Причины сохранить акции Baxter International в вашем портфеле сейчас

Baxter International BAX в настоящее время находится в процессе перехода после продажи Kidney Care, балансируя между краткосрочными вызовами исполнения и долгосрочными структурными возможностями. Комментарии руководства подчеркивают устойчивость в отдельных сегментах, улучшение операционной дисциплины и renewed focus на прочности баланса на фоне продуктовых и спросовых трудностей. Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 37,1% за последние шесть месяцев по сравнению с падением отрасли на 4,6%. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 9%.

BAX с рыночной капитализацией 9,82 миллиарда долларов является глобальной медицинской технологической компанией, предлагающей такие товары, как инфузионные насосы и внутривенные растворы. У компании доходность по прибыли составляет 12,5% по сравнению с 0,2% в отрасли. Ожидается, что прибыль вырастет на 7,4% в течение следующих пяти лет.

Позитивные факторы, способствующие перспективам

Сила в области Advanced Surgery и Healthcare Systems: Бизнес Baxter в области Advanced Surgery продолжает выделяться как надежный двигатель роста, демонстрируя 11% глобального роста в третьем квартале благодаря сильному спросу на гемостатики и герметики, а также стабильным объемам процедур. Тем временем Healthcare Systems & Technologies набирает обороты, заказы на капитал в США выросли на 30% по сравнению с прошлым годом, а в Surgical Solutions наблюдается двузначный рост, что подчеркивает сильное присутствие Baxter в больницах и устойчивый спрос на решения для рабочего процесса, подключения и периоперационные решения, несмотря на макроэкономическую неопределенность.

Ремонт баланса и фокус на снижении долговой нагрузки: Решение руководства резко сократить дивиденды, начиная с 2026 года, сигнализирует о четком приоритете по снижению долговой нагрузки и финансовой гибкости. Ожидается, что этот шаг освободит более 300 миллионов долларов ежегодно, ускоряя прогресс к целевому уровню чистого долга 3x к концу 2026 года. Снижение процентных расходов после недавнего погашения долгов уже видно в результатах третьего квартала. Со временем более сильный баланс должен поддержать больший реинвестирование в инновации, M&A и более устойчивые доходы для акционеров.

Операционная дисциплина и культура постоянного совершенствования: Запуск Baxter GPS, системы роста и производительности по всей компании, сигнализирует о renewed emphasis на исполнении, стандартизированных метриках и постоянном совершенствовании. Раннее внедрение направлено на улучшение дисциплины затрат, эффективности оборотного капитала и операционной согласованности в подразделениях. В сочетании с дисциплинированным контролем SG&A и улучшением операционных маржей, несмотря на давление объемов, эта структура позиционирует Baxter для преобразования скромного восстановления выручки в более значительное расширение маржи и денежного потока, как только продуктовые и спросовые трудности утихнут.

Ключевые вызовы

Продолжительное нарушение поставок насосов Novum: Задержка с отправкой и установкой большого объемного насоса Novum IQ остается ключевым операционным вызовом для Baxter и теперь ожидается, что она продлится за пределы 2025 года. Это продолжает оказывать давление на продажи Infusion Therapies & Technologies и увеличивать неопределенность для клиентов. Хотя Spectrum IQ предлагает некоторое смягчение, длительные задержки повышают риск потери размещений, оттока клиентов и недоиспользования мощностей, что отрицательно сказывается на росте и доверии инвесторов.

Постоянная слабость спроса на IV растворы: Спрос на IV растворы в США остается ниже уровней до урагана Helene из-за продолжающихся практик экономии жидкости в больницах. Руководство ожидает, что восстановление будет постепенным, и некоторый уровень экономии, вероятно, продлится до 2026 года. Эта динамика сказывается на объемах, поглощении производственных мощностей и валовой марже, ограничивая операционное плечо. Хотя Baxter уверена в долгосрочных основах бизнеса IV, краткосрочная видимость ограничена, что усложняет прогнозирование и давит на общий алгоритм роста компании.

Неблагоприятная структура и давление на маржу в фармацевтике: В области Pharmaceuticals рост все больше зависит от услуг с низкой маржой, в то время как более маржинальные инъекционные и предварительно смешанные продукты сталкиваются с проблемами, особенно в Соединенных Штатах. Изменения в клинических протоколах в сторону IV push и конкурентное ценовое давление отрицательно сказываются на структуре и рентабельности, способствуя сокращению маржи. Хотя руководство усиливает клиническую ценность предложений предварительного смешивания и улучшает коммерческое исполнение, восстановление, вероятно, будет инкрементальным, оставляя сегмент краткосрочным бременем для консолидации расширения маржи.

Прогноз цены акций Baxter International Inc.

Консенсус-прогноз Zacks на выручку за 2025 год составляет 11,07 миллиарда долларов, что указывает на 13,9% снижение по сравнению с уровнем прошлого года.

Консенсус-прогноз скорректированной прибыли на акцию (EPS) составляет 2,36 доллара, что указывает на 24,9% увеличение по сравнению с показателем прошлого года. Консенсус-прогноз скорректированного EPS оставался стабильным в течение последних 30 дней.

Акции для рассмотрения

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком медицинском секторе — это Phibro Animal Health PAHC, Insulet PODD и Cencora, Inc. COR.

Phibro Animal Health, имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в настоящее время, имеет ожидаемую долгосрочную скорость роста 12,8%. Прибыль PAHC превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 20,77%. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 здесь.

Акции Phibro Animal Health выросли на 47,1% на фоне падения отрасли на 4,6% за последние шесть месяцев.

Insulet, имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка) в настоящее время, имеет ожидаемую долгосрочную скорость роста 29%. Прибыль PODD превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 17,75%.

Акции Insulet упали на 7,7% по сравнению с падением отрасли на 4,6% за последние шесть месяцев.

Cencora, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет ожидаемую долгосрочную скорость роста 11,9%. Прибыль COR превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 4,9%.

Акции Cencora выросли на 13,5% по сравнению с ростом отрасли на 6,1% за последние шесть месяцев.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите быть в курсе наших 10 лучших выборов на весь 2026 год? История показывает, что их результаты могут быть сенсационными.

С 2012 года (когда наш директор исследований Шераз Миян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в ЧЕТЫРЕ РАЗА превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Сейчас Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите шанс приобрести эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми в новых Top 10 Stocks >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод