Причин для волатильности рынков на этой неделе предостаточно
Пару слов о ключевых событиях предстоящей недели.
В понедельник (сегодня) состоится заседание ОПЕК+. По некоторым данным, сокращение добычи, о котором недавно говорил министр Саудовской Аравии, может быть осуществлено в случае возвращения иранской нефти на мировой рынок.
В целом, поскольку иранская нефть еще не хлынула потоком на мировой рынок, (точнее, она и не прекращала поступать на этот рынок, просто объёмы ее могут возрасти) ожидается, что члены картеля оставят без изменений квоты по добыче нефти.
Скорее всего, ничего неожиданного на этот раз не будет.
Чехия назначила на 9 сентября срочную встречу министров энергетики ЕС. Тема понятна – резкий рост цен на энергоносители. Хотя непонятно, что они там могут решить по этому поводу.
Кстати, цены на газ снова пошли вверх. Не радикально, но – тем не менее.
Учитывая, что в понедельник рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня труда, начало недели обещает быть спокойным. Кстати, всегда удивляло: а чего же в день труда все отдыхать изволят? Ну да ладно, это во мне буржуин-работодатель говорит.
Особое внимание инвесторы на неделе уделят выступлению Пауэлла, публикации Бежевой книги ФРС и заседанию ЕЦБ.
Базовый сценарий предполагает повышение ставки по евро на 50 базисных пунктов. Однако, учитывая недавние данные по инфляции, регулятор может пойти и на более жесткий шаг. Более того, практически убежден: ставку стразу повысят на 75 б. п. В случае реализации последнего варианта, евро может подскочить вверх.
Возможно, на этом и рынки попробуют немного отрасти. И золото немного вырастет.
C точки зрения геополитики, в понедельник в 11:30 по Гринвичу будет объявлен новый лидер Консервативной партии и новый премьер-министр Великобритании. Ожидается, что победит нынешний министр иностранных дел Лиз Трасс.
Тот факт, что фунт стерлингов торгуется вблизи двухлетних минимумов, говорит о том, что рынок не предвидит улучшение в экономике UK в ближайшее время. По данным Bloomberg, победа Трасс приведет к дополнительному падению фунта стерлингов и снижению рынка облигаций Великобритании. Аналитики опасаются, что популистская политика главы МИД плохо скажется на экономике в среднесрочной перспективе и ослабит покупательную способность населения.
Что еще любопытное грядет на неделе? Помимо ЕЦБ, решение по процентной ставке на этой неделе опубликуют Резервный Банк Австралии и Центральный Банк Канады. В первом случае ожидается, что регулятор повысит ставку в четвертый раз подряд на 50 б.п. Банк Канады может пойти на 75 б.п. повышение на заседании в среду.
Как мы помним, в прошлый раз Банк Канады сразу поднял ставку на 100 б. п.
Важность данных событий заключается в том, что сохранение курса на ужесточение монетарной политики может привести к жесткому замедлению мировой экономики.
Возвращаясь к рынкам, лондонская компания Ruffer LLP обеспокоена тем, что продажа ФРС казначейских облигаций снизит уровень ликвидности на рынке.
Боже ты мой. Какая неожиданность! Мы об этом уже месяца три как говорим.
Фондовый стратег Bank of America опасается, что в результате QT акции могут упасть на 7%.
Резюмируя: причин для волатильности на рынке на этой неделе – вагон и маленькая тележка...