Пришло ли время покупать акции Carnival?

Ключевые моменты

Carnival восстановилась после вызовов, связанных с COVID.

Акции выглядят дороже, чем кажутся на первый взгляд.

Долгосрочные инвестиции — ключ к устойчивой доходности на фондовом рынке, но иногда это может обернуться катастрофой. Например, если бы вы купили акции Carnival Corp. (NYSE: CCL) (NYSE: CUK) на сумму $1,000 10 лет назад, сегодня у вас было бы чуть больше $500 — убыток около 50%. Это означает, что более десяти лет роста и миллиарды долларов выкупа акций фактически испарились во время пандемии коронавируса.

Хорошая новость заключается в том, что бизнес Carnival наконец начинает восстанавливаться. И компания нацелена на восстановление утраченной стоимости за предыдущие годы. Давайте подробнее рассмотрим плюсы и минусы акций, чтобы решить, стоит ли инвесторам дать iconic круизной компании второй шанс.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Бизнес восстанавливается стремительно

Хотя много говорится о, казалось бы, ужасной экономике США (аналитики UBS оценивают вероятность рецессии в ближайшее время в 93%), мрачные прогнозы не отражаются на результатах Carnival. Напротив, бизнес процветает. Выручка за третий квартал выросла на 3.3% до $8.15 миллиардов благодаря скромному увеличению цен на билеты и продажам на борту, что обычно подразумевает покупку еды и напитков во время круизов.

Руководство планирует продолжить рост с помощью новых впечатлений, таких как Celebration Key, частный островной проект на Багамах с пляжами, ресторанами и аттракционами аквапарка. Этот проект является частью постепенного изменения бизнес-модели компании, в которой она стремится увеличить расходы на борту (или на острове), предлагая своим гостям контролируемую среду, где они могут продолжать тратить деньги вне корабля.

Компания ожидает, что в 2026 году Celebration Key посетят 3 миллиона гостей (это составит около 25% от общего объема пассажиров, исходя из данных 2024 года). И она планирует открыть аналогичное развитие под названием RelaxAway, Half Moon Cay в середине 2026 года. Это еще один частный остров на Багамах, который стремится предложить более утонченный и спокойный опыт для гостей.

Сможет ли Carnival справиться со своими долгами?

Хотя легко возбуждаться новыми проектами, бронированиями и продажами билетов, эти факторы не имеют большого значения, если они не приводят к прибыли. Хорошая новость заключается в том, что Carnival также добивается впечатляющих результатов в этом отношении, с операционной прибылью, выросшей на скромные 4.2% в годовом исчислении до $2.27 миллиардов в третьем квартале.

Рентабельность Carnival имеет решающее значение, учитывая капиталоемкий характер ее отрасли. Ей необходимо постоянно поддерживать свои суда и приобретать новые, когда они устаревают, а также вкладывать капитал в новые частные островные проекты. Компания также накопила значительную сумму долга из-за пандемии COVID-19, что создает расходы на проценты, которые в конечном итоге придется погасить.

На третий квартал долгосрочный долг составил $25 миллиардов по сравнению с $1.76 миллиарда наличными. Долг принес $317 миллионов в виде расходов на проценты за третий квартал, но это выглядит вполне управляемо, если Carnival сможет поддерживать или улучшать свои текущие уровни рентабельности. Руководство последовательно рефинансировало свои долги, чтобы распределить сроки погашения на более длительный период. Падение процентных ставок упростило замену облигаций с более высокой процентной ставкой.

Я все еще не в восторге от Carnival

Безусловно, Carnival — это надежная компания. Ее бизнес восстановился после пандемии, долг выглядит управляемым, а переход на новые частные островные впечатления может помочь ей увеличить доходы на борту, расширяя свою клиентскую базу.

Но хорошая компания не всегда является хорошей долгосрочной инвестицией. И есть причины, по которым трудно воодушевиться этими акциями, несмотря на их улучшающиеся фундаментальные показатели.

Один из таких примеров — Carnival довольно дорогостоящая. Хотя рыночная капитализация компании в $34 миллиарда может показаться дешевой (это соответствует прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль всего 11), этот показатель не учитывает высокий уровень долга компании, который дает ей рыночную стоимость в $60 миллиардов. Это высокая цена для бизнеса, уязвимого к рецессии, который растет на низких одноразовых показателях.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Carnival Corp. прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Carnival Corp., учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Carnival Corp. не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $556,658!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,124,157!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,001% — это значительно превышает 194% для S&P 500. Не упустите последние 10 лучших акций, доступные вам при подключении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 1 декабря 2025 года

Will Ebiefung не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Carnival Corp. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод