Primoris Q3 Прибыль и Выручка Превысили Ожидания, Прогноз на '25 Улучшен

Primoris Services Corporation PRIM представила результаты за третий квартал 2025 года, в которых скорректированная прибыль и выручка значительно превысили консенсус-прогноз Zacks. Кроме того, оба показателя увеличились по сравнению с прошлым годом.

Результаты компании за третий квартал были обусловлены сильным ростом в обоих сегментах, что привело к значительному увеличению выручки и EBITDA. Это отражает качественное выполнение задач и здоровый спрос на конечном рынке, поддерживаемый дисциплинированным управлением капиталом PRIM и акцентом на прибыльности и денежном потоке, при этом также уделяя большое внимание безопасности и качеству в своей деятельности.

Смотрев в будущее, Primoris ожидает дальнейшие возможности роста, особенно в области солнечной энергии и производства природного газа, и планирует дальнейшее укрепление своего портфеля проектов в будущем. Однако слабость на рынке жилья из-за снижения потребительской уверенности и текущих проблем с доступностью повлияла на результаты. С помощью своей диверсифицированной бизнес-модели Primoris стремится смягчить макроэкономические риски и позиционировать себя для устойчивого роста в предстоящие периоды.

Акции этой компании по строительству инфраструктуры упали на 3.5% после окончания торгов вчера, после публикации результатов.

Главные события Primoris за третий квартал

Primoris сообщила о скорректированной прибыли в размере $1.88 на акцию, что на 42.4% больше консенсус-прогноза Zacks в $1.32. В аналогичном квартале год назад компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $1.22.

Общая выручка (услуги в области энергетики и коммунальных услуг) составила $2.18 миллиарда, что также превысило консенсус-прогноз в $1.81 миллиарда на 20.3% и увеличилось на 32.1% по сравнению с показателем год назад в $1.65 миллиарда.

Сегментный анализ Primoris

Сегмент коммунальных услуг: Выручка из этого сегмента увеличилась на 10.7% по сравнению с прошлым годом, составив $737.5 миллиона. Рост выручки в секторе коммунальных услуг был в основном обусловлен увеличением активности в области доставки электроэнергии, газовых операций и коммуникационных рынков.

Операционная прибыль для этого сегмента снизилась на 3.7% по сравнению с прошлым годом до $55.2 миллиона, в основном из-за снижения активности по реагированию на штормы в бизнесе доставки электроэнергии, что частично было компенсировано более высокими общими доходами. Валовая маржа сократилась на 140 базисных пунктов до 11.7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Энергетический сегмент: Выручка из этого сегмента увеличилась на 47% по сравнению с прошлым годом до $1.49 миллиарда. Увеличение выручки в энергетическом секторе было обусловлено ростом возобновляемых источников энергии и промышленной активности, частично компенсированным снижением активности в области трубопроводов.

Операционная прибыль для этого сегмента увеличилась на 46.2% по сравнению с прошлым годом до $108.6 миллиона, в основном благодаря снижению активности по реагированию на штормы в бизнесе доставки электроэнергии, что частично было компенсировано более высокими общими доходами. Валовая маржа сократилась на 90 базисных пунктов до 10.1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

На конец третьего квартала общий потенциальный доход от жилищного строительства в портфеле Primoris снизился на 6.8% по сравнению с прошлым годом до $11.1 миллиарда с $11.9 миллиарда. Снижение было в основном связано с временными рамками фиксированных наград по портфелю в энергетическом сегменте, частично компенсированным увеличением портфеля MSA в области коммунальных услуг.

В третьем квартале 2025 года общие расходы PRIM на сбыт, общие и административные нужды (SG&A) составили $97.7 миллиона, что на 0.4% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года.

В третьем квартале 2025 года скорректированный EBITDA компании увеличился на 32.1% по сравнению с прошлым годом, составив $168.7 миллиона, что отражает сильные операционные результаты. Скорректированная чистая прибыль также значительно увеличилась, поднявшись на $36.4 миллиона по сравнению с прошлым годом до $103.1 миллиона за квартал.

Краткий обзор финансов Primoris

На конец третьего квартала денежные эквиваленты Primoris составили $431.4 миллиона, что ниже $455.8 миллиона на конец 2024 года. Долгосрочный долг составил $422.2 миллиона на конец третьего квартала по сравнению с $660.2 миллиона на конец 2024 года.

За первые девять месяцев 2025 года чистый денежный поток от операционной деятельности составил $327.5 миллиона, что ниже $210.1 миллиона в аналогичном периоде прошлого года.

Primoris повышает прогноз на 2025 год

Ожидается, что прибыль на акцию (EPS) за 2025 год будет в диапазоне от $5.35 до $5.55 (ранее ожидание составляло от $4.90 до $5.10). Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за 2025 год в настоящее время составляет $5.08 на акцию.

PRIM также ожидает, что скорректированный EBITDA будет в диапазоне от $510 миллионов до $530 миллионов за год (ранее ожидание составляло от $490 миллионов до $510 миллионов).

Компания стремится поддерживать расходы SG&A на уровне 5% - 5.5% от выручки в 2025 году. Она продолжает нацеливаться на валовую маржу в диапазоне от 10% до 12% как в сегментах коммунальных услуг, так и энергетическом сегменте в течение года. Ожидается, что эффективная налоговая ставка составит около 28.5% в 2025 году.

Рейтинг PRIM по версии Zacks и результаты конкурентов

Primoris в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом #1 (Сильная покупка) от Zacks можно увидеть здесь.

Masco Corporation MAS опубликовала слабые результаты за третий квартал 2025 года, где скорректированная прибыль и чистые продажи не достигли консенсус-прогноза Zacks и снизились по сравнению с предыдущим годом. Результаты квартала были подорваны слабыми показателями сегмента декоративных архитектурных продуктов, которые перевесили улучшенные результаты сегмента сантехнических продуктов.

Текущие неопределенности в глобальной экономике и риски, связанные с тарифами, сдерживают краткосрочные перспективы Masco. Masco ожидает, что чистые продажи снизятся в низких однозначных цифрах по сравнению с прошлым годом, с корректировкой операционной маржи примерно на уровне 16.5% (по сравнению с 17.5% в 2024 году). Скорректированная EPS теперь ожидается в диапазоне от $3.90 до $3.95, по сравнению с ранее ожидаемыми $3.90-$4.10. Пересмотренный диапазон сравнивается с скорректированной EPS в $4.10, зафиксированной в 2024 году.

United Rentals, Inc. URI в третьем квартале 2025 года не достигла консенсус-прогноза Zacks по EPS, но выручка превзошла его. По сравнению с прошлым годом выручка увеличилась, но чистая прибыль снизилась.

United Rentals сообщила о рекордной выручке за третий квартал и скорректированном EBITDA, обусловленной высоким спросом на строительные и промышленные рынки. Рост как в сегментах общего проката, так и специализированных поддержал результаты. Оптимизм клиентов, здоровые портфели заказов и сезонная активность способствовали общей силе. На 2025 год United Rentals ожидает общую выручку в диапазоне от $16 до $16.2 миллиарда по сравнению с ранее ожидаемыми $15.8-$16.1 миллиарда.

D.R. Horton, Inc. DHI сообщила о смешанных результатах за четвертый квартал финансового года 2025 (завершившийся 30 сентября 2025 года), при этом прибыль не достигла консенсус-прогноза Zacks, в то время как общая выручка превысила его. По сравнению с прошлым годом оба показателя снизились.

Продолжающаяся слабость на рынке жилья из-за снижения потребительской уверенности и проблем с доступностью негативно сказалась на квартальных результатах D.R. Horton, что привело к снижению числа закрытий сделок с домами. Несмотря на то, что компания активно предлагает необходимые стимулирующие меры для привлечения покупателей и увеличения продаж, это негативно сказывается на чистой прибыли. Тем не менее, высокая ликвидность, низкое кредитное плечо и национальный масштаб D.R. Horton обеспечивают значительную операционную и финансовую гибкость.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод