Principal Financial (PFG) упал на 4.2% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях компании Principal Financial (PFG). За это время акции потеряли около 4,2%, что хуже, чем индекс S&P 500. Инвесторы, вероятно, задумываются, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или же Principal Financial готова к прорыву? Сначала давайте быстро взглянем на ее последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Principal Financial Group, Inc., прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Прибыль Principal Financial за 4 квартал не дотянула до ожиданий, доходы и премии увеличились по сравнению с прошлым годом. Операционная чистая прибыль Principal Financial Group, Inc. за четвертый квартал 2025 года составила $2,19 на акцию, что на 1,8% ниже консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 13% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы выросли на 9,2% по сравнению с прошлым годом до $4,4 миллиарда благодаря увеличению премий и других поступлений, сборов и других доходов, а также чистого инвестиционного дохода. Principal Financial наблюдала рост доходов в сегментах пенсионного и доходного решений, управления инвестициями, специализированных льгот и страхования жизни, что было частично компенсировано ростом расходов.

За кулисами. Общие расходы увеличились на 8,2% по сравнению с прошлым годом до $3,9 миллиарда из-за увеличения выплат, расходов поClaims и расчетам, а также операционных расходов. По состоянию на 31 декабря 2025 года активы Principal Financial под управлением составили $781 миллиард, что включено в общие активы под управлением в $1,8 триллиона.

Обновление сегментов. Пенсионное и доходное решение: доходы увеличились на 15,6% по сравнению с прошлым годом до $2,5 миллиарда благодаря росту премий и других поступлений, сборов и других доходов, а также чистого инвестиционного дохода. Операционная прибыль до налогообложения увеличилась на 7% по сравнению с прошлым годом до $299,5 миллиона, в основном благодаря росту чистых доходов и дисциплинированному управлению расходами. Управление инвестициями: доходы составили $482,7 миллиона, что на 1,7% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, благодаря росту сборов и других доходов, а также чистого инвестиционного дохода. Операционная прибыль до налогообложения увеличилась на 2% по сравнению с прошлым годом до $166,7 миллиона. Увеличение произошло в основном благодаря росту операционных доходов за вычетом проходных расходов. Операционная маржа осталась на уровне 38,3% по сравнению с прошлым годом.

Международная пенсия: доходы уменьшились на 9,6% по сравнению с прошлым годом до $216,6 миллиона, что связано с снижением премий и других поступлений, сборов и других доходов, а также чистого инвестиционного дохода. Операционная прибыль до налогообложения составила $64,9 миллиона, увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом. Увеличение произошло благодаря росту чистых доходов и дисциплинированному управлению расходами. Специализированные льготы: доходы увеличились на 2,8% по сравнению с прошлым годом до $898,2 миллиона благодаря росту премий и других поступлений, а также чистого инвестиционного дохода. Операционная прибыль до налогообложения составила $142,1 миллиона, уменьшившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Снижение произошло в основном из-за благоприятного влияния одноразового уточнения модели в четвертом квартале 2024 года. Страхование жизни: доходы увеличились на 5,1% по сравнению с прошлым годом до $346,1 миллиона благодаря росту премий и других поступлений, сборов и других доходов, а также чистого инвестиционного дохода. Операционная прибыль до налогообложения составила $27,5 миллиона, увеличившись более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Увеличение было обусловлено ростом бизнеса, дисциплиной в управлении расходами и улучшением уровня смертности. Корпоративный сектор: операционные убытки до налогообложения составили $102,8 миллиона, что меньше убытка в $103,9 миллиона, понесенного годом ранее.

Финансовые обновления. По состоянию на 31 декабря 2025 года денежные средства и эквиваленты составили $4,4 миллиарда, увеличившись на 5,2% по сравнению с концом 2024 года. На конец четвертого квартала долгосрочный долг составил $3,9 миллиарда, снизившись на 0,7% по сравнению с концом 2024 года. По состоянию на 31 декабря 2025 года балансовая стоимость на акцию (исключая кумулятивные изменения справедливой стоимости удерживаемых средств с встроенным производным инструментом и AOCI, кроме корректировки валютного перевода) составила $57,25, увеличившись на 6,6% по сравнению с концом 2024 года.

Обновление дивидендов и выкупа акций. Principal Financial вернула $1,5 миллиарда капитала акционерам за 2025 год, включая $0,9 миллиарда на выкуп акций и $0,7 миллиарда дивидендов. Совет директоров увеличил дивиденды за первый квартал на 7% до 80 центов на акцию. Дивиденды будут выплачены 27 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 11 марта.

Основные моменты за полный год. За 2025 год Principal Financial сообщила о чистой операционной прибыли в размере $8,27 на акцию, что на 0,3% ниже консенсус-прогноза Zacks. Тем не менее, она увеличилась на 19% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные доходы составили $15,93 миллиарда, увеличившись на 2% по сравнению с прошлым годом.

Прогноз на 2026 год. Principal Financial ожидает роста операционной прибыли на акцию по немодифицированным GAAP на уровне 9-12% в год. PFG оценивает конверсию свободного капитала на уровне 75-85%. Ожидается, что не-GAAP рентабельность собственного капитала составит 15-17%. Страховщик прогнозирует размещение капитала в размере $1,5-$1,8 миллиарда, включая $0,8-$1,1 миллиарда на выкуп акций и 40% коэффициент дивидендов.

Как изменялись оценки с тех пор? С момента выпуска отчета о прибылях инвесторы наблюдали за снижением оценок.

Оценки VGM. В данный момент Principal Financial имеет посредственный балл по росту D, а также такой же балл по моменту. Тем не менее, акции получили оценку A с точки зрения стоимости, что ставит их в верхние 20% для инвесторов в стоимость. В целом, у акций есть агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что должно вас интересовать.

Перспективы. Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на тенденцию к снижению. Неудивительно, что у Principal Financial рейтинг Zacks #4 (Продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли. Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ. Хотя некоторые считали, что технологии потребуется несколько лет, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру. Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что могло бы стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на передовой этого шанса. Посмотрите на лучшие квантовые акции сейчас >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод