Прибыль Zions за второй квартал превзошла все ожидания в связи с более высокими доходами от исследований и комиссионных, Запаситесь

Акции Zions Bancorporation ZION выросли на 4,4% во время вчерашней торговой сессии после закрытия рынка благодаря более высоким, чем ожидалось, квартальным результатам. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) за второй квартал 2025 года составила $1,58, что выше консенсус-прогноза Zacks на уровне $1,31. Более того, чистая прибыль выросла на 30,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

На результаты, в первую очередь, повлиял более высокий чистый процентный доход (NII) и непроцентный доход, а также увеличение резервов. Кроме того, увеличение суммы займов стало еще одним положительным моментом. Однако рост скорректированных непроцентных расходов стал серьезным препятствием.

Результаты за отчетный квартал не учитывали положительное влияние IPO SBIC Investment в размере 5 центов на акцию. Чистая прибыль, причитающаяся ее акционерам, держащим обыкновенные акции (GAAP), составила 243 миллиона долларов, что на 27,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы прогнозировали, что показатель составит $188,1 млн.

Доходы и расходы Zions увеличатся

Чистая выручка (в налоговом эквиваленте) составила $851 млн., что на 8,1% больше, чем в прошлом году. Кроме того, выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на уровне $815,5 млн.

Объем финансовых вложений составил $648 млн., увеличившись на 8,5%. Рост в основном был обусловлен снижением стоимости финансирования наряду с увеличением средней суммы активов, приносящих процентный доход. Аналогичным образом, чистая процентная маржа (NIM) увеличилась на 19 базисных пунктов до 3,17%. Наши оценки для NII и NIM составили 628 миллионов долларов и 3,06% соответственно.

Непроцентные доходы выросли на 6,1% до 190 миллионов долларов. Рост был обусловлен увеличением почти всех компонентов, за исключением комиссионных по картам, комиссий за управление активами, дивидендов и прочих доходов. Мы прогнозировали, что непроцентные доходы составят 174,1 миллиона долларов.

Скорректированные непроцентные расходы увеличились на 3% до 521 миллиона долларов. По нашим оценкам, этот показатель составил 524,3 миллиона долларов.

Скорректированный коэффициент эффективности составил 62,2% по сравнению с 64,5% в предыдущем году. Снижение коэффициента эффективности свидетельствует о росте прибыльности.

По состоянию на 30 июня 2025 года чистый объем кредитов и лизинговых операций, предназначенных для инвестиций, составил 60,1 млрд долларов, что на 1,5% больше, чем в предыдущем квартале. С другой стороны, общий объем депозитов сократился на 2,5% до 73,8 млрд долларов. По нашим оценкам, чистые кредиты и лизинговые платежи, предназначенные для инвестиций, и общий объем депозитов составили 58,2 млрд долларов и 75,8 млрд долларов соответственно.

Кредитное качество ZION: неоднозначное

Соотношение неработающих активов к кредитам и аренде, а также к другой недвижимости, находящейся в собственности, увеличилось на 6 базисных пунктов в годовом исчислении до 0,51%. В отчетном квартале компания зафиксировала чистые списания по кредитам и аренде в размере 10 миллионов долларов, что на 33,3% меньше, чем в предыдущем квартале.

Резерв на покрытие убытков по кредитам составил отрицательный 1 миллион долларов.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод