Principal Financial (PFG) вырос на 0,5% с последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжить?

Прошел около месяца с момента последнего отчета о прибылях Principal Financial (PFG). За это время акции выросли примерно на 0,5%, что ниже показателей S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция до следующего отчета о прибылях, или Principal Financial ожидает коррекция? Сначала давайте быстро взглянем на самый последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Principal Financial Group, Inc., прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.

Principal Financial: Прибыль за 2 квартал превысила ожидания, доходы не дотянули, дивиденды увеличены

Операционная чистая прибыль Principal Financial Group, Inc. за второй квартал 2025 года составила $2,16 на акцию, что на 9% выше консенсус-прогноза Zacks. Более того, чистая прибыль увеличилась на 33% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы снизились на 9,4% по сравнению с прошлым годом до $3,6 миллиарда из-за снижения премий и других факторов. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 7,8%.

Principal Financial наблюдала рост доходов в сегментах Управление инвестициями, Специальные льготы и Страхование жизни, а также улучшение активов под управлением (AUM). Более высокие операционные доходы в большинстве сегментов и снижение расходов также способствовали повышению показателя.

За кулисами

Общие расходы снизились на 18% по сравнению с прошлым годом до $3,2 миллиарда из-за снижения выплат, претензий и расходов на урегулирование, дивидендов акционерам и операционных расходов. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $4,3 миллиарда.

По состоянию на 30 июня 2025 года, AUM Principal Financial составили $753 миллиарда, что на 7,6% больше по сравнению с прошлым годом. AUM включены в активы под управлением (AUA) в размере $1,7 триллиона.

Обновление по сегментам

Решения по пенсионному обеспечению и доходу: Доходы снизились на 21,7% по сравнению с прошлым годом до $1,7 миллиарда из-за снижения премий и других факторов, а также сборов и других доходов. Этот показатель не дотянул до нашего прогноза в $2,2 миллиарда. Операционные доходы до налогообложения увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до $292,1 миллиона, в основном благодаря росту чистого дохода и расширению маржи при инвестициях в бизнес. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $327 миллионов.

Управление инвестициями: Доходы увеличились на 5,2% по сравнению с прошлым годом до $467,2 миллиона в квартале благодаря росту сборов и других доходов. Этот показатель оказался выше нашего прогноза в $454,4 миллиона. Операционные доходы до налогообложения увеличились на 18,2% по сравнению с прошлым годом до $157,9 миллиона, в основном за счет роста операционных доходов за вычетом расходов и расширения маржи. Этот показатель оказался выше нашего прогноза в $143,1 миллиона.

Международная пенсия: Доходы снизились на 1,7% по сравнению с прошлым годом до $240,8 миллиона из-за снижения премий и других факторов, а также сборов и других доходов. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $243,3 миллиона. Операционные доходы до налогообложения составили $78,5 миллиона, увеличившись на 41% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря росту чистых доходов. Этот показатель превысил наш прогноз в $68 миллионов.

Специальные льготы: Доходы увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом до $892,2 миллиона благодаря росту премий и других факторов, а также чистому инвестиционному доходу. Этот показатель превысил наш прогноз в $863,3 миллиона. Операционные доходы до налогообложения составили $127,6 миллиона, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом. Рост был вызван развитием бизнеса и более благоприятным опытом в андеррайтинге. Этот показатель превысил наш прогноз в $126 миллионов.

Страхование жизни: Доходы увеличились на 7,6% по сравнению с прошлым годом до $354,2 миллиона благодаря снижению премий и других факторов, сборов и других доходов, а также чистому инвестиционному доходу. Этот показатель превысил наш прогноз в $205,8 миллиона. Операционные доходы до налогообложения составили $20 миллионов, снизившись на 15% по сравнению с прошлым годом из-за увеличения тяжести претензий. Этот показатель не дотянул до нашего прогноза в $41,5 миллиона.

Корпоративные: Операционный убыток составил $81,2 миллиона, что меньше убытка в $103,4 миллиона, понесенного годом ранее. Это снижение было вызвано более высоким чистым инвестиционным доходом и снижением операционных расходов. Этот показатель оказался больше нашего прогноза убытка в $87,8 миллиона.

Финансовый отчет

По состоянию на 30 июня 2025 года, денежные средства и их эквиваленты составили $3,6 миллиарда, снизившись на 13,1% по сравнению с концом 2024 года. На конец второго квартала долгосрочный долг составил $3,9 миллиарда, что на 0,8% меньше по сравнению с концом 2024 года. По состоянию на 30 июня 2025 года, балансовая стоимость на акцию (исключая AOCI, кроме корректировки за иностранную валюту) составила $54,97, что на 2,4% больше по сравнению с концом 2024 года.

Обновление по дивидендам и выкупу акций

Principal Financial вернула $320 миллионов акционерам, включая $150 миллионов на выкуп акций и $170 миллионов в виде дивидендов. Совет директоров объявил дивиденды за третий квартал в размере 78 центов на акцию, что на 8% больше по сравнению с третьим кварталом 2024 года. Дивиденды будут выплачены 26 сентября 2025 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 4 сентября.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями восходящей тенденции в пересмотре прогнозов.

Оценки VGM

В настоящее время у Principal Financial низкий показатель роста D, однако ее показатель моментума значительно лучше – B. По аналогичному пути акции получили оценку A по стоимости, что помещает их в верхний квинтиль для инвесторов, ориентированных на стоимость. В целом, у акций есть агрегированный VGM Score B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот показатель будет интересен вам.

Перспективы

Прогнозы для акций растут, и масштаб этих изменений выглядит многообещающе. Интересно, что у Principal Financial ранг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут доходность в линию с рынком в ближайшие месяцы.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод