрочных облигаций, по состоянию на 7 февраля 2025 года спред доходности 10-летних и 2-летних облигаций по-прежнему составлял положительные 20 базисных пунктов.
Источник изображения: Zacks Investment Research
J.P. Morgan Дает оптимистичный прогноз
Марианна Лейк, руководитель отдела потребительских услуг JPMorgan Chase, объявила на конференции Goldman Sachs по финансовым услугам в декабре (цитата по Yahoo Finance), что банк повысил прогноз чистого процентного дохода на 2025 год на 2 миллиарда долларов, что отражает улучшение прогноза по процентным ставкам. Также ожидается улучшение в инвестиционно-банковских и торговых операциях.
Оптимистичный прогноз PNC
Генеральный директор PNC Financial Services Билл Демчак также выразил уверенность в банковском секторе в декабре, охарактеризовав бизнес-среду как "самую оптимистичную, какую я когда-либо видел". Он отметил "возросшую активность в корпоративной Америке" и выразил надежду, что она сохранится и в 2025 году, как указано на сайте Yahoo Finance.
Новая администрация смягчит правила?
Руководители банков ожидают, что республиканская администрация может смягчить нормативные акты, в том числе правила корпоративных слияний, которые приносят значительную прибыль Уолл-стрит. Они надеются, что это смягчение повысит активность в области кредитования и заключения сделок.
Банки также выступают против предлагаемых правил управления капиталом в рамках Базель III, которые потребовали бы от них создания больших резервов на случай будущих убытков. В то время как некоторые регулирующие органы предлагают
Источник nasdaq.com, автоматический перевод