Причины удерживать акции Baxter International в вашем портфеле сейчас

Baxter International BAX в настоящее время находится в процессе трансформации после продажи Kidney Care, балансируя краткосрочные проблемы с реализацией и долгосрочные структурные возможности. Комментарии руководства подчеркивают устойчивость в отдельных франшизах, улучшение операционной дисциплины и обновленный акцент на финансовой стабильности на фоне специфических для продукта и связанных со спросом трудностей.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 31,4% за последние шесть месяцев по сравнению с падением в 10,7% в отрасли. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 11,5%.

BAX с рыночной капитализацией $10,1 миллиарда является глобальной медицинской технологической компанией, предоставляющей такие товары, как инфузионные насосы и внутривенные растворы. У компании доходность по прибыли составляет 11,8% по сравнению с 2,5% в отрасли. Она ожидает, что прибыль вырастет на 7,4% в течение следующих пяти лет.

Положительные факторы, способствующие перспективам

Устойчивый рост в системах и технологиях здравоохранения (“HST”): HST продолжает быть самым стабильным двигателем роста Baxter. В третьем квартале продажи сегмента выросли на 2% на операционном уровне, поддержанные ростом в 30% по сравнению с прошлым годом в заказах на капитал в США, благодаря устойчивости в системах поддержки пациентов, коммуникациях в области ухода и хирургических решениях.

Руководство отметило отсутствие видимого замедления в капитальных расходах больниц США, несмотря на макроэкономическую неопределенность, и описало очередь заказов как надежную. Хотя на маржи давят тарифы и увеличенные инвестиции в НИОКР, видимость выручки и сила запасов позиционируют HST как средство стабилизации и роста в среднесрочной перспективе, поскольку стоимость начинает нормализоваться.

Сильные показатели в области передовой хирургии: Передовая хирургия в рамках Медицинских продуктов и терапий выросла на 11% по всему миру, поддержанная стабильным объемом процедур, сильной коммерческой реализацией и высоким спросом на гемостатики и герметики. Важно отметить, что этот бизнес имеет благоприятные характеристики по структуре и марже, частично компенсируя слабость в других частях сегмента.

Комментарии руководства предполагают, что спрос имеет широкий характер по регионам, а не обусловлен восстановлением, указывая на структурную устойчивость, а не на однократный всплеск.

Долгосрочный потенциал восстановления в основных расходных материалах: Несмотря на краткосрочные потрясения, руководство подтвердило уверенность в долгосрочной силе внутривенных растворов и инфузионной терапии, ссылаясь на исторические модели восстановления после шоков, связанных с сохранением. Компания также продолжает видеть интерес к своему портфолио инфузионных насосов, причем Spectrum IQ выступает в качестве моста в период удержания Novum LVP. В сочетании с дисциплинированным ценообразованием и инициативами по повышению эффективности на уровне предприятия (Baxter GPS) эти факторы поддерживают алгоритм роста, основанный на восстановлении, как только оперативные проблемы будут решены.

Ключевые проблемы

Продолжительная проблема с инфузионным насосом Novum: Задержка поставок и установки инфузионного насоса Novum IQ продолжает оставаться ключевой операционной проблемой Baxter и теперь ожидается, что она продлится и после 2025 года. Это продолжает давить на продажи инфузионной терапии и технологий и повышает неопределенность клиентов. Хотя Spectrum IQ предлагает некоторое смягчение, продолжительные задержки увеличивают риск потерянных установок, оттока клиентов и недоиспользования производственных мощностей, что сказывается на росте и доверии инвесторов.

Постоянная слабость в спросе на внутривенные растворы: Спрос на внутривенные растворы в США остается ниже уровней до урагана Хелен из-за продолжающихся практик сохранения жидкости в больницах. Руководство ожидает, что восстановление будет постепенным, при этом некоторая степень сохранения, вероятно, продлится до 2026 года. Эта динамика сказывается на объемах, поглощении производства и валовых маржах, ограничивая операционное плечо. Несмотря на уверенность в долгосрочных основах своего внутривенного бизнеса, ограниченная видимость в краткосрочной перспективе усложняет прогнозы и сказывается на общем алгоритме роста Baxter.

Неблагоприятная структура и давление на маржу в фармацевтике: В фармацевтике рост все чаще обусловлен услугами с низкой маржой, в то время как продукты с высокой маржой, такие как инъекционные и премиксные продукты, сталкиваются с проблемами, особенно в США. Изменения в клинических протоколах в сторону внутривенного вливания и ценовые давления со стороны конкурентов негативно сказываются на структуре и прибыльности, способствуя сокращению маржи. Хотя руководство работает над укреплением клинической ценности премиксных предложений и улучшением коммерческой реализации, восстановление ожидается постепенным, что ставит сегмент в положение краткосрочного препятствия для консолидированного расширения маржи.

Тенденция оценок

Консенсус-прогноз Zacks по доходам за 2026 год составляет $11,29 миллиарда, что указывает на улучшение на 2,1% по сравнению с уровнем предыдущего года.

Консенсус-прогноз по скорректированной прибыли на акцию (EPS) составляет $2,32, что указывает на снижение на 1,9% по сравнению с показателем годом ранее. Консенсус-прогноз по скорректированному EPS оставался стабильным в течение последних 30 дней.

Акции Baxter International Inc.

Акции для рассмотрения

Некоторые акции с более высоким рейтингом в той же отрасли - это Phibro Animal Health PAHC, Boston Scientific BSX и ResMed RMD.

Phibro Animal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупать), имеет предполагаемую долгосрочную темп роста 12,8%. Прибыль PAHC превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 20,77%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Акции Phibro Animal Health выросли на 36,7% по сравнению с падением отрасли на 10,7% за последние шесть месяцев.

Boston Scientific, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста 16,4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 7,36%.

Акции Boston Scientific потеряли 11,7% по сравнению с падением отрасли на 10,7% за последние шесть месяцев.

ResMed, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, имеет предполагаемую долгосрочную темп роста 13,7%. Прибыль RMD превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 3,04%.

Акции ResMed потеряли 6,7% по сравнению с ростом отрасли на 10,7% за последние шесть месяцев.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод