Причины удерживать акции Fresenius Medical в вашем портфеле на данный момент

Fresenius Medical Care AG & Co. FMS хорошо подготовлена к росту, опираясь на стратегические приобретения и партнерства, а также на солидную глобальную позицию. Однако растущие затраты остаются проблемой.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 3,3% с начала года по сравнению с ростом на 2% в отрасли. Индекс S&P 500 снизился на 18,7% за тот же период.

Компания с рыночной капитализацией 13,8 миллиарда долларов является одним из крупнейших интегрированных поставщиков продуктов и услуг для людей, проходящих диализ после хронической почечной недостаточности. Ожидается, что ее чистая прибыль вырастет на 13,8% в течение следующих пяти лет. Прибыль FMS превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, обеспечив средний сюрприз в 7,9%.

Причины, способствующие росту FMS

Стратегические приобретения и партнерства: FMS последовательно использует приобретения и партнерства для укрепления своего основного бизнеса в области почечной помощи и поддержки долгосрочного роста. В 2024 году большая часть ее расходов на сделки была направлена на приобретение ключевых активов у медицинской технологической компании, продолжая историю приобретения клиник диализа и учреждений по уходу. Ранее сделанные шаги, такие как покупка NxStage в 2019 году, которая расширила ее предложения по домашнему диализу, и слияние Fresenius Health Partners, InterWell Health и Cricket Health в 2022 году, помогают FMS углубиться в ценностную медицинскую помощь с целью управления 270 000 пациентов с заболеваниями почек к 2025 году.

Партнерства с такими компаниями, как JMS в Японии, DaVita и Aetna, дополнительно расширяют ее охват в области домашних терапий и координированного ухода. В целом эти приобретения и альянсы поддерживают план трансформации FME25 компании, сосредотачивают внимание на высокомаржинальной почечной помощи, укрепляют ее цифровые возможности и вносят значительный вклад в рост доходов и прибыли.

Сильная глобальная позиция: Fresenius Medical создала сильный глобальный след в Северной Америке, EMEA, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке благодаря сочетанию органического роста, целевых приобретений и государственно-частных партнерств, которые продолжают расширять охват ее услуг диализа. Недавний выход на рынок Израиля и покупка 85% акций индийской компании Sandor Nephro Services дополнительно укрепляют эту международную сеть, которая теперь включает 3 624 клиники, обслуживающих более 308 000 пациентов.

Хотя компания столкнулась с пандемическими нарушениями и давлением на выручку из-за диверсификации портфеля, общая производительность оставалась устойчивой, поддерживаемой хорошими результатами на рынках за пределами Северной Америки и ростом объемов лечения на уровне 2,1% в том же рынке во втором квартале.

Сильные результаты за 3 квартал: FMS завершила третий квартал на сильной ноте, с доходами и прибылью, превысившими соответствующие консенсусные оценки Zacks. Общая ценовая динамика также поддержала рост в сегменте Care Enablement.

По словам руководства, в третьем квартале программа трансформации FME25 продолжила свою положительную динамику, обеспечив дополнительные устойчивые экономии в размере 47 миллионов евро, в то время как связанные разовые затраты, учитываемые как специальные статьи, составили 41 миллион евро. Компания подтвердила свою цель по дополнительным ежегодным экономиям на уровне около 180 миллионов евро, в общей сложности 1050 миллионов евро к концу 2027 года.

Фактор, который может компенсировать приросты FMS

Растущие затраты и оптимизация бизнеса негативно сказываются на краткосрочных перспективах: Fresenius Medical продолжает сталкиваться с проблемами на рынке труда, при этом затраты на рабочую силу растут на 150-200 миллионов евро, даже несмотря на то, что условия начинают показывать скромные улучшения, отражая продолжающиеся инвестиции компании в персонал. Инфляция добавила еще 100-150 миллионов евро в расходы, особенно влияя на цепочку поставок и операционные функции.

Объемы лечения снизились по сравнению с прошлым годом по состоянию на 31 декабря 2024 года, в основном из-за дивестиций клиник, связанных с усилиями по оптимизации портфеля Legacy, что снизило общую активность лечения. В Соединенных Штатах завершение некоторых контрактов на специализированный уход с низкой маржой способствовало небольшому снижению роста лечения в том же рынке на 0,2%, увеличивая влияние дивестиций, в то время как неблагоприятные валютные колебания создали дополнительное финансовое давление.

Тенденция оценок

Консенсусная оценка Zacks по выручке на 2025 год составляет 22,48 миллиарда долларов, что указывает на рост на 7,5% по сравнению с предыдущим годом. Консенсусная оценка по прибыли составляет 2,22 доллара на акцию, что подразумевает рост на 33,7% по сравнению с уровнем годом ранее.

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе - это Intuitive Surgical ISRG, Medpace Holdings MEDP и Boston Scientific BSX.

Intuitive Surgical, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), опубликовала скорректированную прибыль на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере 2,40 доллара, превысив консенсусную оценку Zacks на 20,6%. Выручка в размере 2,51 миллиарда долларов превысила консенсусную оценку Zacks на 3,9%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks здесь.

ISRG имеет прогнозируемую долгосрочную скорость роста прибыли на уровне 15,7% по сравнению с ростом в 11,9% в отрасли. Прибыль компании превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 16,34%.

Medpace, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), сообщила о прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере 3,86 доллара, что превысило консенсусную оценку Zacks на 10,29%. Выручка в размере 659,9 миллиона долларов превысила консенсусную оценку Zacks на 3,04%.

MEDP имеет прогнозируемую скорость роста прибыли на уровне 17,1% на 2025 год по сравнению с 16,6% в отрасли. Прибыль компании превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 14,28%.

Boston Scientific, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, что превысило консенсусную оценку Zacks на 5,6%. Выручка в размере 5,07 миллиарда долларов превысила консенсусную оценку Zacks на 1,9%.

BSX имеет прогнозируемую долгосрочную скорость роста прибыли на уровне 16,4% по сравнению с 13,5% в отрасли. Прибыль компании превысила ожидания в каждом из четырех последних кварталов, средний сюрприз составил 7,36%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в подходящее время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ракетный рост акций «первой волны» ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о буме ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод