Primoris против Quanta: какая инфраструктурная акция сейчас лучше для покупки?

Северная Америка начинает расширение инфраструктуры, обусловленное модернизацией сетей, ростом возобновляемой энергии и расширением дата-центров, и компании, находящиеся в центре этой трансформации, привлекают внимание инвесторов. Двумя наиболее выдающимися игроками в этой области являются Primoris Services Corporation (PRIM) и Quanta Services, Inc. (PWR), обе компании глубоко встроены в строительные и инженерные сети, обеспечивающие энергоснабжение и коммунальные услуги на континенте.

Primoris превратилась в диверсифицированного подрядчика в сфере инфраструктуры с операциями в секторах коммунальных услуг и энергетики, охватывающими доставку электроэнергии, возобновляемые источники энергии и генерацию природного газа, а также расширение в строительстве связи и дата-центров. С другой стороны, Quanta создала масштабную платформу, интегрирующую инженерные, закупочные и строительные услуги в области электрической, газовой, возобновляемой энергии и инфраструктуры связи, расширяясь через приобретения и сосредотачиваясь на проектах по передаче электроэнергии, устойчивости сетей и технологиям с гибкой, децентрализованной моделью.

Давайте углубимся и внимательно сравним основные показатели акций двух компаний, чтобы определить, какая из них является лучшей инвестицией в данный момент.

Дело в Primoris

Эта специализированная строительная и инфраструктурная компания из Техаса продолжает получать выгоду от сильного спроса на возобновляемую энергию, коммунальные услуги и рынок связи. Во втором квартале 2025 года рост выручки поддерживался расширением проектов по генерации электроэнергии и чистой энергии, в то время как более высокая активность в сфере коммунальных услуг улучшила маржу. Диверсифицированное присутствие компании в области доставки электроэнергии, возобновляемых источников энергии и инфраструктуры данных продолжает обеспечивать стабильные показатели и надежное выполнение в ее основных сегментах.

Рынки возобновляемых источников энергии и генерации электроэнергии остаются центральными для стратегии роста компании. Выполнение проектов в области солнечной и газовой генерации превысило ожидания во втором квартале, поддерживаемое спросом клиентов и благоприятными рыночными условиями. Компания подает заявки на более чем $2,5 миллиарда в проектах по генерации природного газа и оценивает дополнительные возможности в солнечной энергетике на сумму $20-$30 миллиардов до 2028 года, подчеркивая значительный долгосрочный потенциал. Поддерживающие политические стимулы и растущий объем инженерных, закупочных и строительных работ продолжают увеличивать видимость ее портфолио чистой энергии.

Несмотря на сильный импульс компании, некоторые области продолжают сталкиваться с краткосрочными вызовами. Активность в сегменте трубопроводов остается subdued, так как несколько крупных проектов по природному газу и жидкостям ждут окончательного инвестиционного одобрения. Регуляторные изменения и изменения в политике возобновляемой энергии создают дополнительные затраты и давление по срокам, что приводит к потенциальной краткосрочной изменчивости в марже и выполнении проектов.

Растущий бэклог продолжает укреплять долгосрочные перспективы компании. Общий бэклог составил примерно $11,5 миллиарда на конец второго квартала 2025 года, что отражает последовательное увеличение примерно на $100 миллионов. Рост был обеспечен бэклогом MSA, который увеличился более чем на $600 миллионов, что обусловлено возросшей активностью в области доставки электроэнергии в коммунальных услугах. С устойчивым спросом в области возобновляемых источников энергии, инфраструктуры электроэнергии и связи, Primoris остается в позиции для продолжения роста в 2026 году, используя расширенные возможности для захвата высокоценностных возможностей в области энергетики и инфраструктуры.

Дело в Quanta

Quanta продолжает укреплять свои лидерские позиции в инфраструктуре коммунальных услуг, что обусловлено растущим спросом на передачу электроэнергии, модернизацию сетей и подключения к возобновляемым источникам энергии. Компания получает выгоду от растущих потребностей в электроэнергии, связанных с дата-центрами, искусственным интеллектом и расширением внутреннего производства. Во втором квартале 2025 года сильное выполнение в сегментах решений для электрической инфраструктуры и возобновляемой энергии поддерживало рост выручки и улучшение маржи, отражая постоянные инвестиции клиентов в важные проекты по энергетике и связи.

Импульс роста компании остается привязанным к крупномасштабным проектам по передаче электроэнергии и возобновляемым инициативам. Расширяющиеся возможности в области укрепления сетей, доставки электроэнергии и строительства на высоком напряжении продолжают повышать долгосрочную видимость. Рекордный бэклог Quanta в размере $35,8 миллиарда во втором квартале, поддерживаемый $19,2 миллиарда оставшихся обязательств по выполнению, подчеркивает растущие обязательства клиентов и многоуровневый pipeline работ. Ключевые проекты, такие как линия передачи Boardman-Hemingway и различные программы возобновляемой энергии, ожидаются как поддержка стабильного роста в течение следующих нескольких лет.

Несмотря на стабильный прогресс, компания сталкивается с некоторыми краткосрочными вызовами, связанными с временными рамками проектов и динамикой затрат. В сегменте возобновляемой энергии наблюдалась изменчивость маржи из-за погодных нарушений и ограничений по рабочей силе, в то время как проблемы с разрешениями и цепочками поставок продолжают влиять на некоторые крупные проекты. Эти факторы могут привести к краткосрочным колебаниям в прибыльности, хотя базовые факторы спроса остаются стабильными.

Смотря вперед, рекордный бэклог Quanta и расширяющийся объем работ обеспечивают надежную основу для продолжения роста. Стратегические инвестиции компании в переход на чистую энергию, надежность сетей и инфраструктуру связи хорошо позиционируют ее для получения выгоды от устойчивых расходов в коммунальных и возобновляемых рынках. С растущей видимостью долгосрочных потоков доходов и дисциплинированным выполнением проектов, Quanta остается в хорошей позиции для обеспечения стабильного роста прибыли и ценности для акционеров в 2026 году и далее.

Рынок акций и оценка: PRIM против PWR

Как видно из графика ниже, с начала года акции Primoris показывают лучшую динамику по сравнению с Quanta и отраслью строительных материалов - тяжелое строительство по версии Zacks.

Что касается оценки, акции Primoris в настоящее время торгуются со скидкой по сравнению с Quanta на основе прогнозируемого коэффициента цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев.

Сравнение тенденций оценок EPS: PRIM против PWR

Консенсус-прогноз Zacks для EPS PRIM на 2025 год указывает на рост на 31,3% по сравнению с прошлым годом, при этом прогноз на 2026 год предполагает увеличение на 9,3%. Прогноз EPS на 2025 год остался без изменений за последние 30 дней.

Пересмотр прогноза EPS PRIM

Консенсус-прогноз Zacks для EPS PWR на 2025 год предполагает рост на 17,8% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз на 2026 год указывает на увеличение на 16,5%. Прогноз EPS на 2025 год остался без изменений за последние 30 дней.

Пересмотр прогноза EPS PWR

Вердикт

Обе компании, Primoris и Quanta, хорошо позиционированы для получения выгоды от текущей волны инфраструктурных инвестиций в Северной Америке, особенно в модернизации сетей, возобновляемых источниках энергии и развитии дата-центров. PRIM продолжает показывать хорошие результаты с устойчивым выполнением, улучшением маржи и растущим бэклогом, поддерживаемым сильным спросом на коммунальные услуги и чистую энергию. Однако Quanta выделяется своим большим масштабом, диверсифицированным портфелем и большей видимостью в проектах по высоковольтной передаче и возобновляемым источникам энергии.

С рекордным бэклогом, стратегическими приобретениями и устойчивым импульсом прибыли, Quanta лучше позиционирована для захвата долгосрочных инфраструктурных возможностей. Primoris имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), в то время как Quanta имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать), что делает ее более сильным выбором для инвесторов, ищущих экспозицию к теме роста инфраструктуры. Вы можете ознакомиться с полным списком акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы в мире, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите «2-я волна» акций ИИ сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод