Причины для удержания акций Humana: что нужно знать инвесторам

Humana Inc. HUM выигрывает от сильной модели оказания медицинских услуг, ориентированной на ценностное здравоохранение, увеличения премий, стратегических приобретений, стареющего населения в Соединенных Штатах и солидной способности генерировать наличные средства. Акции HUM упали на 36,4% за последний год по сравнению с падением отрасли на 43,4%.

Штаб-квартира компании находится в Луисвилле, штат Кентукки, ее рыночная капитализация составляет 20,7 миллиарда долларов. Humana предлагает медицинские страховые услуги через планы Организации медицинского обслуживания, Частного страхования с фиксированной платой и Плана предпочтительных поставщиков. Она также предоставляет специализированные продукты, такие как стоматологические, зрительные и другие дополнительные услуги.

Благодаря солидным перспективам, HUM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Где находятся оценки для HUM?

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Humana за 2026 год установлен на уровне 9,70 доллара на акцию, который остался стабильным за последние семь дней. Кроме того, консенсус-прогноз по выручке установлен на уровне 160,8 миллиарда долларов за 2026 год, что указывает на рост на 23,9% по сравнению с прошлым годом. Компания превысила прогнозы по прибыли в трех из последних четырех кварталов и не достигла их один раз, с средним сюрпризом в 7%.

Драйверы роста HUM

Рост Humana поддерживается значительным расширением бизнеса Medicare Advantage, что обеспечивается улучшением удержания участников и благоприятной структурой зачислений. На 31 декабря 2025 года примерно 3 586 100 участников, или 68% индивидуальных участников Medicare Advantage компании находились в отношениях, основанных на ценности, в рамках ее интегрированной модели оказания медицинских услуг. Увеличение числа участников приводит к росту премий. Премия HUM выросла на 9,6% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

Компания сосредоточена на создании более устойчивой и ориентированной на участников модели, придавая приоритет дисциплине в ценообразовании и долгосрочным маржам вместо агрессивных стратегий увеличения объема. Она активно инвестирует в улучшение клиентского опыта, улучшение клинических результатов и повышение операционной эффективности, что поддерживает более сильное удержание и жизненную ценность.

HUM работает через два основных направления: CenterWell и Страхование. Она активно развивает платформу CenterWell в области первичной медицинской помощи, фармацевтики и услуг домашнего здравоохранения, а также расширяет свое присутствие в Medicaid. Компания продолжает продвигать свою трансформационную повестку через автоматизацию, аутсорсинг и оптимизацию операций для достижения устойчивой эффективности затрат и масштабируемости. В 2025 году скорректированная выручка сегмента Страхования выросла на 10% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная выручка подразделения CenterWell увеличилась на 12,7%.

Стратегические приобретения дополнительно укрепляют траекторию роста Humana. Недавнее приобретение MaxHealth расширяет присутствие CenterWell в области первичной медицинской помощи для пожилых людей на быстрорастущих рынках и улучшает ее возможности в области ценностного здравоохранения. Она также применяет дисциплинированный подход к оптимизации портфеля, избавляясь от непрофильных операций для повышения прибыльности.

Сильная финансовая позиция Humana также предоставляет гибкость для поддержки роста и возврата средств акционерам. На 31 декабря 2025 года у компании было наличных средств, эквивалентов наличных и инвестиционных ценных бумаг на сумму 19,9 миллиарда долларов. Она возвращала избыточный капитал своим акционерам в последние несколько лет. HUM выкупила акции на сумму 151 миллион долларов и выплатила дивиденды на сумму 430 миллионов долларов в 2025 году. У нее оставалась возможность выкупа акций на сумму 2,7 миллиарда долларов на 18 февраля 2026 года.

Ключевые проблемы

Несмотря на свои сильные стороны, существуют проблемы, на которые следует обратить внимание.

Humana сталкивается с растущей интенсивностью медицинских затрат, что сказывается на прибыльности. Общие операционные расходы в процентах к общей выручке составили 97,9% в 2025 году по сравнению с 97,8% в 2024 году, что указывает на ограниченный операционный рычаг. Операционные расходы выросли на 10,2% по сравнению с прошлым годом в 2025 году. Компания ожидает, что коэффициент выплат для страхового сегмента составит 92,75% с маржей изменчивости плюс или минус 25 базисных пунктов на 2026 год, что указывает на увеличение по сравнению с уровнем 2025 года в 90,4%.

Humana борется с обремененным долгами балансом, что приводит к увеличению процентных расходов. Это может оказать давление на маржи компании. На 31 декабря 2025 года долгосрочный долг увеличился на 11% по сравнению с уровнем на конец 2024 года, в основном из-за выпуска новых старших облигаций в марте 2025 года. Кроме того, ее прогнозируемый P/E составляет 15,63X, что выше среднего по отрасли в 12,99X.

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с высоким рейтингом в медицинском секторе - это BrightSpring Health Services, Inc. BTSG, GeneDx Holdings Corp WGS и Phibro Animal Health Corporation PAHC, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли BrightSpring Health Services за текущий год в размере 1,61 доллара на акцию зафиксировал семь повышений прогнозов за последние 30 дней и не зафиксировал изменений в обратном направлении. BrightSpring Health Services превысила прогнозы по прибыли в трех из последних четырех кварталов и не достигла их один раз, со средним сюрпризом в 40,4%. Консенсус-прогноз по выручке за текущий год установлен на уровне 14,8 миллиарда долларов, что предполагает рост на 14,8% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли GeneDx Holdings за текущий год в размере 75 центов на акцию зафиксировал одно повышение прогноза за последние 30 дней и не зафиксировал изменений в обратном направлении. GeneDx Holdings превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 164,2%. Консенсус-прогноз по выручке за текущий год установлен на уровне 545 миллионов долларов, что предполагает рост на 27,5% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли Phibro Animal Health за текущий год в размере 3,03 доллара на акцию зафиксировал одно повышение прогноза за последние 30 дней, против отсутствия изменений в обратном направлении. Phibro Animal Health превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 20,2%. Консенсус-прогноз по выручке за текущий год установлен на уровне 1,5 миллиарда долларов, что предполагает рост на 14,5% по сравнению с прошлым годом.

Радикальная новая технология может подарить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления - это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за много лет, она уже существует и быстро развивается. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он нацелился на то, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите топовые квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод