Приносят ли вредные привычки хорошие инвестиции? Вам решать
Нет ни греха, ни добродетели. Есть просто то, что люди делают.
Здесь нет осуждения. Только вот что: есть деньги, которые можно заработать — по некоторым оценкам, более 400 миллиардов долларов в год — на том, что многие назвали бы тремя сестрами греха: табаке, алкоголе и каннабисе.
Обжигающе горячий?
Нужны доказательства? Подумайте: несмотря на значительное сокращение курения за последние пять десятилетий, в 2022 году рыночная стоимость табака в США составила около 105 миллиардов долларов и продолжает расти. И, к радости тех, кто ищет доход, их инвестиции в сигаретные компании, как правило, приносят значительные и стабильные дивиденды.
Да, табачные фирмы осознают, что у них серьезные проблемы с имиджем. Так как все больше людей отказываются от работы, несколько из этих предприятий, включая Altria Group (MO), диверсифицируются. Они пытаются смягчить падение объемов продаж традиционных сигарет, перейдя на продукты для вейпинга.
Правда, в ретроспективе покупка фирмой Juul Labs не кажется разумным шагом, поскольку Juul уже потратила почти 3 миллиарда долларов на урегулирование судебных исков за предполагаемый маркетинг среди молодежи. С другой стороны, Altria увеличивала свои дивиденды 56 раз за последние 52 года. Он только что сделал это снова, так что, похоже, все работает просто отлично.
Одним из лидеров, упрямо придерживающихся курения табака, является Vector Group (VGR), владелец табачной марки Ligget. Компания удваивает свои усилия, планируя увеличить свою долю на рынке традиционных сигарет в качестве средства получения долгосрочной прибыли.
Сработает ли такой подход? Это трудно назвать чем-то особенным. После трудных пяти лет акции компании сейчас набирают обороты. Однако некоторые наблюдатели отмечают, что у фирмы есть проблемы с денежными потоками и шаткие показатели по выплате дивидендов. Другие говорят, что акции Vector недооценены.
Тост за алкоголь
Что касается алкогольной промышленности, то доходы США от продажи алкоголя в этом году составят около 283 миллиардов долларов и, как ожидается, будут ежегодно расти более чем на пять процентов, по крайней мере, до 2027 года. Более того — будь проклята инфляция — люди, похоже, предпочитают дорогие напитки, предпочитая крепкие напитки премиум-класса более простому вину или пиву.
Инвесторы могут выпить за это. И так оно и есть. MGP Ingredients (MGPI), которая производит ликеро-водочную продукцию, а также водку, джин и виски, в 2023 году ожидает почти 10-процентный рост в годовом исчислении. Прибыль компании на одну обыкновенную акцию (EPS) выросла с $1,15 до $1,44 во втором квартале.
Тем не менее, у изысканного вина всегда будет сильная доля на рынке, и, судя по недавней активности на акциях Willamette Valley Vineyards (WVVI), некоторые хедж-фонды делают ставку на это. Показательный пример
Источник nasdaq.com, автоматический перевод