Principal Financial (PFG) вырос на 3% с последнего отчета о прибыли: сможет ли он продолжить?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибылях Principal Financial (PFG). За это время акции выросли примерно на 3%, превзойдя S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Principal Financial ожидает коррекция? Сначала давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Principal Financial Group, Inc., прежде чем перейти к реакции инвесторов и аналитиков в последнее время.

Прибыль и доходы Principal Financial за III квартал не дотянули до оценок, дивиденды увеличены

Операционная чистая прибыль Principal Financial Group, Inc. за третий квартал 2025 года составила $2.10 на акцию, что на 3.6% ниже консенсус-оценки Zacks. Тем не менее, прибыль увеличилась на 19% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы увеличились на 6.2% по сравнению с прошлым годом до $3.8 миллиарда благодаря увеличению премий и других поступлений, сборов и прочих доходов, а также чистого инвестиционного дохода. Этот показатель не достиг консенсус-оценки Zacks, недостав $4.1%.

Principal Financial продемонстрировала солидные результаты в сегментах Решений по Пенсиям и Доходам, Управления Инвестициями и Специальных Пособий, а также улучшила активы под управлением (AUM) и показала смешанные результаты в остальных сегментах, компенсированные возросшими расходами.

За кулисами

Общие расходы увеличились на 3.8% по сравнению с прошлым годом до $3.4 миллиарда из-за возросших пособий, расходов на убытки и компенсации, дивидендов для держателей полисов и операционных расходов. Эта цифра была ниже нашей оценки в $3.6 миллиарда. На 30 сентября 2025 года AUM Principal Financial составили $784.3 миллиарда, включая $0.4 миллиарда чистого денежного потока и активов под управлением в размере $1.8 триллиона. AUM увеличились на 10.1% по сравнению с концом 2024 года.

Обновление по сегментам

Решения по Пенсиям и Доходам: Доходы увеличились на 11.8% по сравнению с прошлым годом до $1.9 миллиарда благодаря возросшим премиям и другим поступлениям, сборам и прочим доходам, а также чистому инвестиционному доходу. Эта цифра превзошла нашу оценку в $1.8 миллиарда. Операционная прибыль до налогообложения увеличилась на 26% по сравнению с прошлым годом до $310.3 миллиона благодаря увеличению чистого дохода и дисциплине в управлении расходами. Этот показатель не дотянул до нашей оценки в $319 миллионов.

Управление Инвестициями: Доходы выросли на 3.7% по сравнению с прошлым годом до $483.9 миллиона в квартале благодаря возросшим сборам и прочим доходам. Эта цифра превысила нашу оценку в $482.4 миллиона. Операционная прибыль до налогообложения увеличилась на 9% по сравнению с прошлым годом до $173.5 миллиона, в основном благодаря увеличению операционных доходов за вычетом расходов и дисциплине в управлении расходами. Этот показатель превысил нашу оценку в $157.1 миллиона.

Международные Пенсии: Доходы снизились на 10.5% по сравнению с прошлым годом до $248 миллионов из-за снижения премий и других поступлений, а также чистого инвестиционного дохода. Эта цифра превысила нашу оценку в $245.4 миллиона. Операционная прибыль до налогообложения составила $101.2 миллиона, что на 8% меньше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил нашу оценку в $76.4 миллиона.

Специальные Пособия: Доходы увеличились на 3.2% по сравнению с прошлым годом до $896.5 миллиона благодаря возросшим премиям и другим поступлениям, сборам и прочим доходам, а также чистому инвестиционному доходу. Этот показатель не дотянул до нашей оценки в $939.2 миллиона. Операционная прибыль до налогообложения составила $155.5 миллиона, увеличившись на 53% по сравнению с прошлым годом благодаря более благоприятному опыту андеррайтинга, а также росту бизнеса. Этот показатель не дотянул до нашей оценки в $205.3 миллиона.

Страхование Жизни: Доходы увеличились на 5.6% по сравнению с прошлым годом до $364.2 миллиона благодаря возросшим премиям и другим поступлениям, сборам и прочим доходам, а также чистому инвестиционному доходу. Этот показатель не дотянул до нашей оценки в $422.9 миллиона. Операционный убыток до налогообложения составил $69 миллионов, что больше, чем убыток в $37.3 миллиона за аналогичный период прошлого года из-за менее благоприятной смертности. Эта цифра была против нашей оценки прибыли в $107.3 миллиона.

Корпоративный сектор: Операционные убытки до налогообложения составили $91.6 миллиона, что больше, чем убыток в $79.4 миллиона, понесенный годом ранее. Этот рост был обусловлен снижением процентных доходов и увеличением операционных расходов. Эта цифра была больше нашей оценки убытка в $69.8 миллиона.

Финансовые обновления

На 30 сентября 2025 года денежные средства и эквиваленты составили $5.1 миллиарда, что на 22% больше по сравнению с концом 2024 года. На конец третьего квартала долгосрочный долг составил $3.9 миллиарда, что на 0.7% меньше по сравнению с концом 2024 года. На 30 сентября 2025 года бухгалтерская стоимость акции (исключая кумулятивные изменения справедливой стоимости удерживаемых фондов, встроенные производные и AOCI, кроме корректировки перевода иностранной валюты) составила $55.93, увеличившись на 4.2% по сравнению с концом 2024 года.

Обновление по дивидендам и выкупу акций

Principal Financial вернула $398 миллионов капитала акционерам, включая $225 миллионов выкупа акций и $173 миллионов дивидендов в третьем квартале. Совет директоров объявил дивиденд за четвертый квартал в размере 79 центов на акцию, что на 8% больше по сравнению с четвертым кварталом 2024 года. Дивиденд будет выплачен 19 декабря 2025 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 3 декабря.

Как изменялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали восходящую тенденцию в пересмотрах оценок.

Оценки VGM

В настоящее время у Principal Financial низкий уровень роста F, однако его уровень импульса значительно лучше — B. По аналогичному пути акции получили оценку A по стороне стоимости, что ставит их в верхний квинтиль для этой инвестиционной стратегии. В целом акции имеют агрегированную оценку VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка — то, что должно вас интересовать.

Перспективы

Оценки в целом имеют восходящую тенденцию для акций, и объем этих пересмотров выглядит многообещающе. Заметим, что Principal Financial имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем аналогичной доходности от акций в ближайшие несколько месяцев.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто зайдет на ранней стадии. Она добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в правильное время, получили возможность огромных доходов. Но ракетный старт "первой волны" акций ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний. Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать светилами следующего скачка ИИ. Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод