Прибыль Williams Companies за IV квартал не оправдала ожиданий, выручка превзошла прогнозы.

Williams Companies, Inc. WMB сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 55 центов, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 58 центов, в основном из-за увеличения затрат и расходов на 10,3% по сравнению с прошлым годом, а также слабой работы в сегментах Transmission, Power & Gulf, Northeast G&P и West, которые оказались ниже консенсуса на 0,8%, 1,2% и 0,3% соответственно. Однако чистая прибыль увеличилась по сравнению с уровнем 47 центов за аналогичный период прошлого года. Это можно объяснить лучшими, чем ожидалось, результатами в сегментах Gas & NGL Marketing Services и Other, которые оказались на 27,8% и 1% выше консенсус-прогноза соответственно.

Компания, расположенная в Талсе, штат Оклахома, занимающаяся хранением и транспортировкой нефти и газа, зафиксировала выручку в размере 3,2 миллиарда долларов, что на 57 миллионов долларов выше консенсус-прогноза Zacks. Эта цифра также увеличилась по сравнению с отчетным числом за аналогичный квартал прошлого года в 2,7 миллиарда долларов, благодаря росту доходов от услуг, включая связанные с товарными контрактами, более сильным продажам продуктов и прибыли от товарных деривативов.

Скорректированный EBITDA составил 2 миллиарда долларов в рассматриваемом квартале, что на 14,5% выше по сравнению с прошлым годом. Денежный поток от операционной деятельности составил 1,6 миллиарда долларов, что на 29,4% выше соответствующего квартала 2024 года.

Сегментный анализ WMB

Transmission, Power & Gulf (ранее Transmission & Gulf of America): Сегмент сообщил о скорректированном EBITDA в размере 998 миллионов долларов, что на 20,8% выше по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Увеличение произошло благодаря более высоким чистым тарифам и проектам расширения на Transco, а также дополнительным объемам в заливе. Однако эта цифра немного не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в 1 миллиард долларов.

Northeast G&P: В основном благодаря увеличению объемов сбора в Bradford в рамках Appalachia Midstream, этот сегмент зарегистрировал скорректированный EBITDA в размере 508 миллионов долларов. Это представляет собой прирост на 1,8% по сравнению с 499 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года. Однако он не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 514 миллионов долларов.

West: Этот сегмент сосредоточен на сборе и переработке активов на Западе Соединенных Штатов. Скорректированный EBITDA для этого сегмента составил 388 миллионов долларов, что на 12,5% выше по сравнению с уровнем прошлого года в 345 миллионов долларов. Сильные результаты были обеспечены запуском проекта Louisiana Energy Gateway, дополнительными объемами от приобретений Rimrock и Saber в 2025 году и более высоким пропускным способностям в Haynesville. Однако эта цифра немного ниже консенсус-прогноза Zacks в 389 миллионов долларов.

Gas & NGL Marketing Services: Сегмент сообщил о скорректированном EBITDA в размере 42 миллионов долларов, что на 6 миллионов долларов больше по сравнению с 36 миллионами долларов, что обусловлено благоприятными спредами NGL и вкладом от инвестиций в Cogentrix, и эта цифра превысила консенсус-прогноз Zacks в 32,87 миллиона долларов.

Other: Этот сегмент сообщил о скорректированном EBITDA в размере 97 миллионов долларов, что представляет собой увеличение на 38,6% по сравнению с 70 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года, обусловленное увеличением объемов добычи и более высокими ценами на газ. Более того, эта цифра немного превысила консенсус-прогноз Zacks в 96 миллионов долларов.

Затраты, капитальные расходы и баланс WMB

В отчетном квартале общие затраты и расходы составили 2 миллиарда долларов, что на 10,3% больше по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. Общие капитальные расходы составили 1 миллиард долларов. На 31 декабря 2025 года у этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) было 63 миллиона долларов наличными и эквивалентами, а также долгосрочный долг в 27,3 миллиарда долларов, с коэффициентом задолженности к капитализации 68,1%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Прогноз WMB на 2026 год

Компания ожидает, что ее скорректированный EBITDA за 2026 год составит от 8,05 до 8,35 миллиарда долларов. В соответствии со своими планами роста, Williams прогнозирует капитальные расходы на рост в 2026 году в размере от 6,1 до 6,7 миллиарда долларов, а также капитальные расходы на поддержку в размере от 850 до 950 миллионов долларов, при этом целевой коэффициент долговой нагрузки составляет около 4,0x. Подтверждая уверенность в прогнозе денежного потока, компания также объявила о 5% увеличении своего годового дивиденда до 2,10 долларов на акцию в 2026 году по сравнению с 2,00 долларами в 2025 году. Примечательно, что ее прогноз на 2026 год для капитальных расходов на рост и коэффициента задолженности к скорректированному EBITDA исключает определенные возмещаемые затраты на оборудование с длинным сроком поставки.

Тем временем компания ожидает, что ее чистая добыча в 2026 году составит от 180 до 220 миллионов британских термических единиц в день (MMBtu/d) природного газа, от 7 до 9 миллионов баррелей в день (Mbbl/d) нефти и от 11 до 13 Mbbl/d жидкостей природного газа (NGLs), основываясь на предполагаемых ценах в 4,04 доллара за MMBtu (NYMEX), 61,42 доллара за Mbbl и 0,82 доллара за галлон для NGLs, исключая влияние хеджирования. В соответствии с этим прогнозом компания ожидает скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере от 2,20 до 2,38 долларов, доступные средства от операций (AFFO) в размере от 6,085 до 6,315 миллиарда долларов и AFFO на акцию от 4,95 до 5,14 долларов за 2026 год.

Важные результаты по прибыльности

Хотя мы подробно обсудили результаты WMB за четвертый квартал, давайте посмотрим на три других ключевых отчета в этой области.

Valero Energy Corporation VLO, ведущий независимый переработчик и маркетолог транспортных топлив и нефтехимических продуктов, сообщил о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 3,82 доллара на акцию, что превышает консенсус-прогноз Zacks в 3,22 доллара. Чистая прибыль улучшилась по сравнению с уровнем 64 цента за аналогичный квартал прошлого года. Улучшение квартальных результатов можно в значительной мере объяснить ростом маржи переработки, увеличением объемов производства этанола и снижением общей стоимости продаж.

Valero Energy имела наличные и эквиваленты в размере 4,7 миллиарда долларов на конец четвертого квартала. На 31 декабря 2025 года у нее был общий долг в размере 8,3 миллиарда долларов и обязательства по финансовой аренде в размере 2,4 миллиарда долларов.

Компания Baker Hughes BKR, расположенная в Хьюстоне, штат Техас, предоставляющая оборудование и услуги в области нефти и газа, сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 78 центов на акцию, что превышает консенсус-прогноз Zacks в 67 центов. Чистая прибыль также увеличилась по сравнению с уровнем 70 центов за аналогичный период прошлого года. Сильные квартальные результаты были в основном обусловлены хорошими показателями сегмента Industrial & Energy Technology компании BKR.

Чистые капитальные расходы Baker Hughes в четвертом квартале составили 321 миллион долларов. На 31 декабря 2025 года у нее было 3,7 миллиарда долларов наличными и эквивалентами. У BKR был долгосрочный долг в размере 5,4 миллиарда долларов на конец отчетного квартала, с коэффициентом задолженности к капитализации 24,3%.

Halliburton Company HAL, еще одной компанией, расположенной в Хьюстоне, штат Техас, предоставляющей оборудование и услуги в области нефти и газа, сообщила о скорректированной чистой прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 69 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 54 цента. Превышение ожиданий в значительной степени обусловлено успешными инициативами по снижению затрат. Однако чистая прибыль немного снизилась по сравнению с скорректированной прибылью в 70 центов за аналогичный период прошлого года из-за снижения активности в Северной Америке.

Halliburton сообщила о капитальных расходах за четвертый квартал в размере 337 миллионов долларов, что значительно ниже нашего прогноза в 390,4 миллиона долларов. На 31 декабря 2025 года у компании было примерно 2,2 миллиарда долларов наличными и эквивалентами, а также 7,2 миллиарда долларов долгосрочного долга, что соответствует коэффициенту задолженности к капитализации 40,5.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ обещает создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в игру на ранней стадии. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные доходы. Но ракетный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о "Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ. Получите доступ к "Взрыву ИИ 2.0" сейчас совершенно бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод